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　　果然“印鈔機(jī)”！騰訊業(yè)績(jī)又爆了：2季度狂收超1100億，游戲增長(zhǎng)40%！員工不降薪，月均7.5萬(wàn)！特朗普禁令影響多大

　　在被特朗普下手威脅封殺微信之后，騰訊在12日發(fā)布了最新的財(cái)報(bào)。

　　各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均超分析師的預(yù)期。

　　騰訊第二季度凈利潤(rùn)331.1億元人民幣，市場(chǎng)預(yù)估272.9億元人民幣。

　　第二季度營(yíng)收1，148.8億元人民幣，市場(chǎng)預(yù)估1，124.4億元人民幣。

　　第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)393.1億元人民幣，市場(chǎng)預(yù)估349.6億元人民幣。

　　來(lái)看看有何亮點(diǎn)。

　　騰訊控股：二季度收入同比增加29%

　　業(yè)績(jī)報(bào)顯示，二季度收入1148.83億元，同比增29%；

　　權(quán)益持有人應(yīng)占盈利331.07億元，同比增37%。

　　截至二季度末，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)12.06億，同比增6.5%；

　　QQ的移動(dòng)月活用戶則繼續(xù)下降，目前為6.47億，同比下降8.4%，環(huán)比下降6.6%。

　　二季度網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長(zhǎng)40%至人民幣382.88億元；

　　二季度金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)13%至298.62億元。

　　網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)2020年第二季的收入同比增長(zhǎng)13%至人民幣185.52億元。

　　社交及其他廣告收入增長(zhǎng)27%至人民幣152.62億元。

　　游戲業(yè)務(wù)仍是最賺錢的板塊

　　分業(yè)務(wù)來(lái)看，二季度，騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長(zhǎng)40%至人民幣382.88億元，增速為2017年三季度以來(lái)新高。

　　該項(xiàng)增長(zhǎng)主要由包括《和平精英》及《王者榮耀》在內(nèi)的國(guó)內(nèi)游戲及海外市場(chǎng)的智能手機(jī)游戲的收入增加所推動(dòng)，部分被個(gè)人電腦客戶端游戲（如《地下城與勇士》及《穿越火線》）的收入減少所抵銷。

　　二季度，智能手機(jī)游戲收入總額及個(gè)人電腦客戶端游戲收入分別為人民幣359.88億元及人民幣109.12億元。

　　報(bào)告期內(nèi)，社交網(wǎng)絡(luò)收入增長(zhǎng)29%至人民幣267.14億元，增速為2018年二季度以來(lái)新高。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要由數(shù)字內(nèi)容服務(wù)包括虎牙直播服務(wù)的貢獻(xiàn)、音樂(lè)服務(wù)會(huì)員數(shù)增長(zhǎng)以及游戲虛擬道具銷售收入增長(zhǎng)所推動(dòng)。

　　金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)在二季度的收入增長(zhǎng)13%至人民幣298.62億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要由于中國(guó)內(nèi)地消費(fèi)意愿復(fù)蘇，從而帶動(dòng)商業(yè)支付、社交支付及云服務(wù)的收入增加。

　　網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)的收入增長(zhǎng)5%至人民幣185.52億元。其中，社交及其他廣告收入增長(zhǎng)5%至人民幣152.62億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要反映流量增加推動(dòng)微信朋友圈的廣告收入增長(zhǎng)，同時(shí)激勵(lì)視頻廣告占比增長(zhǎng)促進(jìn)eCPM增加帶動(dòng)移動(dòng)廣告聯(lián)盟（特別于電子商務(wù)及教育行業(yè)）的收入增長(zhǎng)。媒體廣告收入增長(zhǎng)5%至人民幣32.90億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要受音樂(lè)及新聞等媒體平臺(tái)的廣告收入上升推動(dòng)。今年上半年的季節(jié)性回升幅度較往常縮小，反映新型冠狀病毒疫情帶來(lái)了一季度不尋常的高流量，以及較大的游戲及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)廣告支出。然而，例如電子商務(wù)、教育、汽車以及消費(fèi)性電子產(chǎn)品等其他行業(yè)的廣告主則于本季增加其廣告開(kāi)支。

　　微信及WeChat合并月活躍帳戶數(shù)已達(dá)12.06億

　　“小程序”活力顯現(xiàn)

　　在社交產(chǎn)品領(lǐng)域，微信及WeChat的月活躍用戶12.1億，同比增長(zhǎng)6.5%；QQ的智能終端月活躍用戶6.5億，同比減少8.4%。二者與一季度相比基本保持穩(wěn)定。

　　財(cái)報(bào)顯示，騰訊Q2網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)13%至185.52億元。其中，社交及其他廣告收入增長(zhǎng)27%至152.62億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要由于流量上升及價(jià)格較高的視頻廣告的占比上升推動(dòng)移動(dòng)廣告聯(lián)盟收入增長(zhǎng)，亦受惠于微信朋友圈因廣告庫(kù)存及曝光量增長(zhǎng)而帶動(dòng)收入的增加。

　　騰訊近期在微信方面多有更新，推出了“拍一拍”功能激發(fā)了許多創(chuàng)意互動(dòng)，在微信家校群內(nèi)新增了群直播功能便利在線教育。

　　此外，微信小程序也多次升級(jí)服務(wù)，在騰訊社交內(nèi)容生態(tài)中顯現(xiàn)出更加重要的地位。6月份，微信“搜一搜”連接小程序；7月份，微信小程序?qū)⒅С址窒淼脚笥讶Γ辉陔娚填I(lǐng)域，小程序陸續(xù)推出小程序直播、微信小商店、小程序訂單管理、交易保障、微信物流助手等系列能力。

　　鞏固游戲業(yè)務(wù)上下游

　　受到年初春節(jié)疊加疫情的影響，“宅經(jīng)濟(jì)”刺激游戲行業(yè)增勢(shì)迅猛，騰訊第二季度智能手機(jī)游戲收入總額及個(gè)人電腦客戶端游戲收入分別為人民幣359.88億元及人民幣109.12億元，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)40%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。

　　游戲業(yè)務(wù)主要受《和平精英》及《王者榮耀》等手游在國(guó)內(nèi)及海外收入增加所推動(dòng)，不過(guò)，包括《地下城與勇士》及《穿越火線》在內(nèi)的部分端游收入下滑，抵消了部分增長(zhǎng)。

　　今年6月底，騰訊游戲召開(kāi)2020年度大會(huì)。IP產(chǎn)業(yè)鏈模式的構(gòu)建被視為騰訊游戲未來(lái)發(fā)展極為重要的戰(zhàn)略。近期上線的電競(jìng)IP網(wǎng)劇《穿越火線》便是騰訊“新文娛”戰(zhàn)略的實(shí)例，其在騰訊視頻平臺(tái)中收獲了1.3億次專輯播放量。

　　值得注意的是，近期騰訊撮合斗魚(yú)（Nasdaq： DOYU）、虎牙（NYSE： HUYA）合并有了新進(jìn)展。8月10日，騰訊向斗魚(yú)和虎牙分別發(fā)出初步非約束提案，提議虎牙和斗魚(yú)換股合并。

　　同日，騰訊與歡聚集團(tuán)（Nasdaq： YY）簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以約8.1億美元的總價(jià)向歡聚集團(tuán)購(gòu)買虎牙3000萬(wàn)股B類普通股，并向虎牙首席執(zhí)行官董榮杰購(gòu)買100萬(wàn)股。交易完成后，騰訊在虎牙的投票權(quán)增加至70.4%，股權(quán)權(quán)益增加至51%。

　　斗魚(yú)和虎牙均為游戲直播領(lǐng)域的頭部平臺(tái)，但二者收入來(lái)源倚重直播，且長(zhǎng)期處于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。兩家若完成合并，按目前斗魚(yú)46億美元、虎牙53億美元的市值來(lái)看，游戲直播領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生一家市值超過(guò)100億美元的平臺(tái)公司，騰訊借此便可進(jìn)一步打通從游戲、電競(jìng)、直播的上下游環(huán)節(jié)，將用戶留在自己的游戲生態(tài)布局中，以此防御快手、B站等平臺(tái)的挑戰(zhàn)。

　　重點(diǎn)布局To B業(yè)務(wù)，5000億發(fā)力新基建

　　值得一提的是，在國(guó)家對(duì)新基建發(fā)展的重視下，數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心等算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)受到關(guān)注。今年5月，騰訊宣布拿出5000億元用于新基建投資，將To B業(yè)務(wù)上升至戰(zhàn)略高度。

　　兩個(gè)月后，騰訊清遠(yuǎn)云計(jì)算數(shù)據(jù)中心7月正式開(kāi)服，成為國(guó)家新基建戰(zhàn)略背景下，首個(gè)容納百萬(wàn)服務(wù)器的數(shù)據(jù)中心集群，也是華南地區(qū)迄今為止最大的新基建項(xiàng)目，主要服務(wù)范圍為粵港澳大灣區(qū)。

　　騰訊還表示，未來(lái)將在江蘇、河北落地大型數(shù)據(jù)中心，進(jìn)一步滿足華南、華東和華北等區(qū)域產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)云計(jì)算資源的旺盛需求。

　　此外，在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，騰訊此前與富士康、三一重工等多家制造業(yè)龍頭達(dá)成戰(zhàn)略合作，推進(jìn)云計(jì)算、AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，為工業(yè)企業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)。

　　騰訊員工不降薪，平均月薪7.5萬(wàn)

　　財(cái)報(bào)顯示，截至今年6月底，騰訊一共有70，756名員工，最近6個(gè)月的總酬金成本為人民幣319.64億元。

　　簡(jiǎn)單平均一下，員工人均月薪7.5萬(wàn)，跟2020年一季度末的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)相差不大，可以說(shuō)騰訊今年也沒(méi)有降薪。

　　需要指出的是，企業(yè)層面支出的人力成本，包含社保、福利等非工資性支出，以及培訓(xùn)等成本，依據(jù)財(cái)報(bào)折算出來(lái)的數(shù)額將明顯高于員工工資單上的收入，尤其是實(shí)際的稅后收入。

　　機(jī)構(gòu)多看淡美方對(duì)騰訊業(yè)務(wù)沖擊

　　上周，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽發(fā)行政令，以“危害國(guó)家安全”為由禁止美國(guó)公司與個(gè)體與TikTok母公司字節(jié)跳動(dòng)及WeChat在美國(guó)的關(guān)聯(lián)交易，并在“凈網(wǎng)行動(dòng)”中點(diǎn)名騰訊、阿里、華為等中國(guó)公司稱其威脅美國(guó)信息安全，將在運(yùn)營(yíng)商、應(yīng)用商店、應(yīng)用程序、云服務(wù)和海底電纜五大領(lǐng)域切斷與中資企業(yè)的聯(lián)系。

　　騰訊就此回應(yīng)稱，正在審閱行政命令的潛在后果以便更全面理解其影響。目前尚無(wú)進(jìn)一步公告。

　　受到特朗普行政令的影響，騰訊股價(jià)此前連續(xù)三日收跌，累計(jì)跌幅超10%。8月11日，在恒生科技指數(shù)微跌之下，騰訊股價(jià)出現(xiàn)逆勢(shì)反彈，盤中一度漲4.78%至526港元。今日，騰訊報(bào)收每股520.5港元，漲1.36%。

　　對(duì)于美方禁令，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為若僅限于微信，則對(duì)騰訊打擊有限。高盛本周發(fā)布報(bào)告稱，估計(jì)微信的美國(guó)用戶少于500萬(wàn)，相比微信綜合每月活躍用戶12億，比例明顯較低；而騰訊目前持有的美國(guó)資產(chǎn)總值260億美元，相當(dāng)于凈資產(chǎn)值的3.6%。高盛將騰訊目標(biāo)價(jià)調(diào)升3%至556元，維持“買入”評(píng)級(jí)。更為樂(lè)觀的野村證券則上調(diào)目標(biāo)價(jià)至655港元，維持“買入”級(jí)別。

　　一圖讀懂騰訊Q2財(cái)報(bào)

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責(zé)任編輯：陳志杰