文/新浪財經意見領袖專欄作家 薛洪言

　　嚴查大數據公司，為消費金融行業轉向拉開序幕，從業機構需警惕逾期率上升風險。

　　持續跟蹤互聯網金融行業，《互聯網金融行業2019年第3季度報告暨銀行業金融科技轉型專題報告》如期而至。本期看點如下：

　　1、宏觀經濟下行壓力持續加大，全球開啟寬貨幣之路。逆周期調節的理念下，央行通過降準、改革LPR報價機制、扶持小微企業等手段緩解經濟下行壓力。

　　2、央行發布“金融科技三年發展規劃”，行業發展即將步入新格局。網貸行業危機中出現希望，消費金融、第三方支付出現新拐點。隱私保護升級，大數據風控迎挑戰。

　　3、金控管理辦法出臺，BigTech引起廣泛關注。

　　4、阿里系再布局電商場景，騰訊欲發布新產品涉足信用支付，蘇寧金融半年報業績亮眼，百度成功入股消費金融公司，平安銀行斬獲銀行業首家汽車消費金融牌照。金融科技巨頭們不斷完善業務布局，行業競爭火熱。

　　5、銀行不斷布局落子金融科技子公司，各家銀行已有哪些動作，本期報告將作專題分析。

　　6、總結、反思、展望，行業才能更好的發展，凝聚蘇寧金融研究院觀點，希望能給讀者帶來啟迪。

　　一

　　數據里的信號

　　截至2019年6月，GDP季度同比增速6.2%，創過去十年來的新低。2019年1-8月，社會融資規模同比增速達22.56%。

　　2015年至今，金融機構對小微企業貸款保持高速增長態勢。截至2019年6月，對小微企業貸款余額高達35.63萬億元，增長率（同比）為10.13%。

　　2016年至今，我國個人消費貸款余額保持高速增長，截至2019年6月，消費貸款余額高達12.7萬億元。但增長率（同比）方面持續走低，從2017年9月的38%，降到了2019年6月的19.5%，增速出現拐點。

　　第三方支付的交易筆數、金額以及相應環比增速，都出現了與以往截然不同的發展趨勢和拐點。交易筆數季節性下降后回升，環比增速止跌回升，筆均交易金額受季節性因素影響出現了回調。

　　受持續的強監管影響，部分上市平臺業績受到影響，但也有快速發展的上市平臺，行業分化成為常態。

　　二

　　行業熱點及拐點

　　第三季度，中國人民銀行重點發布了《金融控股公司監督管理試行辦法（征求意見稿）》以及《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》，金融科技行業和金融科技巨頭迎來新的監管。網貸、消費金融、第三方支付出現新變局。

　　1、央行發布金融科技規劃，并從多個方面進行規劃和工作的部署。

　　2、央行發布金控集團管理辦法，對于金控集團做出明確定位，且明確了控股公司的禁止行為。

　　3、網貸龍頭陸金所有跡象退出P2P，網貸機構全面接入征信體系又使行業出現了新轉機。

　　7月18日，有消息傳出陸金所計劃退出P2P網絡借貸業務，引發多方關注。陸金所回復表示，P2P業務正積極響應和配合監管“三降”要求（降存量業務規模、出借人數量、借款人數量），現有產品與客戶權益不受影響。

　　8月份開始，陸金所已停止向互金協會上傳網貸業務數據，業界認為這是陸金所準備退出網貸業務的重要信號。

　　9月22日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組、網絡借貸風險專項整治工作領導小組聯合發布《關于加強P2P網貸領域征信體系建設的通知》，要求各地互聯網金融風險專項整治工作領導小組、網貸風險專項整治工作領導小組，支持在營的P2P網貸機構，接入金融信用信息基礎數據庫運行機構、百行征信等征信機構，持續開展對已退出經營的P2P網貸機構相關惡意逃廢債行為的打擊，以及加大對網貸領域失信人的懲戒力度。

　　4、隱私保護升級，大數據公司迎挑戰。

　　9月初，一批涉嫌使用爬蟲技術、侵犯公民隱私的大數據公司受到了監管部門的集中調查。與傳統方式相比，大數據風控以數據為主，引入大量非結構化數據，考慮更多實時化、動態化因素，在小額貸款方面取得了不錯的效果。但大數據的采集也存在侵犯公民隱私的風險，此次集中調查行動，預示著隱私保護的升級，大數據公司將面臨更多的挑戰。

　　5、嚴查資金用途，現金貸再迎監管。

　　年內多家金融機構因為信貸資金用途監管不嚴，違規流入股市、樓市，被監管部門處罰。9月，銀保監會和各地銀監局紛紛出臺相關監管規定，嚴查資金用途，嚴控信貸資金流入股市、樓市，現金貸行業再迎監管。

　　三

　　巨頭動向

　　通過對螞蟻金服、騰訊金融、蘇寧金融、百度金融（度小滿）、平安金融科技（金融壹賬通）五大金融科技巨頭的戰略追蹤，還原第三季度行業的發展新動向。

　　1、螞蟻金服：阿里公布的二季報透露螞蟻金服稅前收入超過43億元人民幣，比上季度增長超過200%。而根據阿里上市時的協議，螞蟻金服已將33%股份劃歸阿里巴巴，并在此后停止向阿里分潤。同時，在今年的“硬核產業——ETC產業”上，螞蟻金服同樣進行了投資布局。

　　2、騰訊金融：騰訊金融在騰訊財報中獨立成項后表現亮眼，正在成為騰訊新的增長極。同時和中金成立了業內首家券商金融科技子公司。在產品布局上，內測信用支付產品“分付”。

　　3、蘇寧金融：根據蘇寧易購的官方公告，蘇寧金服募資超過百億。同時，在消費金融、供應鏈金融、支付業務、銀行業務方面，均增長迅速。

　　4、度小滿金融：在上半年扭虧為盈，凈利潤5500萬。哈銀消費金融完成股東工商變更，度小滿金融持股30%，出資4.5億元人民幣。

　　5、平安金融科技：金融壹賬通的上市之路仍然充滿波折。

　　四

　　銀行金融科技子公司專題

　　根據央行金融科技規劃的定位：金融科技是技術驅動的金融創新，旨在運用現代科技成果改造或創新金融產品、經營模式、業務流程等，推動金融發展提質增效。銀行業信息科技發展規劃和央行《金融科技發展規劃》的發布對金融科技這一概念做了明確定位。

　　而在各個銀行的戰略轉型方面，主要集中在四個方面：

（1）經營層面：數據化和智能化轉型；

（2）服務渠道轉型：互聯網化與場景化；

（3）獲客轉型：與互聯網平臺聯合獲客；

（4）科技輸出：開放、賦能、連接。

　　在銀行投入方面，根據IDC數據顯示，2018年中國銀行業整體IT投資規模為1121億元，未來幾年內將持續增長，預計2020年將達到1351億元。以幾個銀行年報中披露的數據為例，可以看出銀行自身金融科技投入力度正在逐年加大。

　　在銀行金融科技戰略落地方面，已經有十家銀行落地了金融科技子公司。

　　而在新興金融科技方面，開放銀行已經成為銀行的重要開放措施，各大銀行已經進行了一定的布局。

　　以招商云創和興業數金為例，招商云創在2016年年報中提及了金融科技戰略，興業數金更是銀行業中首家成立銀行金融科技子公司的的銀行。

　　而在招商銀行的2019上半年報中，系統的闡述了金融科技轉型的成績：

“該行積極加強網絡服務能力，以順應客戶行為向移動互聯網遷徙的趨勢，報告期在線互動服務占比達89.31%（指在各類遠程咨詢服務中，文本在線方式的服務占比），文本在線交互已成為遠程咨詢服務的主流。同時，加快服務智能化演進的步伐，深化智能機器人的訓練學習，加強算法優化，報告期智能自助服務占比75.45%（指在各類遠程咨詢服務中，智能機器人承擔的服務占比）。可視柜臺月均來電量252萬次，單日最高突破13.21萬次，對網點非現金交易替代效用凸顯。”

　　而興業數金，是最早的銀行系金融科技子公司。2016年，興業數金開始獨立運營，正式將“銀銀平臺”的IT能力和服務打包，向中小型金融機構輸出。我們從興業數金的戰略制定和業績上來分析。

　　五

　　前景和展望

　　首先，需警惕消費金融行業逾期風險。

　　嚴查大數據公司，為消費金融行業轉向拉開序幕，從業機構需警惕逾期率上升風險。

　　第一，對高利貸和超利貸平臺一刀切。突擊曝光后，超利貸平臺成了燙手客戶，沒了大數據公司提供反欺詐支持，超利貸平臺直面騙貸團伙，在技術對抗上或被秒殺，結局慘淡。

　　第二，多頭借貸小范圍斷裂，平臺逾期率提升。超利貸平臺遭遇困境，那些跨越合規線兩邊（36%）的多頭借款人資金鏈趨緊，借款人在高利貸平臺借不到錢，在合規平臺還不上錢，合規平臺將出現一波逾期潮。尤其是利率定價24%-36%之間的產品，首當其沖。

　　第三，慎貸情緒抬頭，風控策略轉向。逾期率抬頭后，持牌機構會調整風控策略，有意規避多頭群體，導致多頭人群資金鏈收緊，更多的平臺出現逾期，產生自我強化式循環，行業逾期率普升。

　　第四，資金方抽資，拐點來臨。銀行作為資金方，為規避風險，或減少資金投放，或提高合作門檻，以次優借款人為主的平臺開始遭遇資金壓力，放貸下降、盈利放緩，在行業層面表現為明顯拐點。

　　第五，終局，現金貸蕭索，消費分期抬頭。在上述演變鏈條中，監管機構會適時介入，一手拉場景貸、一手壓現金貸，引導行業結構調整。

　　其次，戰略反思。

　　最后，調整風險偏好，應對行業變局。

　　(本文作者介紹：蘇寧金融研究院院長助理，碩士生導師)