新浪財經(jīng)訊 10月18日消息，由北京市地方金融監(jiān)督管理局、北京市石景山區(qū)人民政府和北京金融控股集團有限公司共同主辦的“2019中國銀行保險業(yè)國際高峰論壇”于10月17日-18日在北京舉行。會議主題為：轉型與創(chuàng)新——踏上中國金融業(yè)高質量發(fā)展新征程。法國外貿(mào)銀行亞太區(qū)首席經(jīng)濟學家Alicia Garcia-Herrero出席并發(fā)表演講。

　　Alicia Garcia-Herrero表示，不要對外資銀行有太高的期待，在可見的未來，這些外資銀行無法真正進入到中國市場，尤其是投資中小企業(yè)，無法給他們提供真正的貸款，從資產(chǎn)的角度來說，評級A-級的，他們面臨非常巨大的財務方面的壓力，尤其是在本國市場，想要擴張都面臨諸多的難度，可能無暇顧及向中國的中小企業(yè)提供貸款。

　　以下是演講實錄：

　　Alicia Garcia-Herrero：大家好！我在香港住，但是我的中文不是那么流利，但是可以介紹一下，我在法國銀行工作，也在香港科技大學工作，很高興邀請我參加這個很重要的會議，謝謝大家！

　　今天我主要是談一下中國的銀行業(yè)，我意識到大部分的人都是來自于銀行，或者是保險公司，所以我會跟大家分享一下我的觀點，中國銀行業(yè)發(fā)展未來在哪里，以及我們面臨的挑戰(zhàn)有哪些？全球的挑戰(zhàn)又有哪些？

　　中國銀行業(yè)發(fā)展特別好，增長特別快，我們感到特別震驚，中國銀行業(yè)發(fā)展規(guī)模已經(jīng)是非常大了，已經(jīng)超乎了任何人的想象，這一點是非常好的，是我們?nèi)〉玫倪M步。同時，也意味著中國的銀行業(yè)挑戰(zhàn)非常大，因為規(guī)模大，所以挑戰(zhàn)更大了，我們需要確保在經(jīng)濟上面是可行的，同時在安全上是風險可控的。我來談談中國近幾年銀行業(yè)的發(fā)展，和過去幾年進行對比，中國銀行業(yè)的加速和中國經(jīng)濟的加速發(fā)展是同步的，我想說中國的銀保監(jiān)會，還有中國人民銀行，在過去幾年的工作是非常難做的，因為中國經(jīng)濟的發(fā)展在結構上還并不是非常的完善，有很多工作需要做。

　　另外，我還要談談未來的期許，我們先來看一下中國的銀行業(yè)到底有多大，真的是幾萬億美元的規(guī)模，中國銀行業(yè)的規(guī)模和歐洲銀行業(yè)的規(guī)模可以相提并論了，和美國也差不了多少，大概是40萬億的規(guī)模。我們的資本市場，剛才黃教授提到了中國的資本市場，應該需要更大，和銀行業(yè)的規(guī)模相比，我們確實資本市場，包括我們的股票市場，還有期權市場都不夠大，這不是一件好事。但是也不能說是一件壞事，因為我們的模式不太一樣，我們需要不斷增長銀行的資產(chǎn)。我們現(xiàn)在的資產(chǎn)和歐洲相比還是差很多，雖然說已經(jīng)增長非常多，我們要深度挖掘金融業(yè)，什么意思呢？大家應該需要有更多的金融服務，這樣的話才能帶動更長遠的金融業(yè)的發(fā)展。

　　這張幻燈片，人均的收入大概2000美元，我們的資產(chǎn)已經(jīng)超過了40萬億美元，如果我們標記出歐洲的人均收入，或者歐洲人行業(yè)規(guī)模，我可能在這張幻燈片里做不出來，因為差距還是非常大的。在歐洲我們也發(fā)展了銀行業(yè)，這個增長的速度是沒有辦法繼續(xù)保持下去的，我們必須要找到一個平衡。如果繼續(xù)高速增長，讓這個點不斷升高，不斷突破天際，我們的風險是不可控的，這是我今天跟大家分享的主要的觀點，不是說不喜歡這樣的增長模式，而是說在這樣的增長模式下應該更多的注重風險和安全問題。另外，中國的監(jiān)管者非常的聰明，有各種各樣的辦法，讓更多的空間可以騰出來，讓銀行的資產(chǎn)負債表有更多我們所需要的融資需求出現(xiàn)在里面，而不要有那么多的表外業(yè)務，這一點是我個人非常欣賞的。更少就是更多，因為資產(chǎn)負債表里有了更多的空間，意味著我們有更多的機會對實體經(jīng)濟進行支持，就是這么簡單，我們銀行的資產(chǎn)負債表的內(nèi)在屬性需要發(fā)生變化，這一點是非常必要的，我們的經(jīng)濟增速在放緩，我們是從結構上進行調(diào)整，這是一個非常正常的流程，因為我們的收入在逐漸提高，只是結構性的調(diào)整，這是沒有問題的。但是與此同時，對于銀行來說，意味著我們量的增長可能會有所限制，我們需要更多的從定價，從利潤的角度來增加我們的收入。另外，我們也在進一步的開放銀行業(yè)，也意味著我們的內(nèi)部資產(chǎn)目前出現(xiàn)了瓶頸，需要拓展外部的資產(chǎn)。

　　與此同時，我們的監(jiān)管者因為規(guī)模如此大，40萬億美元，所以我們的監(jiān)管者需要做更多的清掃工作，把過去不好的實踐剔除掉，以不同的方式來做這些事情，目前也是在進行當中，2018年就開始進一步的監(jiān)管金融行業(yè)了。后果是什么？就是我們的監(jiān)管者任務非常艱巨，首先就是地方政府債務，把更多的債轉成債券，對于銀行來說有更多的理財產(chǎn)品出現(xiàn)，這樣的話更加安全，這是非常好的決策。我們要吸收更多的債務，也可以看一下里面的細節(jié)，我們要不斷的嘗試，因為我們所嘗試的方式不見得是行之有效的，整個過程是非常消耗時間的。目前我們還沒有完全看到市場的本質發(fā)生改變，因為現(xiàn)在在理財產(chǎn)品的角度來說，獲客成為了一大挑戰(zhàn)。證券化是另外一種方式清空之前說到的空間，證券化可能會是更好的選擇，同時也會涉及到更多的參與者，可以發(fā)揮作用。最后，并不僅僅清理資產(chǎn)，同時需要更多的資本，如何做到這一點呢？比如說在之前需要更多中小企業(yè)獲得貸款的渠道，如果沒有資本，就需要去找到一些永久性的貸款支持，比如來自于我們看到的央行的支持等等。同時，聽上去似乎可以做，但是規(guī)模需要多少資本才能做到？我認為這個方向是對的，但是現(xiàn)在是一個非常艱難的時刻，包括競爭越來越激烈，越來越低的增速，越來越低的編輯利潤，從這個角度來說，目前市場所經(jīng)歷的重整毫無疑問是非常正確的，也是必要的。在西方，很多人沒有經(jīng)歷過這樣的情況，同時我們看到現(xiàn)在根據(jù)官方的數(shù)據(jù)顯示，整個地方債占到了中國GDP比重達到了30%左右，壞賬當中的50%都需要去得到妥善的處理，往往通過監(jiān)管方所制訂一系列的做法，很難真正解決這些問題。從證券化的角度來說，可以看到這部分是企業(yè)，一部分是企業(yè)的貸款，但是越來越多的，對歐洲來說也是這樣，我們把抵押這部分徹底的進行清理，從運營性的信貸去尋找更多的機會，這也是一個很好的方向，還需要資產(chǎn)管理公司的參與，需要找到這樣一些方法，找到這樣的空間，更好的利用這次經(jīng)濟減速，把它作為一個機會創(chuàng)造未來增長的機會，首先需要承認的是經(jīng)濟減速是一個必要的過程，我也做了一些運算，對中國來說，這些大銀行在2018年經(jīng)歷了非常艱難的一年，他們的信貸，尤其是給中小企業(yè)提供貸款，信用貸款是負的，他們沒有在投資這些中小企業(yè)，對中小企業(yè)來說生存非常困難，對于監(jiān)管方來說需要意識到這個問題，必須要求大銀行把資金通過貸款的方式提供給中小企業(yè)，對這些大的銀行來說，他們往往需要把貸款提供給國有企業(yè)，目前已經(jīng)面臨很大壓力了，對于小型銀行來說，小型銀行的重要性就凸顯出來了。從這個角度來說，他們能夠更好的給中小企業(yè)提供服務。永久性的債券發(fā)行模式，其實需要迎來新的改變和創(chuàng)新，從這個角度來說，更小的銀行天然的就適合把貸款去貸給中小企業(yè)，可以去比較一下中國銀行之間發(fā)布的永久性的貸款，相對來說要比歐洲銀行所提供的利率更有優(yōu)惠，這是一件非常好的事情。

　　所以，由國家資產(chǎn)作為背后支持的中國銀行，發(fā)布這種永久性的貸款，是一個非常好的做法，只是通過市場的手段就可以很好的起到作用，這么做的方向是對的，但是請大家不要忘了，這也是一個需要更大規(guī)模發(fā)生的情況，越來越多的需要這樣去做，同時從一些艱難的經(jīng)濟發(fā)展的角度來說，尤其如此。現(xiàn)在私營行業(yè)跟出口行業(yè)的關系非常近，他們面臨著出口的困難，從信貸的角度來說面臨著諸多壓力，從現(xiàn)在必須要給私營部門提供更多的信貸。我也看到過數(shù)據(jù)，作為經(jīng)濟學家需要研究數(shù)據(jù)，中國資產(chǎn)的增長，由于去杠桿出現(xiàn)了快速的下降，但是跟這些貸款有很大的關系，如果私營企業(yè)需要貸款，要確保他們能得到這些貸款。應該發(fā)生在需要去杠桿的行業(yè)，而不是發(fā)生在不需要去杠桿的領域，應該考慮非常清楚去杠桿的過程應該發(fā)生在哪個領域，私營經(jīng)濟在中國沒有得到非常大力的發(fā)展，同時從需求的角度來說，我認為也值得商榷，因為我也看了一下資產(chǎn)負債表，從負債角度的情況，對一些小債券來說，現(xiàn)在越來越困難，央行也持有一種宏觀審慎性的貨幣政策，從這個角度來說，我也知道有足夠的理由是它持有宏觀審慎性的貨幣政策態(tài)度，但是他們在另外一方面又需要做給社會私營經(jīng)濟發(fā)展提供信貸的作用。在一些大型銀行往往是資產(chǎn)充足，但是對小銀行來說缺乏資產(chǎn)，私營部門接待更多的銀行往往存在資金和資本的問題，我們?nèi)ビ懻撘幌逻@些小型銀行的脆弱度，有些還有一定的韌性，有些可能非常脆弱，有些成功的小型銀行，他們應該得到更多的扶持，應該確保他們繼續(xù)向中小企業(yè)提供更廉價的貸款，使他們擁有更多的資產(chǎn)資源用于貸款。

　　“一帶一路”倡議是一個非常好的打造中國軟實力的手段，中國在海外長期的增長，通過“一帶一路”倡議能夠有機會去實現(xiàn)較強的增長，我不知道“一帶一路”倡議會不會把流動性從中國帶到海外，但是從這個角度來說，還是存在著很多資產(chǎn)和資金方面的問題。我自己生活在香港，我不會討論香港的問題，我只想說我們現(xiàn)在看到貸款很多都是通過香港進入到海外的，所以大家要考慮一下這個問題。現(xiàn)在提到中國向海外貸款，我知道有很多項目其實是可以實現(xiàn)盈利的，但是從資產(chǎn)增速方面，放緩將會給中國對外的貸款造成很大的問題。另外一方面，在之前曾經(jīng)用人民幣來進行貸款，但是現(xiàn)在變得越來越難了。還有跟香港有關的，“一帶一路”相關項目發(fā)放貸款，往往是通過美元的方式，從財務的角度來說是經(jīng)過香港來進行這樣的貸款發(fā)放，從這個角度來說，也會受到香港局勢的影響，我們需要讓這些小銀行在獲取資產(chǎn)方面能夠更容易。

　　最后，我覺得中國現(xiàn)在正在不斷的開放金融市場給外國金融機構，這是好事，但是實際上這些歐洲的金融機構，尤其是銀行，現(xiàn)在處在非常艱難的局面，他們現(xiàn)在在負利率的情況下，也缺乏足夠的資產(chǎn)，所以從這個角度來說，現(xiàn)在他們在中國的投資份額在減少，而且本身規(guī)模也非常的小。我們看到他們收入的成本已經(jīng)翻番，他們從利潤率等方面的表現(xiàn)也不及很多中國銀行，所以國外的金融機構在中國持續(xù)不斷開放金融市場的過程中，能發(fā)揮的作用是有限的，還需要依賴中國本國金融體系的發(fā)展。我剛才分享了中國的銀行行業(yè)體量非常巨大，但是也帶來了大的問題，雖然資源非常充足，但是從效率的角度來說存在著很多問題，對國有企業(yè)來說不會進行股權融資，但是對小企業(yè)來說，中小銀行可以提供更好的服務。真的非常必要的一點，要保障中小企業(yè)獲得融資的便利度，對中國經(jīng)濟的健康是非常關鍵的，對中國銀行的發(fā)展來說也是非常關鍵的。如果保證上述情況能夠得到注意，并且做出改進，我會非常看好中國經(jīng)濟的。

　　最后一點，不要對外資銀行有太高的期待，在可見的未來，這些外資銀行無法真正進入到中國市場，尤其是投資中小企業(yè)，無法給他們提供真正的貸款，從資產(chǎn)的角度來說，評級A-級的，他們面臨非常巨大的財務方面的壓力，尤其是在本國市場，想要擴張都面臨諸多的難度，可能無暇顧及向中國的中小企業(yè)提供貸款。

責任編輯：賈振飛 2031864307