原標題：中國銀保監會創新部副主任蔣則沈在3·15銀行理財投資者教育保護會議上的講話

　　來源：中國理財網 

　　尊敬的成家軍總裁，張亮副秘書長，各位來賓，大家上午好：

　　很高興能夠參加本次中心研討活動，在國際消費者權益日這樣一個重要日子里與大家學習交流。非常感謝理財中心以此為主題所做的各項精心準備，以及理財行業各參與方為倡導金融投資者權益保護理念而堅持不懈付出的努力。下面我匯報幾點個人思考，請大家批評指正。

　　金融投資者是消費者的重要組成部分。在消費者權益保護理念萌發演進的早期階段，國際上倡導消費者具有四項基本權利，即：安全權（the right to safety）、知情權（the right to be informed）、選擇權（the right to choose）和申訴權（the right to be heard）。后來又擴展出基本需求滿足權（the right to satisfaction of basic needs）、維權權（the right to redress）、知識權（the right to consumer education）和健康環境權（the right to a healthy environment）。這些權利不僅適用于一般消費者，也廣泛適用于金融業乃至資管行業、理財行業的廣大投資者。金融投資者的權益保護工作既要遵循這些一般性、普遍性的原則理念，也需要結合自身特點實施特殊化、更嚴格的要求。

　　投資資管產品本質上是投資者將自己的資金交付給資管專業機構，委托其幫助管理、運用進而實現在約定條件下的投資回報。與一般商品服務消費的區別主要體現在以下方面：

　　一是跨期性。一般消費活動的普遍交割形式為“一手交錢、一手交貨”“錢貨兩訖”。資金付出和消費效用實現為當期過程，或者間隔時間很短。對于資管產品的投資者而言，資金付出僅僅是一個起點，其“消費”的真實價值實現發生在未來。這中間存在著“時差”，也增大了投資者“消費”過程中決策判斷的復雜性。

　　二是不確定性。從投資者資金付出到最終實現回報，中間間隔著一個完整的產品生命周期。而一般消費者能夠觀察到即期實物品質或服務內容，付出一個確定的價格，獲得一個具有較大確定性的商品。但資管產品投資者并不能預知產品到期后的收益高低和實際損益情況，其“消費”活動就不得不更加統籌考慮資管產品整個存續期的內外部綜合影響因素，以及自身的承受能力和現金流需要。這決定了資管產品的銷售活動不可能像一般商品那樣追求絕對的便利性，甚至倡導所謂的“秒殺秒投”“一鍵式投資”，反而更需“三思后行”“寧停三分，不搶一秒”。

　　三是細分專業性。資管產品投資涉及多樣化的金融工具和金融市場，資金投向聯系實體經濟的各行各業。一方面，這是資管運營管理、充分分散投資、規避風險的內在規律。另一方面，通過資管機構的專業中介功能，匯集足夠大規模和足夠長期限的資金，也是穿越市場周期波動、提升投資效率、降低運營成本的重要條件。這些都增加資管產品投資的專業性和復雜性，也特別需要嚴格有效的投資者適當性管理，讓合適的投資者理性匹配合適的產品，而無法做成“盲選”和“盲盒”。

　　正是基于這些特征，無論是國際還是國內的金融監管部門和消費者保護部門都高度重視針對資管產品銷售、咨詢、推介活動的監管，維護金融投資者合法權益。銀保監會一直以來始終堅持“以人民為中心”的監管理念，特別是在資管新規發布實施后，按照職責進一步加快完善規則體系建設，持續督促引導銀行業保險業機構牢固樹立投資者權益保護意識，完善工作機制，提升能力水平。

　　從銀行理財業務來看，“受人之托、代人理財”是從業機構的展業之源、立足之本，也是身負廣大投資者的聲譽信任和財產托付，更應牢固樹立投資者保護意識，把握好投資者利益優先原則，恪守信義義務。在投資者適當性管理過程中，產品管理人、代理銷售機構都是關鍵的責任主體。產品管理人要清楚“受人之托、代人理財”是受誰的托、托了什么，銷售機構要明白產品賣給誰、賣什么、怎么賣。對投資者越尊重、越了解，對自身的受托責任越珍視、越敬畏，資管機構才能更好地管理、運用受托資金，銷售機構才能更好地把合適的產品賣給合適的人，

　　下一步，我們將繼續持之以恒地做好銀行理財業務改革轉型工作，扎實推進理財公司建設發展，持續完善包括投資者保護在內的各項制度規則體系和監管工具箱，也將與全行業、全社會加強溝通協作，共同發揮好全國銀行業理財信息登記系統、中國理財網等基礎服務平臺的作用，強化理財產品登記和“中國理財網”產品唯一編碼查詢機制，更好幫助投資者準確有效識真防偽，防范“偽冒理財”“虛假產品”。支持理財中心等專業組織加強權威公信平臺、研究平臺和宣傳媒介建設，凝聚行業合力，不斷提升投資者合法權益保護的服務意識和能力水平，做好資管知識宣傳普及，助力廣大投資者了解理財、看懂理財、會投理財、安心理財。

　　謝謝大家！

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責任編輯：潘翹楚