中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng) 周小川

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 10月12日消息，2019中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇今日在京舉行。中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)周小川出席并發(fā)表主旨演講。 

　　周小川在講話中指出，中國(guó)值得認(rèn)真總結(jié)農(nóng)信社改革的進(jìn)程，從中吸取經(jīng)驗(yàn)，也接受教訓(xùn)。在亞洲金融風(fēng)波期間，中國(guó)農(nóng)村金融面對(duì)了很大的困難。在這樣一種情況下，如何設(shè)計(jì)、推進(jìn)、執(zhí)行方案，強(qiáng)調(diào)農(nóng)信社和“三農(nóng)”之間的共生關(guān)系，而不是“零和游戲”，是值得總結(jié)和強(qiáng)調(diào)的。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　周小川：女士們、先生們，各位與會(huì)代表，上午好！

　　很高興有機(jī)會(huì)參加“中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇”，我認(rèn)為這個(gè)題目非常重要，也是從黨和國(guó)家歷來(lái)都給予高度重視的題目。貝多廣先生剛才給我做了點(diǎn)介紹，一介紹完了以后，反而就容易緊張了，講不好了。我也沒做特別多的準(zhǔn)備。但我想從這個(gè)會(huì)議參與的方方面面，以及這個(gè)會(huì)議所討論的各個(gè)議題來(lái)看，普惠金融是個(gè)非常多維或多角度的題目，很多人都從不同角度對(duì)這個(gè)題目做出評(píng)論，做出貢獻(xiàn)。我只能是從某一個(gè)角度談?wù)勎易鲅芯抗ぷ鳎袊?guó)金融協(xié)會(huì)所做研究工作中感興趣的幾個(gè)方面，肯定不能沖著全面來(lái)講，因?yàn)闆_著全面來(lái)講時(shí)間也不夠。所以，講幾個(gè)觀點(diǎn)，希望對(duì)會(huì)議有所貢獻(xiàn)。

　　中國(guó)處于扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)階段，這個(gè)題目在近兩年有特別現(xiàn)實(shí)的意義。從國(guó)際環(huán)境來(lái)講，全球經(jīng)濟(jì)面臨許多問(wèn)題，其中一個(gè)問(wèn)題，民粹主義上升，所以很多政策制定帶有很強(qiáng)烈的民粹主義色彩。要搞好普惠金融也要注意，把我們的概念搞得更加清晰，使得我們所主張的政策，所做出的推進(jìn)和各方面的努力能夠真正腳踏實(shí)地的起到作用。

　　我想說(shuō)，中國(guó)在普惠金融方面還是有不少成效。當(dāng)然，我們還需要進(jìn)一步向前推進(jìn)。可能大家都已經(jīng)談到了，在哪些方面取得的成績(jī)，可以總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上繼續(xù)向前推進(jìn)。我只想講三點(diǎn)：

　　一、中國(guó)值得認(rèn)真總結(jié)農(nóng)信社改革的進(jìn)程，從中吸取經(jīng)驗(yàn)，也接受教訓(xùn)。

　　（一）農(nóng)信社改革。

　　首先要看到它的基礎(chǔ)，也就是在亞洲金融風(fēng)波期間，中國(guó)農(nóng)村金融面對(duì)了很大的困難，當(dāng)時(shí)農(nóng)村基金會(huì)大面積地垮塌。在這樣一種情況下，如何設(shè)計(jì)、推進(jìn)、執(zhí)行。這個(gè)改革強(qiáng)調(diào)了農(nóng)信社的健康，農(nóng)信社和“三農(nóng)”之間的共生，它們是相互促進(jìn)的，而不是“零和游戲”。

　　第二強(qiáng)調(diào)在每一步改革推進(jìn)的階段上，都力求設(shè)立最好的激勵(lì)機(jī)制，來(lái)使得能夠往前走。在亞洲金融風(fēng)波之后，在一段時(shí)間之內(nèi)，在“三農(nóng)”融資方面在逐漸走弱的情況下，通過(guò)這個(gè)改革，那時(shí)候叫支農(nóng)的力度，有些支持農(nóng)民進(jìn)城務(wù)工，辦中小企業(yè)、小微企業(yè)，在這方面取得了成績(jī)，很多指標(biāo)得到了改進(jìn)。

　　（二）在全球金融危機(jī)期間，推進(jìn)普惠金融的時(shí)候，國(guó)務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)以及其他監(jiān)管部門合作推出指標(biāo)體系。

　　當(dāng)然，指標(biāo)體系也是世界銀行和其他一些國(guó)際組織都熱衷推動(dòng)的指標(biāo)體系。我認(rèn)為，這個(gè)指標(biāo)體系應(yīng)該是有很大的用途，絕大多數(shù)搞小微金融，普惠金融的往往視野也不夠開闊。首先，你應(yīng)該知道其他國(guó)家做得怎么樣，這個(gè)指標(biāo)體系是多維的，包括開戶的情況，存款的情況，支付的便利性，保險(xiǎn)，農(nóng)產(chǎn)品期貨，貸款等等各個(gè)方面。

　　因此，這有助于你比較，你在哪方面有薄弱環(huán)節(jié)，你在哪方面有較大提升空間。中國(guó)作為這么大一個(gè)國(guó)家，各個(gè)省通過(guò)指標(biāo)體系的衡量也能找出自己的弱點(diǎn)，知道在哪些方面不如人家，有更大的提高空間。因此，我認(rèn)為，這個(gè)工作應(yīng)該有一些可供大家參考的經(jīng)驗(yàn)。

　　從當(dāng)前情況來(lái)看，我們對(duì)指標(biāo)體系數(shù)字仍舊有一些不足的地方，因?yàn)樗偸怯锌趶降膯?wèn)題，這些指標(biāo)體系統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)口徑也不完全一致，也就沒有在更高程度上引起大家的關(guān)注。我認(rèn)為，這方面還有進(jìn)一步的潛力可以挖。

　　（三）普惠金融在G20列入了專門的議題。

　　在中國(guó)，2016年，習(xí)主席主持G20時(shí)，把普惠這個(gè)題目抬到了相當(dāng)高的高度；同時(shí)，把普惠金融和綠色金融也做了一定程度的結(jié)合，中方也參加了國(guó)際上各種工作組，提供會(huì)議上的材料。我認(rèn)為，這件事兒也有很大的意義；也讓人們意識(shí)到，綠色發(fā)展實(shí)際也有普惠的內(nèi)容，非綠色的往往最后危及普惠。

　　二、剛才大家的發(fā)言也說(shuō)到數(shù)字經(jīng)濟(jì)，數(shù)字和網(wǎng)絡(luò)對(duì)于普惠金融的影響。

　　我認(rèn)為，這個(gè)影響是相當(dāng)巨大的。我們經(jīng)歷了這樣的沖擊，這個(gè)沖擊是，普惠金融，過(guò)去我們從強(qiáng)調(diào)基層網(wǎng)點(diǎn)，扎根基層，服務(wù)基層，在基層或者有網(wǎng)點(diǎn)，或者有小型金融機(jī)構(gòu)，到更多地依靠數(shù)字技術(shù)和電子網(wǎng)絡(luò)。這個(gè)轉(zhuǎn)變應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)很明顯，大家都會(huì)給予高度的重視。與此同時(shí)，這個(gè)轉(zhuǎn)變也具有不確定性。

　　其中一個(gè)不確定性，從剛才的發(fā)言當(dāng)中，我也感覺到，如果更多地依靠數(shù)字技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，很可能很多小型搞普惠金融的各種機(jī)構(gòu)更多地希望依靠公共征信系統(tǒng)。假設(shè)公共征信系統(tǒng)都能夠提供大家都滿意的，非常豐富的信息，那么存在一個(gè)問(wèn)題，要那些中小型金融機(jī)構(gòu)有什么大的必要？所以，這中間也有一些矛盾。也可能出現(xiàn)混合的局面，一方面我們?nèi)匀恍枰鶎拥木W(wǎng)點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)；與此同時(shí)，又有可能有相當(dāng)一部分普惠金融業(yè)務(wù)，無(wú)論從信貸、保險(xiǎn)還是支付等等各個(gè)方面，將來(lái)更多地變成網(wǎng)上、線上的操作，和公司是否扎根基層好象關(guān)系不那么大。這兩個(gè)關(guān)系最后是什么樣呢，我認(rèn)為還要在演進(jìn)中逐步探索，這應(yīng)該說(shuō)也是很具有挑戰(zhàn)性的議題。

　　與此同時(shí)，盡管科技提出了很多變化，我們也看到有些變化具有顛覆性，也看到金融服務(wù)，普惠金融也有它自己的規(guī)律，這些規(guī)律并不是那么容易由于新科技的出現(xiàn)就發(fā)生變化。

　　首先，金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性，特別是財(cái)務(wù)可持續(xù)性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是共生的局面，有了好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)就有了更多的金融服務(wù)需求，同時(shí)也能保證金融服務(wù)的質(zhì)量和合理的回報(bào)。金融機(jī)構(gòu)如果沒有強(qiáng)健的財(cái)務(wù)，沒有不斷增長(zhǎng)的能力，包括抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，不可持續(xù)，也會(huì)搞一段時(shí)間就出問(wèn)題了。這種事情我們也遇到很多，我可能過(guò)一會(huì)兒會(huì)講到。

　　金融服務(wù)歷來(lái)都是以信息為基礎(chǔ)的，對(duì)客戶的信息依賴程度應(yīng)該說(shuō)非常之高。與剛才有聯(lián)系的問(wèn)題，現(xiàn)在是不是有些機(jī)構(gòu)覺得這個(gè)信息不應(yīng)該歸我去管，而是靠公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，靠征信系統(tǒng)，靠一些大的機(jī)構(gòu)提供信息。這確實(shí)是有一定問(wèn)題的，就是說(shuō)很可能很多涉及到普惠的，涉及到基層的金融，涉及到小微的這些金融，涉及到“三農(nóng)”這樣的金融，可能還是需要有它自己獨(dú)特的，專有的了解基層的信息。

　　第二，還有一個(gè)不變的規(guī)律，風(fēng)控和監(jiān)管仍然是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。我們也看到，有一些有熱情搞普惠金融的，當(dāng)然也有一些人是打著“普惠金融”的“幌子”，他們可能更注重一些其他的目標(biāo)，但往往是因?yàn)轱L(fēng)控出了問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理出了問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別出了問(wèn)題，以及監(jiān)管也沒有太顧得上，這樣出了不少問(wèn)題。

　　如果要想減低風(fēng)險(xiǎn)，除了自身的風(fēng)控建設(shè)和監(jiān)管建設(shè)以外，還應(yīng)該提供更多的保障，特別是在財(cái)務(wù)制度上，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行上，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上應(yīng)該做得更多更好，而不是忽略。因?yàn)橛械娜擞X得那是大金融機(jī)構(gòu)干的事兒，小金融機(jī)構(gòu)可能就不一定行。

　　第三，還有一點(diǎn)，和農(nóng)信社改革有關(guān)系的。我們需要把激勵(lì)機(jī)制和社會(huì)責(zé)任兩者平衡，同時(shí)做到一種更好的結(jié)合，往往人們強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任，但是如果激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)得不合理，會(huì)影響普惠金融的財(cái)務(wù)可持續(xù)性，會(huì)影響積極性究竟向哪個(gè)方向發(fā)揮；甚至弄得不好，鼓勵(lì)了一些“冒牌”的活動(dòng)。因此，我們說(shuō)設(shè)計(jì)好激勵(lì)機(jī)制是十分重要的。

　　從中國(guó)的情況來(lái)講，也從世界的情況來(lái)講，我們是既有成績(jī)也有教訓(xùn)。成績(jī)我就不多說(shuō)了，估計(jì)我們有很多數(shù)字，特別是我們有很多數(shù)字是超過(guò)一般國(guó)際上的想象，如果他沒有詳細(xì)看數(shù)字的，不會(huì)認(rèn)為中國(guó)在這方面有些指標(biāo)可以達(dá)到這樣的程度，限于時(shí)間我就不具體列舉了，他是一種想象的推測(cè)。實(shí)際上，還是有不少成績(jī)的。

　　也有教訓(xùn)，其中重要的一點(diǎn)，就是可持續(xù)性問(wèn)題。我們?cè)谵r(nóng)村金融問(wèn)題上，經(jīng)過(guò)了三個(gè)值得深刻總結(jié)的過(guò)程：

　　1、早期主要強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融合作制，當(dāng)然，合作制本身是沒有問(wèn)題的，合作制肯定是值得探索的一個(gè)模式。當(dāng)時(shí)由合作制變?yōu)榱宿r(nóng)村合作社，金融的合作可以不要資本金，這樣實(shí)際是減弱了它風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的能力，在經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化的時(shí)候，就出現(xiàn)了很大的脆弱性，以后就出現(xiàn)了生存上的一些問(wèn)題，導(dǎo)致實(shí)際上沒有繼續(xù)完善地發(fā)展下去。

　　2、第二個(gè)比較大的問(wèn)題是亞洲金融危機(jī)之間的農(nóng)村基金會(huì)，農(nóng)村基金會(huì)出了比較大的問(wèn)題，從財(cái)務(wù)形式和健康性來(lái)講，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力以及公司治理等方面，都有一定的畸形性。因此，在亞洲金融風(fēng)波期間出現(xiàn)大面積垮塌，后來(lái)采取了關(guān)閉和救助的辦法，人民銀行業(yè)為此向地方政府借了不少錢來(lái)進(jìn)行拯救。

　　3、最近一次是P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸中間還是有一些很好的新生事物，動(dòng)機(jī)也是為了搞普惠金融，但有些方面還是違背了財(cái)務(wù)健康，可持續(xù)性和監(jiān)管方面的基本規(guī)則，因此也出現(xiàn)大面積的問(wèn)題。這些都是值得深刻總結(jié)的。

　　我們看到，新型的科技產(chǎn)業(yè)從事普惠金融積極性的同時(shí)，也有很多我們叫“hack”（音），就是忽悠得比較厲害，不是那么腳踏實(shí)地和客觀，只講一個(gè)方面，只講好的方面，不充分重視風(fēng)險(xiǎn)方面和脆弱性方面。這樣也會(huì)有一定的問(wèn)題。所以，也有很多可以吸取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

　　三、當(dāng)前，我們也是面臨著許多重要的挑戰(zhàn)。

　　有很多方面，我揀幾個(gè)方面說(shuō)一下。

　　第一，基礎(chǔ)設(shè)施。

　　基礎(chǔ)設(shè)施是給很多多元化、中小型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供更加健康可靠，可信的公共服務(wù)。當(dāng)然，有一些基礎(chǔ)設(shè)施也可以用PPP的形式，即有公有部門，如財(cái)政部、中央銀行或監(jiān)管部門主導(dǎo)，也可以有私人部門參加，這也是可行的。但總之，也要強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施完善的重要性。基礎(chǔ)設(shè)施并不只限于征信，這是一系列的基礎(chǔ)設(shè)施，包括交易平臺(tái)、資產(chǎn)的登記托管、交易的記錄、支付系統(tǒng)支付清算等等。

　　第二，專注于普惠金融的機(jī)構(gòu)要想辦法弄清自己的信息優(yōu)勢(shì)是什么。

　　金融服務(wù)是建立在信息基礎(chǔ)之上的，就像是我們搞工業(yè)、搞出口，總是在說(shuō)你究竟比較優(yōu)勢(shì)是什么，要沒有比較優(yōu)勢(shì)，瞎忙活什么呢。搞普惠金融服務(wù)，要回答一個(gè)問(wèn)題，就是你的信息優(yōu)勢(shì)是什么。所以能夠在這方面做得比別人好，比別人有效率，同時(shí)也更安全、更可靠。

　　第三，考慮如何降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　中國(guó)這方面做得還是不夠的，90年代中期中國(guó)財(cái)政收入占GDP比例就是11%左右，很難像有些發(fā)達(dá)國(guó)家或比較富裕的國(guó)家能夠給出非常明確的和有力的財(cái)政支持，但即便在這種情況下我們還可以想出一些其他的辦法，也包括一些差別性貨幣政策的做法，也包括一些地方政府的做法。如果普惠金融能做得面更廣、價(jià)格更合理，可能也需要更好的發(fā)展對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)和走向綠色發(fā)展。

　　同時(shí)，在“三農(nóng)”方面的農(nóng)產(chǎn)品期貨，作為期貨事先獲得銷售價(jià)格，同時(shí)又能夠?qū)ΨN植業(yè)氣候?yàn)?zāi)害的保險(xiǎn)、病蟲害的保險(xiǎn)或養(yǎng)殖業(yè)的病疫保險(xiǎn)都有的話，就能形成以有價(jià)格、有保障的農(nóng)業(yè)訂單為基礎(chǔ)的、有保險(xiǎn)的信貸機(jī)制。

　　這個(gè)做法也是中國(guó)可能更加迫切需要的，因?yàn)槲覀兺恋剡€是集體所有的，宅基地到目前為止還不是那么容易就可以轉(zhuǎn)讓的，因此在抵押品方面遇到的困難會(huì)比很多其他國(guó)家都會(huì)多。這種情況下，如何降低風(fēng)險(xiǎn)，使普惠金融能夠擴(kuò)大面積，同時(shí)有合理的價(jià)格。

　　在這些挑戰(zhàn)之外，也要防止走偏。因?yàn)楝F(xiàn)在社會(huì)上由于科技的發(fā)展，由于存在著資本市場(chǎng)融資的誘惑和IPO的誘惑，有急功近利的一些做法，我們也看到一些金融機(jī)構(gòu)，包括一些民營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)都受到這種思潮的影響，有些事情作出了錯(cuò)誤的選擇，同時(shí)也吸取了慘痛的教訓(xùn)。所以如何防止走偏也是需要提請(qǐng)大家注意的。

　　因?yàn)槲乙婚_始強(qiáng)調(diào)普惠金融要重點(diǎn)抓好可持續(xù)性，普惠金融的定義就是G20工作組都作出了非常準(zhǔn)確的定位，但與此同時(shí)如果進(jìn)行國(guó)際比較，有一些國(guó)家，特別是像拉丁美洲等等，有很多民粹式的政策，主要是一些政治家可能追求短期的收益和選票上的支持，主要以給好處為主，而不強(qiáng)調(diào)可持續(xù)性。但我看到那些國(guó)家的一些例子，也感覺到有些也不是政治家本身的問(wèn)題，因?yàn)樗麄兌际且o老百姓做好事，同時(shí)也都有選舉機(jī)制，但有一些問(wèn)題是出在經(jīng)濟(jì)政策團(tuán)隊(duì)，經(jīng)濟(jì)政策顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)了錯(cuò)誤傾向，出現(xiàn)了誤導(dǎo)，也包括他們自己的理解。

　　支持可持續(xù)和不可持續(xù)，有一些不可持續(xù)的具有民粹色彩的一些政策可能過(guò)一段時(shí)間就站不住腳了。非常明確地說(shuō)，中國(guó)從金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系來(lái)講，也可以適用的，即究竟是授人以魚，還是授人以漁，就是你給好處，還是教人家去提高生產(chǎn)力，只有提高生產(chǎn)力，特別是供給側(cè)的生產(chǎn)力，普惠金融才能夠做到可持續(xù)。

　　需求側(cè)也需要不少普惠金融，但是我們也要防止在有些國(guó)家“信用卡危機(jī)”里所出現(xiàn)的過(guò)度消費(fèi)信貸問(wèn)題，當(dāng)然要具體區(qū)分進(jìn)行判別。

　　過(guò)去在中國(guó)的金融里，基層金融機(jī)構(gòu)改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是共生，這不太被接受，因?yàn)槟菚r(shí)候多數(shù)人都有一些零和概念的想法，比如在農(nóng)村的一個(gè)村里，看著有幾個(gè)人是搞信用社的，其他人是種地的，如果搞信用社的人可能就收入比較高一點(diǎn)，如果他們讓出點(diǎn)利益，農(nóng)民就富了，這就是一種所謂零和的思想。

　　共生的思想就是我們必須讓金融支持農(nóng)戶進(jìn)行發(fā)展，但與此同時(shí)信用社也必須有合理的財(cái)務(wù)回報(bào)，價(jià)格需要合理化，需要反映風(fēng)險(xiǎn)，使得信用社財(cái)務(wù)上能夠健康，同時(shí)還能不斷地在資本上略有積累，才能夠與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共同不斷地向前增長(zhǎng)。

　　第四，最后一點(diǎn)，應(yīng)該詳細(xì)地考察激勵(lì)機(jī)制。

　　有很多問(wèn)題口號(hào)都是對(duì)的，方向也都講得比較清楚，但是激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)上經(jīng)常是有錯(cuò)的，在實(shí)踐過(guò)程中強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任，給出大方向都是對(duì)的，但激勵(lì)機(jī)制如果不對(duì)的話，有時(shí)候是胳膊擰不過(guò)大腿。

　　我個(gè)人還是希望看到普惠金融的各種機(jī)構(gòu)，不管是傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)，像傳統(tǒng)的農(nóng)信社到農(nóng)商行，到城市小型商業(yè)銀行，總之這一類我們統(tǒng)稱社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)和新型以科技為基礎(chǔ)的，同時(shí)不限于地域的，也不見得真正為社區(qū)和基層的，未來(lái)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系究竟是什么樣，過(guò)去叫銀企關(guān)系，這是重要的一個(gè)方面，但也不限于銀企，因?yàn)檫€有保險(xiǎn)業(yè)、證券、農(nóng)產(chǎn)品期貨等等，現(xiàn)在應(yīng)該是一個(gè)非常廣泛的概念，也包括支付等等，將來(lái)的關(guān)系作出更深刻的研究，從而也使得中小型普惠金融機(jī)構(gòu)真正有更明確的方向和發(fā)展的空間。

　　就從這幾個(gè)方面希望對(duì)這次會(huì)議略微做一點(diǎn)梳理，因?yàn)榍懊嬉矝]有全都聽到，同時(shí)我講的方面不求全面，只講幾個(gè)要點(diǎn)，講錯(cuò)了，請(qǐng)大家批評(píng)指教。謝謝大家！

責(zé)任編輯：趙子牛