原標(biāo)題：房地產(chǎn)貸款新規(guī)沖擊波：新年首個(gè)交易日銀行大跌 哪些銀行壓力大？

　　記者：曾令俊

　　一石激起千層浪。

　　2020年最后一天，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，將所有銀行分為五檔，分別設(shè)置房地產(chǎn)貸款和個(gè)人住房貸款占比兩個(gè)指標(biāo)上限。其中，國(guó)有六大行和國(guó)家開發(fā)銀行為第一檔，兩個(gè)上限分別為40%和32.5%，在5檔中最高。

　　銀行的兩項(xiàng)占比都不得高于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的上限，對(duì)于不符合要求的銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置了過(guò)渡期。外界普遍認(rèn)為，這一新規(guī)對(duì)房地產(chǎn)貸款占比高的銀行影響較大。

　　“新規(guī)對(duì)我們分行影響很大，目前超過(guò)了貸款的上限。個(gè)人按揭貸款貸款占比已經(jīng)超過(guò)50%，計(jì)劃加大資產(chǎn)證券化的力度將一部分按揭貸款轉(zhuǎn)讓出去，另外計(jì)劃把分母提高，多做一些個(gè)人供應(yīng)鏈貸款；對(duì)公業(yè)務(wù)這邊10月份已經(jīng)降到了30%以下，這些年房地產(chǎn)對(duì)公貸款都在下降，符合新規(guī)的要求。”1月4日，某股份制銀行分行副行長(zhǎng)對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)道。

　　從二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)看，1月4日，新年第一個(gè)交易日，上證指數(shù)上漲0.85%，收復(fù)3500點(diǎn)大關(guān)，但銀行股卻領(lǐng)跌全市場(chǎng)，整體下跌1.93%。具體看，房地產(chǎn)貸款占比超幅較大的銀行普遍跌幅較大，比如成都銀行跌8.06%，興業(yè)銀行、鄭州銀行、青島銀行分別跌5.85%、4.48%、4.05%。

　　東吳證券發(fā)布研報(bào)稱，從結(jié)果來(lái)看，中大型銀行受政策影響比較明顯。如果基于2020年中報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算，10家上市銀行的住房貸款占比超標(biāo)、11家的房地產(chǎn)貸款占比超標(biāo)。另外，考慮下半年房貸投放加速，預(yù)計(jì)2020年末的指標(biāo)更高。

　　最高上限為40%

　　12月31日，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，并自2021年1月1日起正式實(shí)施。

　　具體來(lái)看，《通知》明確對(duì)7家中資大型銀行、17家中資中型銀行、中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)、縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行共5檔機(jī)構(gòu)分類分檔設(shè)置房地產(chǎn)貸款占比上限、個(gè)人住房貸款占比上限。

　　從華泰金融整理相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，第一檔中，建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人住房貸款占比略微超過(guò)了32.5%的紅線，業(yè)務(wù)調(diào)整過(guò)渡期均位2年。第二檔中有四家銀行“超標(biāo)”，分別是招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和平安銀行，其中招商銀行和興業(yè)銀行的過(guò)渡期為4年，另外兩家為2年。第四檔中，也有4家銀行“超標(biāo)”，分別是成都銀行、鄭州銀行、青島銀行和青農(nóng)商行，過(guò)渡期均為4年。

　　“房地產(chǎn)貸款新規(guī)對(duì)我們行影響不大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到規(guī)定的上限。按照我的理解，基本上所有的農(nóng)商行、縣域金融機(jī)構(gòu)都沒(méi)有達(dá)到上限，對(duì)國(guó)有銀行以及地產(chǎn)貸款占比較大的股份制銀行影響大一些。“某上市農(nóng)商行戰(zhàn)略部門負(fù)責(zé)人告訴界面新聞?dòng)浾摺?/p>

　　民生銀行首席研究員溫彬告訴界面新聞?dòng)浾撸瑥膰?guó)際上看，房地產(chǎn)貸款占比過(guò)高，或在一定時(shí)期占比上升過(guò)快，既不利于房地產(chǎn)市場(chǎng)自身發(fā)展，也會(huì)給金融體系造成風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)取得明顯成效，房地產(chǎn)貸款余額（含個(gè)人住房貸款）占各項(xiàng)貸款余額的比重在29%左右，但部分銀行機(jī)構(gòu)占比過(guò)高、遠(yuǎn)超出平均水平。

　　去年12月，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在署名文章中表示，上世紀(jì)以來(lái)，世界上130多次金融危機(jī)中，100多次與房地產(chǎn)有關(guān)。目前，我國(guó)房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行業(yè)貸款的39%，還有大量債券、股本、信托等資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)。可以說(shuō)，房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)方面最大的“灰犀牛”，要堅(jiān)決抑制房地產(chǎn)泡沫。

　　哪些銀行整改壓力大？

　　“我們零售業(yè)務(wù)這邊整改的壓力很大，新年將會(huì)壓縮個(gè)人按揭貸款的比例，今年房貸的額度估計(jì)會(huì)比較緊張。但因?yàn)樵O(shè)置了一定的整改期，在短期內(nèi)信貸政策估計(jì)不會(huì)出現(xiàn)非常大的調(diào)整。”上述分行副行長(zhǎng)說(shuō)。

　　長(zhǎng)久以來(lái)，國(guó)有大行是住房按揭貸款的主要供給方。根據(jù)國(guó)盛證券研究所對(duì)各家銀行房地產(chǎn)相關(guān)貸款占比的數(shù)據(jù)整理，從房地產(chǎn)貸款合計(jì)占比看，在第一檔中，建設(shè)銀行和中國(guó)銀行（維權(quán)）占比為41.72%和50.01%，需要壓降1.7%和10%；第二檔中，招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行均有超出，分別需要壓降6.8%、0.6%、1.2%和7.8%；第三檔中，杭州銀行、成都銀行、鄭州銀行、青島銀行、青農(nóng)銀行需要壓降2.7%、13.3%、10.5%、9.3%、7.7%。從數(shù)據(jù)看，檔次越后，需要壓降的比例越多。

　　“預(yù)計(jì)國(guó)有大行在調(diào)整過(guò)程中，會(huì)繼續(xù)將信貸資源向小微貸款傾斜，借此同時(shí)滿足房貸管控政策及鼓勵(lì)小微信貸投放的導(dǎo)向。”東吳證券分析稱。

　　中金公司分析師張帥帥預(yù)計(jì)稱，超標(biāo)銀行會(huì)調(diào)整增配風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率類似于房地產(chǎn)貸款的信貸產(chǎn)品，另外銀行可能通過(guò)資產(chǎn)證券化加大存量貸款流轉(zhuǎn)。

　　申萬(wàn)宏源則分析指出，本次通知規(guī)定的房地產(chǎn)相關(guān)貸款上限比例是比較寬松的，尤其對(duì)于資產(chǎn)占比較高的大型銀行而言上限設(shè)定更高，而且小型銀行允許設(shè)置彈性區(qū)間，因此對(duì)于銀行體系整體而言，本次通知的限制并不過(guò)度嚴(yán)格。

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責(zé)任編輯：戴菁菁