文：麥可
“黑馬”神話露出真相
昔日影視黑馬、上市公司北京文化（000802.SZ）在影視行業下行周期爆雷現形。去年先后卷入業績巨虧、高層內斗、被舉報財務造假等漩渦后，北京文化在2020年最后一天因涉嫌信披違法違規被證監會立案調查。
最新的消息是，北京文化已經還不上銀行貸款。1月25日，北京文化公告宣布因資金困難無力歸還一筆5億元銀行貸款。這筆貸款系2020年1月向興業銀行北京安華支行申請的流動資金貸款，期限為一年。
北京文化財報顯示，2019年末短期借款余額3.9億元，其中四季度增加了0.5億元。興業銀行放貸后即2020年一季末短期借款余額9.4億元，增加了5.5億元；截止去年三季末短期借款余額8.9億元，減少了0.5億元。在此期間，北京文化無長期借款。
由此可見，這筆5億元逾期貸款也是北京文化現存最大的一筆銀行貸款。
大摩財經查詢北京文化過往公告，發現2019年11月北京文化向華夏銀行北京分行申請了不超過1億元的授信額度，期限為一年，2020年1月，北京文化動用授信額度向華夏銀行北京分行貸款5000萬元，約定還款期限為2020年6月1日，但即將到期時因資金壓力向華夏銀行申請了其中4800萬元貸款展期。
北京文化在2020年3月還向民生銀行北京分行申請了不超過6000萬元的授信額度，期限為一年。當月，民生銀行北京分行放貸6000萬，約定還款時間為2020年6月8日，但同樣即將到期時因資金壓力申請了4400萬元貸款展期。
此外，北京文化還在2019年12月向北京銀行商務中心區支行申請了不超過2億元的授信額度，期限為兩年。但此后未披露曾向該行貸款。
2020年春節前夕，就在疫情爆發導致春節檔電影市場完全冰封的同一天，即2020年1月23日，北京文化公告宣布向興業銀行北京安華支行申請了5億元貸款授信用于補充流動資金。一年后，北京文化宣布這筆貸款無力償還，導致逾期。
尤其值得一提的是，2019年下半年，北京文化已經頻現“異象”，包括股東違規減持、年末突擊更換會計師事務所等值得警惕的現象，北京文化也向華夏銀行、北京銀行、興業銀行等多家銀行開始求助貸款。相比其他銀行，興業銀行北京安華支行膽子最大，給的額度最多。
一份2019年3月北京銀保監局的處罰決定書顯示，興業銀行北京安華支行的流動資金貸款業務嚴重違反審慎經營規則，被責令改正并處以30萬元罰款。
看來，興業銀行這家支行還是沒有吸取教訓。
北京文化前身是北京旅游，一家承包北京潭柘寺等寺廟、景區運營的旅游上市公司，從2014年起轉型影視文化。
擁有清華系背景的大院子弟宋歌操盤北京文化后，又在2016年吸引了富徳生命人壽介入成為關鍵股東。北京文化先后斥資20多億元并購宋歌的摩天輪文化、婁曉曦的世紀伙伴、王京花的星河文化等影視娛樂公司，并投資和大手筆保底發行多個爆款電影，一躍成為影視娛樂行業黑馬。
然而，從2018年起，隨著業績對賭期結束，以及影視行業逐漸進入低迷期，北京文化的“黑馬”神話露出真相。事后總結，北京文化在2018年即已業績下滑，2019年更因商譽減值等原因出現了23億元的巨虧。2020年前三季度，北京文化營收僅有1300多萬元、虧損約1.2億元。
值得注意的是，近年來，《戰狼2》、《我不是藥神》、《流浪地球》、《攀登者》等電影背后均浮現北京文化的身影。但這些爆款給北京文化帶來盛名的同時，也掩蓋了北京文化糟糕的業績。如2019年上映的《流浪地球》票房高達46.55億元，給北京文化帶來收入約6-6.5億元、凈利2.4-2.8億元，但當年北京文化不僅巨虧，營收也僅為8.55億元，流浪地球貢獻的營收占比高達七成以上。
從去年6月前后至去年12月底，北京文化已經兩易董秘、財務總監。去年12月底，證監會立案調查前夕，北京文化董事長、長期操盤人宋歌也辭去了總裁職務。很快，宋歌和北京文化因信披違規收到了北京證監局的警示函和證監會的調查通知書，
前北京文化副董事長、知名影視人婁曉曦曾在2020年4月公開舉報北京文化財務造假。警示函顯示，監管部門調查后發現北京文化2018年多計營收4.6億、多計利潤1.91億元。北京文化在2020年4月底大幅修正2018年財報，更正前的2018年營收高達12.05億元、凈利3.26億元。
北京文化在2018年違規確認收入和利潤，主要涉及的項目是電視劇《倩女幽魂》。當時，《倩女幽魂》尚未開拍，卻已被北京文化以3.8億元將投資份額轉讓給一家公司。然而，接盤公司并未支付大多數轉讓款，且該項目并未被移交。這筆被質疑虛構的交易也成了婁曉曦舉報事件中的焦點之一。
《倩女幽魂》在2019年拍攝完畢，后更名為《只問今生戀滄溟》，原計劃在2021年一季度播出，然而，該劇主演、女演員鄭爽卻在日前“出事”被封殺，導致該劇播出將遙遙無期。這對已爆雷的北京文化無疑又是一次沉重的打擊。
責任編輯：戴菁菁
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