捷信消金上半年回購1.5億元ABS “不合格資產”

　　開甲財經 商評君

　　在疫情和經濟下行的雙重打擊下，消費金融行業(yè)的資產質量風險也承受巨大壓力。8月12日，捷信消費金融2020年第三期個人消費貸款ABS披露重大事件報告書，公司回購了8106筆 “不合格資產”，合計金額4593萬元。值得注意的是，這是今年捷信消金第三次回購ABS中的“不合格資產”，累計回購金額1.5億元。

　　捷信消費金融2020年第三期個人消費貸款ABS信托報告書顯示，在信托生效日（2020年7月28日），資產池中8106筆貸款被認定為“不合格資產”，涉及金額4593萬元，平均單筆貸款金額0.57萬元。捷信消金在8月7日全額回購了這批資產。

　　報告書顯示，不合格資產的依據為“合格標準”B項第8條，即“在初始起算日或持續(xù)購買基準日，根據銀保監(jiān)會《貸款風險分類指引》貸款五級分類結果，貸款全部為正常類貸款”。

　　由此可見，這批資產篩選入池時正常（2020年5月6日），但在信托生效日時（2020年7月28日）出現(xiàn)了逾期未償?shù)那闆r，所以才會被標記為“不合格資產”。

　　公開信息顯示，捷信消費金融2020年第三期個人消費貸款ABS總規(guī)模25億元，入池資產貸款筆數(shù)485556筆，貸款人數(shù)量483429，平均單筆貸款余額5100元，入池資產主要用途為手機數(shù)碼，占比64%；健身課程、樂器類占比約27%。

　　開甲財經注意到，今年捷信消費金融已發(fā)行3期ABS，在4月份的第二期ABS中，捷信消金回購了11697筆“不合格資產”，涉及金額6682萬元；在今年初的2020年第一期ABS中，捷信消金回購了6771筆“不合格資產”，涉及金額3795萬元。

　　在2020年前三期ABS中，捷信消金累計回購1.5億元“不合格資產”，占總資產規(guī)模的2%。

　　2019年，捷信消金共發(fā)行4期ABS，合計規(guī)模114.5億元，合計回購不合格資產2.04億元，比例約1.78%。

　　捷信消金ABS回購逾期資產情況從側面反映出消費金融資產質量承壓趨勢。根據某機構出具的捷信消費金融ABS評級報告，2014年-2020年，捷信消金30天以上的累計逾期率最高已到達了15%左右，而資產池的平均核銷率為5.79%。

　　過去幾年，捷信消費金融規(guī)模不斷擴大。截至2020年3月末，捷信消金總額產為1018億元，貸款余額為853億元，不良貸款率為3.79%。

　　值得注意的是，自2019年下半年開始，捷信消金的增長步伐開始放緩，凈利潤下降，逾期率和不良率雙升。

　　2017年-2019年，捷信消金發(fā)放貸款規(guī)模分別為374.19億元734.3億元、846.51億元、918.64億元。2019年是捷信消金貸款規(guī)模達到巔峰后，隨即于2020年一季度掉頭向下。

　　凈利潤方面亦反映了同樣的趨勢。2016年-2019年，捷信消金的凈利潤分別為9.31億元、10.22億元、13.96億元和11.4億元。2019年三、四季度和2020年一季度，捷信消金的凈利潤分別為2.4億元、1.07億元和0.3億元，下滑趨勢明顯。

　　不過，捷信消金的不良率還算穩(wěn)定。2016年-2020年一季度，其不良率分別為4.45%、3.82%、3.98%、3.6%和3.79%。

　　當然，考慮到其貸款規(guī)模從2017年開始爆發(fā)，過去三年發(fā)放的貸款將未來兩年陸續(xù)到期，其不良的釋放速度值得觀察。

　　事實上，不止捷信消費金融，所有持牌或非持牌的消費金融公司，未來幾年都將在規(guī)模下滑的變動中，承受不良上升的巨大壓力。去年剛剛接替捷信登上消費金融冠軍寶座的招聯(lián)消金，屁股還沒坐熱，2020年上半年就遭受挫折。

　　2020年上半年，招聯(lián)消金實現(xiàn)凈利潤5.78億元，較2019年同期減少18.56%。這也是招聯(lián)消金成立以來首次出現(xiàn)業(yè)績下滑，其背后原因引人關注。

　　與此同時，招聯(lián)金融的不良率也持續(xù)走高，截至去年6月末，招聯(lián)消金的不良貸款率為2.08%，2016-2018年年末分別為0.82%、1.24%和1.93%。

　　至于2019年末和今年上半年的不良率，招聯(lián)消金并未對外披露。但從上半年增收不增利來看，數(shù)據應該不太好看。

　　消金界兩大巨頭表現(xiàn)尚且如此，其他消費金融公司的表現(xiàn)又能好到哪里去呢？

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責任編輯：張譯文