原標(biāo)題：假結(jié)構(gòu)性存款整治在即

　　秦玉芳、郝亞娟

　　近日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕194號(hào)，以下簡稱“194號(hào)文”），其中明確提到銀行通過設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)來替代保本理財(cái)或按保本產(chǎn)品宣傳銷售為侵害消費(fèi)者權(quán)益的亂象之一，并將開展整治工作。

　　在銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)194號(hào)文之前，已有地方監(jiān)管部門出手規(guī)范轄區(qū)內(nèi)銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。9月份，北京銀保監(jiān)局已下發(fā)關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)監(jiān)管文件；另外，浙江、廣東等地區(qū)監(jiān)管部門也對(duì)轄區(qū)內(nèi)銀行的“假結(jié)構(gòu)性存款”問題予以指導(dǎo)。

　　《中國經(jīng)營報(bào)》記者在采訪中了解到，在結(jié)構(gòu)性存款受限的同時(shí)，一些中小銀行積極推出定期存款產(chǎn)品攬儲(chǔ)。分析人士指出，隨著吸儲(chǔ)壓力持續(xù)上升，未來中小銀行將會(huì)在利率、期限、流動(dòng)性、渠道等多方面進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)整，以增強(qiáng)吸儲(chǔ)能力。也有銀行人士表示，相比產(chǎn)品創(chuàng)新，改善客群結(jié)構(gòu)才能從根本上緩解銀行的負(fù)債端壓力。

　　地方銀行“停售”假結(jié)構(gòu)性存款

　　10月10日，銀保監(jiān)會(huì)在194號(hào)文中提到，“銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，通過設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)來替代保本理財(cái)或按保本產(chǎn)品宣傳銷售”作為銀行業(yè)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象的表現(xiàn)形式之一，也是此次整治的重點(diǎn)之一。

　　根據(jù)194號(hào)文要求，各銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和各銀保監(jiān)局要成立專項(xiàng)工作組，制定專門工作方案，層層推進(jìn)落實(shí)，主要分為三個(gè)階段，分別為自查整改階段、監(jiān)管抽查階段以及總結(jié)匯報(bào)階段。文件規(guī)定，各銀保監(jiān)局應(yīng)于2019年12月15日前，向銀保監(jiān)會(huì)消保局報(bào)送侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作報(bào)告。

　　記者了解到，在實(shí)際操作中，194號(hào)文提到的“設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)”也就是假結(jié)構(gòu)性存款，此前是不少中小銀行廣為采用的攬儲(chǔ)產(chǎn)品。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王偉指出，結(jié)構(gòu)性存款因其計(jì)入銀行存款口徑、變相打破銀行存款利率上線限制、可作為銀行保本型理財(cái)?shù)奶娲返瘸蔀楦黝愋豌y行特別是中小銀行緩解流動(dòng)性壓力、積極攬儲(chǔ)的利器，但絕大多數(shù)區(qū)域中小銀行并不具備發(fā)行結(jié)構(gòu)性儲(chǔ)存款所要求的衍生品交易資質(zhì)，因而部分區(qū)域中小銀行通過假結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行高息攬儲(chǔ)。

　　“假結(jié)構(gòu)性存款未嵌入真實(shí)的金融衍生產(chǎn)品，或者到期收益不與金融衍生產(chǎn)品的實(shí)際交易行為掛鉤，導(dǎo)致能以接近100%的概率拿到預(yù)期的收益率上限。” 融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平向記者分析，銀行通過假結(jié)構(gòu)性存款高息攬儲(chǔ)，并且在宣傳的過程中對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，給儲(chǔ)戶傳遞“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”的錯(cuò)覺，提升了銀行負(fù)債端成本，存在一定的市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　劉銀平告訴記者，追溯監(jiān)管層對(duì)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的“態(tài)度”主要分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是2018年二季度，有效制止了不具備金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格的銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款的行為；第二個(gè)階段是2019年9月起，對(duì)設(shè)計(jì)不合規(guī)的假結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行規(guī)范整治。

　　在194號(hào)文之前，已有地方監(jiān)管部門發(fā)文規(guī)范銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。9月，北京銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》指出，目前轄內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性存款主要存在四方面問題，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)體量與風(fēng)控能力不匹配，以及宣傳銷售不規(guī)范。

　　記者同時(shí)了解到，除北京銀保監(jiān)局之外，浙江、廣東等地區(qū)監(jiān)管部門也采取相應(yīng)措施規(guī)范轄區(qū)內(nèi)銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。

　　在監(jiān)管的重拳規(guī)范下，包括上市城商行、小型城商行、農(nóng)商行在內(nèi)的浙江多家銀行均已暫停結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。其中，浙江某農(nóng)商行金融市場部人士表示：“我行的結(jié)構(gòu)性存款在2018年7月已暫停發(fā)售。”

　　針對(duì)近日流傳的“浙江叫停假結(jié)構(gòu)性存款”消息，記者向浙江銀保監(jiān)局求證，浙江銀保監(jiān)局方面回復(fù)稱：“我局認(rèn)真貫徹落實(shí)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，通過窗口指導(dǎo)、治理亂象等方式，督促轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。近期我局未專門發(fā)過‘叫停假結(jié)構(gòu)性存款’的文件。”

　　廣東地區(qū)多家地方銀行業(yè)務(wù)經(jīng)理均向記者透露，下半年來銀行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品都已經(jīng)基本停售了，現(xiàn)在更多的是推大額存單或類似大額存單的替代類產(chǎn)品。

　　中信證券認(rèn)為，從實(shí)質(zhì)上來看，監(jiān)管對(duì)于假結(jié)構(gòu)性存款的關(guān)注目的不在于打擊結(jié)構(gòu)性存款，而在于通過控制結(jié)構(gòu)性存款過快增長來降低銀行負(fù)債成本。

　　大額存單發(fā)力攬儲(chǔ)

　　自資管新規(guī)出臺(tái)以來，我國結(jié)構(gòu)性存款呈現(xiàn)高速增長。不過，從去年底至今，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模出現(xiàn)回落。

　　據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年8月結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為10.46萬億元。其中全國性大型銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.51萬億元，占比為33.54%；全國性中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.95萬億元，占比為66.46%，從規(guī)模來看，相比今年1月下降4.86%。

　　從當(dāng)前結(jié)構(gòu)性存款在不同類型銀行的分布來看，中小型銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模占比較高，下降幅度較大。中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍認(rèn)為，主要是因?yàn)橐恍┲行°y行缺乏金融衍生產(chǎn)品交易資質(zhì)。“根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品必須要有衍生品牌照，但實(shí)際上國內(nèi)銀行有這個(gè)牌照的并不是很多，一些中小銀行就不能再發(fā)了。”

　　與結(jié)構(gòu)性存款基本停售的中小銀行相比，國有大行及股份制行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品仍在持續(xù)上線，但收益率較此前普遍走低，且一些結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品仍存在“保本保收”的情況。

　　某國有銀行廣東地區(qū)一支行負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性存款年化收益率4%左右，較以往略有下調(diào)。“按照監(jiān)管的規(guī)定，現(xiàn)在合同協(xié)議里面不會(huì)約定保本保收，但實(shí)際上都會(huì)按照協(xié)議上的價(jià)格執(zhí)行，不過一些保證收益的產(chǎn)品價(jià)格更低，一般在2%或者3%左右。目前客戶買得較多的還是結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。”

　　“假結(jié)構(gòu)性存款”的叫停一定程度上影響了銀行的負(fù)債來源，對(duì)于中小銀行來說，吸儲(chǔ)壓力仍在持續(xù)上升。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些中小銀行近期力推大額存單類產(chǎn)品。如華南某農(nóng)商行推出的一款月得利產(chǎn)品，標(biāo)的物為定期，但比大額存單更加靈活，1萬元即可起購，每月都會(huì)按照4%的價(jià)格付息，隨時(shí)可以取回本金。

　　華東某農(nóng)商行金融市場部總經(jīng)理坦言，目前我行的產(chǎn)品創(chuàng)新主要體現(xiàn)在大額存單不限制提取，即最傳統(tǒng)的大額存單，只有到期才能取本；經(jīng)過創(chuàng)新后，儲(chǔ)戶可以提前支取，實(shí)行靠檔計(jì)息。該人士還表示，目前除了存單創(chuàng)新，暫無其他方式。

　　熊啟躍認(rèn)為，整體來看未來銀行業(yè)存款爭奪的競爭將加劇，中小銀行將會(huì)在利率、期限、流動(dòng)性、渠道等方面進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)的調(diào)整，以增強(qiáng)吸儲(chǔ)能力。

　　在劉銀平看來，銀行拉存款不能光靠提升存款利率，要多管齊下，比如提高員工素質(zhì)和金融服務(wù)水平，強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新力度，推出適合不同客戶的多樣化金融產(chǎn)品等。

　　除了進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新外，改善客群結(jié)構(gòu)對(duì)銀行緩解負(fù)債端壓力尤為關(guān)鍵。某上市城商行銀行人士向記者分析，有些銀行發(fā)行假結(jié)構(gòu)性存款，不僅不合規(guī)，而且這類存款成本較高，只能暫時(shí)解決銀行的負(fù)債端壓力；對(duì)銀行而言，從長遠(yuǎn)來看，只有改善客群結(jié)構(gòu)才能改善銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分布，比如銀行可多培育個(gè)人客戶和小微企業(yè)客戶。

責(zé)任編輯：張國帥