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3月12日晚間，農業銀行（601288.SH）公告稱，擬非公開發行A股股票募集資金不超過人民幣1000億元（含）。扣除相關發行費用后將全部用于補充本行的核心一級資本。募集資金規模以經相關監管機構最終核準的發行方案為準。
此次定增對象分別為匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險7家。其中，上海海煙投資管理有限公司、中維資本以及中國煙草總公司湖北省公司均為中國煙草總公司全資持股或控股公司。
具體擬認購金額上，匯金公司擬認購400.27億元，財政部392.13億元，中國煙草及其關聯公司共認購200億元，新華保險為7.60億元。認購股份上限為274.73億股。發行價格上，由于近期股價低于業績快報中的每股凈資產，取較高值為4.15元。截至3月12日收盤，農行A股報收4.03元/股。
為何要補充核心一級資本？農行方面表示，銀監會要求商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于 5%、6%和 8%，并且在最低資本要求的基礎上計提儲備資本，儲備資本要求為風險加權資產的 2.5%。農行又是全球系統重要性銀行，需要滿足更加嚴格的附加資本要求。在MPA考核下，商業銀行資本水平是金融機構增強損失吸收能力的重要途徑，資產擴張受資本約束的要求必須堅持。農行在日常經營通過利潤留存、發行資本性債券和優先股等方式補充資本，截至2017年三季度末，該行集團口徑資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為 13.40%、11.23%和 10.58%。
從業務發展上看，農行業務規模穩健增長，轉型和創新步伐加快，截至 2014 年末、2015 年末、2016 年末和2017年9月末，農行資產總額較上年末增速分別為9.70%、11.38%、10.00%和6.91%。
農行指出，為進一步優化資本結構，保持較高的資本質量和充足的資本水平，需要借助資本市場補充核心一級資本。此外，在未來幾年的業務轉型和發展都需要有充足的資本作為支撐。在2017年三季度末，工、建、農、中四大行的核心一級資本充足率分別為12.88%、12.84%、10.58%和11.15%。
申萬宏源金融組對21世紀經濟報道記者表示，農行定增只是為了解決歷史遺留問題，已經醞釀多年。因為農行IPO的時間（2010年7月）較晚，在2011年工行、中行、建行進行配股時并未參與，農行與其他三家大行相比一直存在資本缺口。在當前絕大部分銀行資本水平充裕、風險資產增速放緩的大背景下，并不存在普遍的股權再融資需求，更不意味著其他大行也需要再融資。此外，由7家參與方全額認購而不是從二級市場融券，也不存在所謂的“市場抽血”效應。
農行表示，定增發行完成后，由于凈資產規模增加，短期內會攤薄凈資產收益率，但從長期看，由于募集資金將支持農行各項業務發展，對其經營業績產生積極影響，將進一步提升每股凈資產。
以2016年末農行的資本充足水平為基準測算，假使募集總額為1000億元，在不考慮發行費用等情況下，此次定增后，農行的核心一級資本充足率將從10.38%提升至11.23%，增加0.85個百分點。
3月12日晚間，農行向機構投資者召開定增交流會，21世紀經濟報道記者向有關人士確認了相關會議紀要的信息。
會議紀要顯示，增加核心一級資本的途徑包括公開增發、定向增發、配股和可轉債等形式，經過多倫研究，配股因為一、二級價差問題容易影響資本市場；可轉債需要發行滿6個月后才能轉股，而且轉股比例的不確定性較大。定增的方式則主要是在場外尋找資金，對于二級市場沒有影響，盡管希望A+H股同步發行，但是H股股價長期低迷，不滿足價格高于1倍凈資產的條件，而A股股價企穩。
為何是財政部、匯金、煙草總公司以及新華保險？農行方面表示，財政部和匯金積極認購以保持穩定的股權比例。煙草總公司本就是長期戰略合作伙伴，新華保險則是保險合作伙伴，都比較看好農行前景。
在披露上述定增方案的同時，農行在《未來三年（2018-2020年）股東回報規劃》指出，隨著業務規模的不斷擴大和資本監管要求的趨嚴，該行存在較大的補充資本金需求。在資本充足率滿足監管要求和業務發展需要的前提下，將實施積極的利潤分配方案。在2014年至2016年，農行累計分紅1685.04億元，現金分紅占比不低于凈利潤的30%。
農行同日披露的業績快報顯示，其2017年度營業收入5370.41億元，同比增長6.13%；利潤總額2395.50億元，同比增長5.7%；歸屬于母公司股東凈利潤1929.62億元，同比增長4.90%。不良貸款1940.32億元，比2016年末減少15.94%；不良率1.81%，比2016年末減少0.56個百分點。此外，農行撥備覆蓋率208.37%，比2016年末大幅增加34.97個百分點。
截至2017年末，農行集團存貸款市場位次穩定，貸款增加10009.72億元，增速10.30%；存款增加11562.78億元，增速7.69%，其中個人存款余額和增量均保持同業領先。成本收入比32.95%，較去年下降1.64個百分點。21世紀經濟報道記者此前也了解到，目前農行的個人存款余額已經突破十萬億，在全國乃至全球均為首家。（編輯：馬春園，郵箱macy@21jingji.com）
責任編輯：張文
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