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play 郭田勇

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　　12月11日消息，由新浪財(cái)經(jīng)主辦的2020中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇智慧金融峰會(huì)于今日在北京舉行，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇出席會(huì)議并發(fā)表演講。

　　郭田勇表示，從今年來看，銀行業(yè)的承壓的確在不斷增大。從上半年各家銀行發(fā)布的業(yè)績(jī)來看，整體各大商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)都呈現(xiàn)10%左右甚至10%幾的負(fù)增長(zhǎng)，我們現(xiàn)在大概面臨這種格局。

　　以下為嘉賓發(fā)言全文：

　　今天非常高興再次參加我們新浪財(cái)經(jīng)主辦的中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇。當(dāng)然由于各種原因，今天這個(gè)論壇我就通過線上的方式，就中國(guó)銀行業(yè)的未來發(fā)展問題，跟大家做一點(diǎn)交流和分享。

　　我們看到這些年中國(guó)銀行業(yè)整體的發(fā)展速度還是非常快的，現(xiàn)在整個(gè)銀行業(yè)的總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了300多萬億，確實(shí)在國(guó)際上中國(guó)的銀行業(yè)規(guī)模，按照各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體來看，我們的銀行業(yè)是最大的。當(dāng)然銀行業(yè)在發(fā)展過程中也暴露出了很多問題，包括一些不足之處，特別是今年受到疫情的影響，我們整個(gè)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)也面臨很大的壓力，包括我們?cè)谫Y產(chǎn)質(zhì)量方面，也包括我們銀行業(yè)要讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，今年大家也知道，中共中央也做出了一種規(guī)定，我們銀行業(yè)要讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)1.5萬億，包括銀行很多貸款支持抗疫的需要。我們一方面要降價(jià)，同時(shí)很多貸款又要去延期，而且要平息，我們做了這樣一些舉措。

　　從今年來看，銀行業(yè)的承壓的確在不斷增大。從上半年各家銀行發(fā)布的業(yè)績(jī)來看，整體各大商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)都呈現(xiàn)10%左右甚至10%幾的負(fù)增長(zhǎng)，我們現(xiàn)在大概面臨這種格局。

　　但是從未來發(fā)展來看，我們首先還是對(duì)中國(guó)銀行業(yè)未來在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位以及它的前景，我本人是很充滿信心的。這里邊我們不妨簡(jiǎn)單辯證分析一下，比如說現(xiàn)在從高層來看，一直講中國(guó)未來要擴(kuò)大直接融資比重，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，這一點(diǎn)我也是贊成的，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來看，確實(shí)我們?nèi)狈﹂L(zhǎng)期的耐心的一些資本，這一塊通過資本市場(chǎng)方式來培育會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。但是雖然我們一方面未來要發(fā)展直接融資資本市場(chǎng)，但是另外一方面也要看到銀行業(yè)在未來的很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍然可能是社會(huì)融資的主渠道。

　　為什么這么說呢？我們可以從兩個(gè)方面看。一方面中國(guó)目前的儲(chǔ)蓄率還是比較高的，雖然較前些年降低了，現(xiàn)在總體上還是能達(dá)到40%、50%的水平。我們形成這一塊儲(chǔ)蓄，勢(shì)必要通過間接融資的方式來對(duì)這個(gè)儲(chǔ)蓄進(jìn)行消化。另外一方面來看，中國(guó)的投資者，應(yīng)該說跟儲(chǔ)蓄率高也有關(guān)系，但又不完全是同一回事。我剛才講的儲(chǔ)蓄率高，可能是跟我們的體制，跟醫(yī)療、養(yǎng)老需要有一些預(yù)防性的準(zhǔn)備是有關(guān)的。

　　第二方面，從中國(guó)的投資者來看，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者占比還是非常高的。我給大家舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，這兩年一個(gè)重大的事件，出臺(tái)資管新規(guī)，資管新規(guī)的過渡期再次延了，大概要到明年。現(xiàn)在比如說各家銀行、各家資管機(jī)構(gòu)都在為這個(gè)新規(guī)做準(zhǔn)備，比如以前銀行保本型的一些理財(cái)產(chǎn)品，按照資管新規(guī)規(guī)定，都要逐步停發(fā)，未來都要變成凈值化管理。但是據(jù)我們中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心的調(diào)研，我們跟銀行的客戶、儲(chǔ)戶交流，我們感覺目前從中國(guó)的個(gè)人投資者來講，他其實(shí)對(duì)這種凈值型的或者說由個(gè)人來承擔(dān)的這種產(chǎn)品，接受程度普遍不算太高。未來我想我們?cè)谫Y管新規(guī)推出以后，由于各種資管產(chǎn)品全都要變成凈值化管理，所謂按照資本市場(chǎng)的產(chǎn)品來管理，我們感覺在這種情況下不排除本來在資管領(lǐng)域內(nèi)的一些投資者，這一塊的資金會(huì)大幅度地重新回流到銀行，形成銀行的儲(chǔ)蓄存款，我們感覺未來這個(gè)可能性也還是比較大的。

　　所以，未來銀行業(yè)從發(fā)展來看，我們的“武器”、“彈藥”應(yīng)該還是比較充沛的，關(guān)鍵是我們要找到一條可持續(xù)的商業(yè)化的發(fā)展之路，這一點(diǎn)非常重要。

　　第三，關(guān)于未來銀行業(yè)發(fā)展的問題，有幾個(gè)方面還是非常重要的。

　　1．要順應(yīng)當(dāng)前科技創(chuàng)新以及現(xiàn)在國(guó)內(nèi)雙循環(huán)，特別我們叫以國(guó)內(nèi)循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)循環(huán)相配合，要順應(yīng)這種大的發(fā)展格局。以國(guó)內(nèi)循環(huán)為主體，我們?cè)趪?guó)內(nèi)的居民的消費(fèi)支付，包括為國(guó)內(nèi)的居民和企業(yè)服務(wù)，在這些領(lǐng)域，商業(yè)銀行必須把這一塊工作真正做好。國(guó)內(nèi)循環(huán)為主體，首先的一個(gè)其中之意，未來繼續(xù)降低金融業(yè)的服務(wù)成本。經(jīng)濟(jì)是循環(huán)的，如果要能夠循環(huán)起來，能夠越循環(huán)越好，循環(huán)中的成本降低是非常重要的，否則就形成一個(gè)摩擦力非常大，那可能越循環(huán)就越慢，就會(huì)形成這個(gè)情況。降低成本，形成更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，未來主要借助金融科技手段來打造智慧銀行，這個(gè)問題是非常重要的。

　　前幾年金融科技發(fā)展以后，還進(jìn)入到金融領(lǐng)域，我們也形成了從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技，現(xiàn)在又叫數(shù)字金融，有各種說法。這些說法本質(zhì)可能都是一樣的，數(shù)字科技技術(shù)跟金融業(yè)務(wù)不斷融合。從過去幾年看，金融發(fā)展一直處在過程中。當(dāng)然在這個(gè)過程中，商業(yè)銀行整體的經(jīng)營(yíng)能力，由于越來越多地運(yùn)用科技，應(yīng)該說（經(jīng)營(yíng)能力）也得到了很大程度的提升。但是這種提升跟目前大的形勢(shì)需要相比，這種提升還是不夠的，或者說未來還是要繼續(xù)去提升的。我們看到過去幾年銀行業(yè)的數(shù)字化方面的改造，更多是呈現(xiàn)在數(shù)字化或者是互聯(lián)網(wǎng)化，用互聯(lián)網(wǎng)來替代以前一部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，比如說我不用到銀行去排隊(duì)了，（用）手機(jī)轉(zhuǎn)個(gè)賬，能夠直接進(jìn)行一些支付，可能本來需要線下的活動(dòng)，我們拿到了線上。但是從另外一方面來看，我們真正來運(yùn)用金融科技技術(shù)做一些深層次的金融業(yè)務(wù)方面，比如說我們?cè)趺礃幽軌蛲ㄟ^這些大數(shù)據(jù)的手段去發(fā)現(xiàn)一些潛在客戶，來去進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，來去進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷，在這方面其實(shí)我們商業(yè)銀行做的還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

　　下一步在金融科技運(yùn)用方面，我們要在這方面下大力氣來深入。應(yīng)該說國(guó)有大行相對(duì)來說有優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗囊?guī)模大、網(wǎng)點(diǎn)多，它的輸出就這樣了。而且它在科技運(yùn)用上還呈現(xiàn)一種規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特征，我開發(fā)這些系統(tǒng)之后，相應(yīng)地來講我服務(wù)的客戶大，投入是比較經(jīng)濟(jì)的。但是中小銀行可能有一個(gè)相反的情況，因?yàn)楫吘箍赡苤辉谝粋€(gè)省或者在一個(gè)市范圍經(jīng)營(yíng)，如果投入很大，金融科技大規(guī)模地運(yùn)用，可能規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。所以，很多中小銀行的領(lǐng)導(dǎo)可能會(huì)感覺力不從心的狀況。

　　針對(duì)這種情況，一方面國(guó)有大行的潛力仍然要挖。其實(shí)商業(yè)銀行在金融科技方面更多是采用一些結(jié)構(gòu)性的數(shù)據(jù)，以前在金融活動(dòng)方面采集一些客戶的數(shù)據(jù)，未來我們其實(shí)也要在有些方面學(xué)習(xí)大型的互聯(lián)網(wǎng)公司，比如我們要搭建更多的場(chǎng)景，一方面能夠增強(qiáng)客戶的粘性。另外一方面，又有更寬闊的平臺(tái)，能夠獲取各個(gè)方面的數(shù)據(jù)，這樣的話才有可能給客戶進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，然后實(shí)施精準(zhǔn)的銷售，有更多的獲客手段，這一塊仍然要繼續(xù)往下搞。對(duì)于中小商業(yè)銀行來講，這一塊的工作也非常重要。因?yàn)樗?guī)模小，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，但是我們覺得有兩個(gè)方面還是可以考慮的。一方面要跟一些外部的機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些合作，比如跟一些大的平臺(tái)進(jìn)行合作，這是可以考慮的。當(dāng)然在這個(gè)合作中，我們也希望銀行一方面提高自身的創(chuàng)新猛力。第二，我們也要遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，比如說在聯(lián)合貸款及各類業(yè)務(wù)中，還是要遵守相關(guān)規(guī)定。我們中小銀行的各種聯(lián)盟，前兩年成立很多比如中小銀行發(fā)展聯(lián)盟，包括各種橫向的合作機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)要發(fā)揮更好的作用，這些機(jī)構(gòu)能夠把各個(gè)中小銀行從數(shù)據(jù)、從平臺(tái)方面能夠起到一些整合性的作用，可能從發(fā)展上來講，中小銀行就能夠創(chuàng)造更好的條件。這是數(shù)據(jù)應(yīng)用。

　　因?yàn)榍捌诮鹑诳萍肌?shù)字金融的發(fā)展主要是集中在C端，在消費(fèi)金融或者零售金融的領(lǐng)域應(yīng)用的量比較大。未來隨著技術(shù)的不斷推進(jìn)和我們形勢(shì)發(fā)展的需要，現(xiàn)在我們說無接觸式服務(wù)確實(shí)是形成大家的一種共識(shí)，確實(shí)和面對(duì)面的服務(wù)能夠達(dá)成異曲同工的效果，這一塊繼續(xù)往下推。所以，未來金融科技一定會(huì)從C端朝B端轉(zhuǎn)，未來在公司金融領(lǐng)域包括銀行為企業(yè)提供服務(wù)上，它也會(huì)有越來越大的數(shù)字金融服務(wù)方面的需求。所以，各家商業(yè)銀行也要抓好切入點(diǎn)，把數(shù)字金融或者是智慧銀行真正地點(diǎn)亮。

　　這是我強(qiáng)調(diào)的第一個(gè)方面的問題。

　　未來從中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展來講，我們還是要牢固地守住我們的初心，真正地提高我們經(jīng)營(yíng)的效率，提高我們資產(chǎn)的質(zhì)量。

　　銀行業(yè)從未來的發(fā)展來看，（隨著）中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，整個(gè)資金的需求包括財(cái)富管理的需求還是非常龐大的，在這個(gè)過程中商業(yè)銀行要提供更好的服務(wù)。特別是我想強(qiáng)調(diào)，從資金上來看，未來商業(yè)銀行仍然是服務(wù)的主渠道，但是在一些重點(diǎn)領(lǐng)域，包括資產(chǎn)管理領(lǐng)域，現(xiàn)在各家銀行成立了基金子公司，這些機(jī)構(gòu)未來要進(jìn)一步地把它做好。我一直講中國(guó)的銀行業(yè)發(fā)展有的時(shí)候呈現(xiàn)一種叫好不叫座的情況。什么叫“叫好不叫座”，從資本市場(chǎng)的定價(jià)來看，我們絕大部分的商業(yè)銀行的PB值都是破凈的，股價(jià)比凈資產(chǎn)低，經(jīng)常有的時(shí)候很多投資者很難理解，銀行的效益這么好，為什么它的股價(jià)低于凈資產(chǎn)呢？這個(gè)問題如果我們仔細(xì)分析，并不難理解，我只想講一條跟我談話的主題有關(guān)的，我們的商業(yè)銀行是依靠外延式的增長(zhǎng)來獲取收入，因?yàn)槊磕晷略鲑J款多少錢，然后我就能夠形成多少新的收入。但是新增貸款以后，資本金就要增加，資本金增加以后，新增貸款、新增收入，分母就變更大了，整個(gè)資本收益率就很難提高上去，我們就面臨這個(gè)情況。

　　所以，未來優(yōu)秀的商業(yè)銀行必須要避免依靠簡(jiǎn)單的外延擴(kuò)張形成自己的收入來源這種形式，不能把這個(gè)作為單一形式，必須要通過多層次的服務(wù)，通過多方面，特別是通過中間業(yè)務(wù)方面來獲取收入，這樣這些銀行未來才更加具有成長(zhǎng)性，也更加具有競(jìng)爭(zhēng)性，要描述這個(gè)前景。

　　未來商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，包括針對(duì)于更高凈值客戶的私人銀行領(lǐng)域，也包括我們?cè)谛庞每I(lǐng)域，這些都是除了傳統(tǒng)的支付結(jié)算之外的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)之外，未來能形成中間業(yè)務(wù)收入的主要渠道，未來我們?cè)谶@些領(lǐng)域要持續(xù)發(fā)力，把這些工作做好，這家銀行未來才能成為一家優(yōu)秀的、卓越的商業(yè)銀行。

　　這是我講的第二點(diǎn)，這是非常重要的。

　　最后，希望未來我們的監(jiān)管政策能夠給商業(yè)銀行的發(fā)展提供一個(gè)更好的空間。銀行最重要的監(jiān)管是資本監(jiān)管，但是資本監(jiān)管的問題，未來里邊應(yīng)該有更大的彈性空間。比如我們知道巴塞爾協(xié)議，銀行的資本充足率是8%，但是我想問，每家銀行的經(jīng)營(yíng)情況跟資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況都不一樣，也不意味著資本充足率是10%的商業(yè)銀行的穩(wěn)健程度就一定比現(xiàn)在的資本充足率是8%的商業(yè)銀行高，因?yàn)槟阋磧?nèi)部結(jié)構(gòu)包括資產(chǎn)負(fù)債的整體情況，可能都是有差異的。未來從發(fā)展方向來看，最理想的一個(gè)監(jiān)管方式是說我們也把這些大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的方式運(yùn)用到監(jiān)管上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果能夠透徹地分析出每家商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況，是可以給商業(yè)銀行的監(jiān)管，包括資本管理，制定出“一行一策”的政策。比如有的銀行的風(fēng)險(xiǎn)情況，就需要10%的資本，有的銀行可能雖然也是這種情況，但是我考察內(nèi)部情況，可能只需要6%的資本，也有可能出現(xiàn)一種監(jiān)管精細(xì)化的情況。

　　我想說的是，從短期來看，我們未來從國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的恢復(fù)的需要，從未來我們實(shí)現(xiàn)以內(nèi)循環(huán)為主、雙循環(huán)的發(fā)展思路的需要來看，我們銀行業(yè)的確還是資金提供的一個(gè)主戰(zhàn)場(chǎng)。我們希望我們從監(jiān)管上給商業(yè)銀行（特別是中小銀行），讓它有更大的發(fā)揮作用的空間，比如在資本管理上，在杠桿率的管理上，我認(rèn)為可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，也根據(jù)各家銀行的具體經(jīng)營(yíng)情況，我們可以盡量給商業(yè)銀行一些更加寬松的監(jiān)管空間，這樣的話有利于他們的作用更好地發(fā)揮。

　　今天由于時(shí)間關(guān)系，我就講到這兒，謝謝大家。

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責(zé)任編輯：潘翹楚