[摘要]對于今年銀行業的資產質量，付立春認為，2018年是存量市場不良資產處置為主，銀行主要是控風險，處置一些潛在的不良資產，這可能是之后兩年的主題。

　　時代周報記者 曾令俊 發自廣州

　　雖然最終的年報要三四月才登場，不過截至時代周報記者發稿前，A股26家上市銀行中，已有16家銀行披露2017年業績快報，從中可一窺這些銀行去年的經營情況。

　　已公布業績快報的16家上市銀行中，大多數銀行業績回暖，凈利潤同比增長明顯。這些披露業績快報的銀行多為城商行、農商行等中小型銀行，占了12家，股份制銀行有4家，而國有大行暫時沒有公布業績快報。

　　據時代周報記者梳理，這些上市銀行的業績出現了明顯分化。以城商行、農商行為代表的中小銀行利潤仍能維持兩位數的增長態勢，剛剛上市的成都銀行凈利潤增速超過50%，貴陽銀行凈利增幅達23.97%；部分股份制銀行能維持高速增長，但大多增速明顯放緩。

　　2月7日，東北證券研究總監付立春告訴時代周報記者，城商行和農商行的區域性比較強，基數比較低，完全可以通過網點的增設，業務范圍擴展實現收入和業績的增長?！斑@是它們的優勢，城商行在當地有比較強的業務基礎，所以能維持一個比較穩定快速的增長?！?/p>

　　交通銀行金融研究中心預計，2018年商業銀行雖然會面臨一些壓力，但業績可能優于2017年，多項指標可能進一步回暖，預計歸屬于母公司的凈利潤將增長6.5%。

　　對于今年銀行業的資產質量，付立春認為，2018年是存量市場不良資產處置為主，銀行主要是控風險，處置一些潛在的不良資產，這可能是之后兩年的主題。

　　中小銀行業績搶眼

　　無論是從資產規模還是凈利潤，城商行、農商行都交出了一份靚麗的“成績單”。

　　地方性銀行基本都能維持兩位數的增長態勢。1月31日掛牌上市的成都銀行2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤為39.09億元，增長51.69%；常熟銀行2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.67億元，增幅21.71%；吳江銀行、無錫銀行兩家農商行的凈利潤也成功實現兩位數增長，分別同比增長12.46%、12.13%。

　　值得注意的是，江陰銀行2017年半年報顯示凈利潤同比下滑2.57%，但在2017年年末，其凈利潤表現也“止跌回升”，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.1億元，比上年同期增長4.11%，這反映當地實體經濟環境的好轉。

　　信達證券表示，區域優勢帶動銀行資產質量好轉。與全國銀行業不良率穩定在1.74%不同， 至2017年第三季度，江蘇地區不良貸款率下降至1.18%，較年初下降0.18個百分點。

　　截至2017年末，無錫銀行、江陰銀行、吳江銀行、常熟銀行資產規模普遍擴大。其中，吳江銀行總資產增幅最大，達17.11%；常熟銀行增幅為12.22%，居第二位；無錫銀行總資產1371.49億元，增幅為10.04%；江陰銀行總資產規模也較年初增長4.74%。

　　城商行的表現也可圈可點。數據顯示，成都銀行、杭州銀行、江蘇銀行、南京銀行和上海銀行的資產規模分別增長了20.39%、15.5%、10.78%、7.26%和2.98%。

　　多位銀行業人士告訴時代周報記者，銀行資產負債表高速增長已成為過去，現在更關注的是風險，而不是擴張。

　　股份制銀行業績分化

　　從已經公布業績快報的四家股份制銀行來看，招商銀行、興業銀行、中信銀行和浦發銀行均實現了凈利潤的增長，分別增長13%、6.54%、2.25%和2.15%。

　　從上述數據也可以看出，股份制銀行業績增速出現了明顯分化。一方面，“龍頭”股份制銀行業績實現兩位數增長，招商銀行2017年凈利潤增長13%，凈利潤規模已超越交通銀行。

　　招商銀行2017年業績穩居16家銀行之首，實現營業收入2210.24億元，同比增長5.4%；歸屬于母公司股東的凈利潤701.5億元。

　　另一方面，部分股份制銀行業績增速低于四大行。2017年前三季度，浦發銀行、民生銀行、平安銀行及中信銀行業績增速分別為2.97%、2.76%、2.32%、0.56%，均不到3%。

　　雖說“大象難起舞”，但從去年第三季報的情況看，四大行的凈利潤增速超過不少股份制銀行。其中，中行的凈利潤增速最高，達到7.93%。建設銀行凈利潤增長也達到3.82%，農業銀行凈利潤增速為3.79%，被稱為“宇宙第一大行”工行，凈利潤增速也有2.34%。

　　付立春告訴時代周報記者，與城商行農商行相比，股份制銀行不存在當地業務基礎強的優勢，變成全國性的銀行，但是在全國并沒有像四大行這種優勢。

　　“針對各地的一些主要的企業、客戶競爭力不是很強，特別重要的是，它們較為依賴同業市場、銀行間市場。同業市場在2017年受到更嚴的監管，相關業務受到非常大的抑制，這對股份制銀行影響比較大，直接影響其收入和增長。” 付立春分析道。

　　數據顯示，去年同業理財規模和占比較年初“雙降”。截至2017年底，金融同業類產品存續余額為3.25萬億元，占全部理財產品存續余額的11%。金融同業類產品存續余額較年初大幅減少3.40萬億元，降幅為51.13%；占比較年初下降11.88個百分點。

　　盤古智庫高級研究員吳琦告訴時代周報記者，上市銀行的利潤呈現出兩個態勢：一是多數銀行利潤回升，特別是以城商行、農商行為代表的中小銀行利潤維持兩位數的增長態勢；二是分化態勢進一步凸顯，特別是部分股份行利潤增速較低，這主要與不良貸款率有關。

　　從資產規?？矗d業銀行、招商銀行、浦發銀行和中信銀行2017年資產總額同比增速分別為5.48%、5.88%、4.74%和-4.27%，其中興業銀行以6.42萬億元的總資產規模繼續力壓昔日坐在股份制銀行首位的招商銀行，中信銀行則繼續調整業務增速，主動“縮表”。

　　天風證券報告顯示，2018年上市銀行規模增速或出現一定的分化，大行資產規模預計穩健增長，股份行等規模增速或較低；貸款、債券等資產收益率上升將支撐凈息差同比改善。

　　“息差與資產質量的改善有望支撐上市銀行業績進一步改善，行業整體凈利潤增速有望達到9%，其中，大行受益于資產質量持續改善和息差上行帶動，預計盈利增速提升至近10%，股份行盈利增速7%左右?！碧祜L證券稱。

　　交通銀行金融研究中心預計，股份制銀行利潤增速仍然高于五大銀行，但受制于負債端的相對劣勢，差距進一步縮小，預計增速為6.7%。預計五大銀行凈利潤增速為6.3%，正處于擴張期且回歸區域經濟的城商行、農商行，預計將分別有12%、13%的凈利潤增速。

　　僅浦發銀行不良率上升

　　業績快報顯示，在不良率方面，16家上市銀行中有15家2017年末不良資產率較年初實現下降。

　　其中，不良貸款率最低的是南京銀行，不良貸款率0.86%，較年初下降0.01個百分點；常熟銀行不良貸款率1.14%，下降0.26個百分點；上海銀行不良貸款率1.15%，較年初下降0.02個百分點。

　　值得一提的是，浦發銀行不良貸款率為2.14%，較年初上升0.25個百分點，是唯一一家不良貸款率上升的銀行。浦發銀行在公告中表示，信貸業務運行平穩，資產質量進一步夯實，總體風險可控。

　　在2017年半年度信息交流會上，浦發銀行高層表示，由于供給側結構性改革還在進行中，“三去一降一補”的力度不減，因此短期內浦發銀行資產質量仍有壓力，長三角和中西部屬于壓力較大的區域。

　　付立春認為，不良貸款的形成需要一個時間過程，存在一個期限錯位的問題，現在的不良貸款可能是兩三年之前的貸款沉淀形成的，但在之后資產規模、貸款規模擴張速度更多，比率對比下來不良貸款率就表現是下降的，有一定的時滯。

　　交通銀行首席經濟學家連平預計，2018年不良貸款余額上升勢頭有望放緩，不良貸款率將延續穩中下降的趨勢。從信用成本情況來看，2017年A股上市銀行的信用成本進入穩中有降的態勢，預計25家上市銀行的資產減值損失比率同比下降2個基點，大行略有上升，股份行、城商行明顯下降，同時信用成本下降成為銀行業盈利恢復的重要因素。

　　付立春認為，2018年的銀行資產質量，還會維持一個比較穩定的狀態，新增貸款的審核和它的質量控制會非常的嚴格，前所未有的嚴格。2018年也會是集中控風險的一年，一些存在的風險也會慢慢進行處置去化解。

　　“整體上來看，銀行的資產增速會顯著下降，新增的資產質量會更好一些，最后導致整體的不良貸款比率會有所好轉?！备读⒋赫f道。

　　小小金融CEO劉小峰告訴時代周報記者，隨著宏觀經濟企穩，實體經濟基本面得到修復，這將推動銀行資產質量趨于穩定，不良貸款爆發的高峰已經過去。另外，在強監管下，銀行的風控意識將會更強，進一步加強貸款主體審查，對不良貸款率的下降具有推動作用。此外，銀行資產規模增長放緩，要提高盈利能力，必須降低不良貸款率。

　　吳琦對時代周報記者表示，2018年，銀行資產質量有望保持穩中向好的態勢，但同時也需要注意，存量不良貸款化解仍需較長時間，而且部分地區和行業的風險尚未完全暴露，隨著去產能和環保限產的推進，信貸資產質量可能會產生劣變。

責任編輯：謝海平