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本報(bào)記者 朱藝藝 上海報(bào)道
2017年胡潤百富榜中，以地產(chǎn)起家的“新湖系”掌門人黃偉、李萍夫婦以285億元財(cái)富排名第85位。
不過，很少有人將黃偉簡單定義為一個“地產(chǎn)商”，除了新湖集團(tuán)董事長，他在新湖集團(tuán)或子公司未擔(dān)任其他職務(wù)，“低調(diào)的金融大佬”則是更合適的評價(jià)。
5月27日晚間，“新湖系”旗下新湖中寶（600208.SH）一紙公告，擬通過全資子公司智腦投資以1.09億元受讓及11.21億元認(rèn)購區(qū)塊鏈企業(yè)杭州趣鏈科技有限公司（下稱“趣鏈科技”）對應(yīng)190.9萬元出資額和1959.2萬元新增注冊資本。
交易后，智腦投資將持有趣鏈科技49%股份。加碼區(qū)塊鏈，c新湖系”布局的冰山一角。
跨界新金融背景
以12.3億元籌碼押注區(qū)塊鏈公司之后，新湖中寶隨即收到了上交所問詢函。
早在2018年3月，智腦投資首次“示好”趣鏈科技，彼時趣鏈科技估值約5億元。
相比之下，成立于2016年7月的趣鏈科技此次對應(yīng)估值陡升為15億元，而且，其仍陷入虧損，2017年，凈利潤-1521.7萬元。
新湖中寶表示，趣鏈科技是首批通過工信部國家標(biāo)準(zhǔn)測試的區(qū)塊鏈公司，總訂單約500萬元，上線應(yīng)用場景包括票據(jù)、ABS、應(yīng)收賬款、存證、保函、跨境支付追蹤、供應(yīng)鏈金融、權(quán)益管理等。
其估值短期大幅提升，“是公司和其他共同投資方基于趣鏈科技的綜合情況做出的判斷”。
6月1日，此次轉(zhuǎn)讓方之一、持有趣鏈科技6.02%股份（轉(zhuǎn)讓后持股5.72%）的浙大網(wǎng)新內(nèi)部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“這次公司只轉(zhuǎn)讓了一點(diǎn)點(diǎn)，是因?yàn)橛胸?cái)務(wù)收益還不錯，剩下的股權(quán)還會長期持有”。
在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，“新湖系”不僅參與三六零私有化回歸，還投資了大智慧、萬得信息、邦盛科技、51信用卡、通卡聯(lián)城等互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)公司。
公告透露了萬得潛在“獨(dú)角獸”的一面，2016年萬得營收約13.3億元，凈利潤約 8.3億，凈利潤率高達(dá)62%，按交易價(jià)格計(jì)算，萬得估值達(dá)227.31億元。
針對C端，早在2015年4月，新湖中寶就參與了51信用卡B+輪融資，投入5000萬美元，并在2016年9月進(jìn)一步增資，目前其合計(jì)投資9.8億元，在51信用卡中持股26.56%。
其背景是，在布局金融科技之前，“新湖系”搶灘證券、銀行、保險(xiǎn)、期貨等領(lǐng)域的手法，更為老練。
這家浙江老牌民營資本，正通過旗下兩家上市公司新湖中寶和哈高科（600095.SH），亦由新湖集團(tuán)各類子公司，以及控股或參股形式拿下銀行[中信銀行（601998.SH）、盛京銀行（02066.HK）、溫州銀行]、保險(xiǎn)（陽光保險(xiǎn)）、證券（湘財(cái)證券、長城證券）、期貨（新湖期貨）等金融牌照。
牌照“集郵”溯源
11年之前，2007年5月，“新湖系”就入主彼時陷入危機(jī)的湖南老牌券商湘財(cái)證券。
此后，“新湖系”對湘財(cái)證券又進(jìn)行了多次增資擴(kuò)股，到2017年末，新湖中寶和新湖集團(tuán)合計(jì)持有湘財(cái)證券39.16%的權(quán)益。此外，新湖中寶持有長城證券0.53%股份。
黃偉也毫不掩飾其對銀行業(yè)的鐘愛：目前，“新湖系”分列溫州銀行、中信銀行、盛京銀行第一、二、四大股東，且在三家公司董事會派有董事。
早在2007年8月，新湖中寶參與沈陽盛京銀行增資擴(kuò)股。10年后，新湖中寶年報(bào)顯示，其持有盛京銀行5.18%股份。
此后，溫州人黃偉大手筆入主溫州銀行，似乎更有天時地利。
2013年8月，新湖中寶參與溫州銀行的增資擴(kuò)股，以13.3億元代價(jià)獲得3.5億股股份，并且成為單一第一大股東，持股13.96%。2017年，其再出資7.44億元配股增資溫州銀行，持股比例上升至18.15%。
無獨(dú)有偶，在中信銀行的股東名冊中，“新湖系”也是關(guān)鍵先生。
2015年，新湖中寶通過資管計(jì)劃認(rèn)購Total Partner發(fā)行的境外票據(jù)。而Total Partner將所募得到資金用于受讓UBS London持有22.93億股中信銀行H股股份。2016年11月29日，新湖中寶進(jìn)一步全資收購了Total Partner，從而直接持有中信銀行H股股份。外加其他持股，目前，新湖中寶合計(jì)持有中信銀行4.99%股份。
此外，2017年9月，新湖中寶出資21.73億港元參與中信銀行（國際）的增資擴(kuò)股，完成后占其總股本的6%，信銀國際是中信銀行間接全資持股的香港持牌銀行。
一個未被證實(shí)的消息是，黃偉愛好炒期貨。不過，“新湖系”早在1999年就完成了對新湖期貨前身（天地期貨）的實(shí)際控制，則是板上釘釘。
新湖中寶在2017年年報(bào)中稱，將持有新湖期貨62%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新湖集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓完成后，新湖中寶持有新湖期貨29.67%的股份，有利于推進(jìn)新湖期貨的上市進(jìn)程。
此外，“新湖系”還參股了陽光保險(xiǎn)集團(tuán)，目前持股比例6.26%。此外，新湖集團(tuán)也是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)新湖財(cái)富投資管理有限公司的股東之一。
“地產(chǎn)+金融”憧憬與隱憂
“新湖系”全方位布局金融，與其地產(chǎn)業(yè)務(wù)之間有什么樣的關(guān)聯(lián)呢？
新湖中寶董事長林俊波此前接受媒體采訪提到：“地產(chǎn)與金融的融合是全方位的，從拿地到產(chǎn)品定位、規(guī)劃設(shè)計(jì)、開發(fā)建設(shè)、產(chǎn)品銷售，金融的理念和運(yùn)作應(yīng)貫徹始終。”
數(shù)據(jù)顯示，2017年，新湖中寶資產(chǎn)負(fù)債率70%，其中銀行借款占比51.99%，公司債占比31.97%，其他類型借款占比16.04%。全年加權(quán)平均融資成本6.48%，同比下降了1.09%。
對此，6月1日，易居研究院智庫研究中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析稱，“新湖不是一個單純建筑商屬性的開發(fā)商，而是以一個金融運(yùn)作為主的開發(fā)商，從這個角度來看其在金融領(lǐng)域的布局，反而是符合主業(yè)方向的。”
他指出，“地產(chǎn)和金融業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，尤其是現(xiàn)在資金面收緊的背景下，如果有相關(guān)金融布局，在銀行授信額度、操作辦理流程，乃至并購項(xiàng)目等方面，運(yùn)作相對更加順暢。”此外，“地產(chǎn)商發(fā)展輕資產(chǎn)模式，也會包含金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融牌照獲取等內(nèi)容。”
可以看到的案例是，2017年3月1日，新湖中寶完成了7億境外美元債券的發(fā)行，票面年利率6%，系境內(nèi)民營房企境外首次發(fā)債最大規(guī)模、同等信用評級發(fā)行利率最低、參與路演機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的案例。
與此同時，“新湖中寶2017年度第一期中期票據(jù)”和“平安-新湖中寶購房尾款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在2017年11月發(fā)行，合計(jì)募資25億元。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，在新湖中寶現(xiàn)有50個開發(fā)項(xiàng)目中，其參與了上海多個棚戶區(qū)改造項(xiàng)目，五大舊改項(xiàng)目合計(jì)建筑面積達(dá)180萬平方米。
其中，上海·新湖明珠城已累計(jì)結(jié)算約49萬平方米，地塊西側(cè)動遷接近尾聲；上海·青藍(lán)國際新竣工面積15萬平方米，已累計(jì)結(jié)算8萬平方米；亞龍項(xiàng)目、天虹項(xiàng)目、瑪寶項(xiàng)目已通過拆遷征詢，進(jìn)入拆遷階段。
“很多地產(chǎn)企業(yè)布局金融，是為了增加自融渠道，但是在現(xiàn)有混業(yè)監(jiān)管的情況下，很多沒有操作空間了。” 北京一家上市房企投資總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
然而，與金融緊密聯(lián)系的憧憬過后，地產(chǎn)主業(yè)表現(xiàn)不佳或成為“新湖系”的一個隱憂。
2017年，在新湖中寶的33.22億元凈利潤中，除去31.82億元的投資收益，其房地產(chǎn)等日常經(jīng)營業(yè)務(wù)，僅實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.39億元。
對此，6月1日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電新湖中寶證券事務(wù)部，但電話一直無人接聽。
潛在的風(fēng)險(xiǎn)還源于強(qiáng)大的監(jiān)管。
2018年1月5日，原銀監(jiān)會公布的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》正式施行，規(guī)定，“同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。”
那么，分列溫州銀行、中信銀行、盛京銀行第一、二、四大股東的“新湖系”將何去何從？
此外， 3月30日，證監(jiān)會《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》征求意見稿中規(guī)定，證券公司控股股東凈資產(chǎn)不能低于1000億元。但是目前來看，湘財(cái)證券控股股東新湖中寶，2017年凈資產(chǎn)僅322.07億元。（編輯：李新江）
責(zé)任編輯：謝海平
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