2020“銀華基金杯”新浪銀行理財師大賽，正火熱報名中。【了解詳情】大賽特別策劃欄目《理財會客廳》近期對話華夏銀行個人業務部兼財富管理與私人銀行部總經理高波，就零售業務轉型、金融科技賦能等問題進行了深入交流。

　　當前金融脫媒和利率市場化進程正在加快，零售業務成為銀行業務轉型的主戰場。疊加新冠肺炎疫情，2020年的銀行零售業務轉型面臨著大考驗，也迎來了新機遇。

　　“疫情對于銀行零售業務的沖擊是多方面的。疫情防控常態化下，居民生活和工作方式的改變，也對當前和今后銀行零售業務發展都提出了新的要求。”華夏銀行個人業務部兼財富管理與私人銀行部總經理高波在接受新浪財經專訪時表示。

　　在高波看來，利率下行的大環境將催生整個財富管理行業的新格局。高波認為，未來銀行的理財規模將會出現結構性的二八分化：有較強資產管理能力的銀行，理財規模將會迎來擴張機遇，而對于缺乏資管管理能力銀行，理財規模將會收縮。

　　客戶是零售金融業務的根基，品牌影響力是銀行吸引零售客戶的重要基礎。高波表示，財富管理機構為客戶提供金融產品和服務，考驗的不僅是資產配置能力，而是客戶精準識別、產品遴選與準入、資產配置、以及風險控制等“四位一體”的綜合能力。

高波 華夏銀行個人業務部兼財富管理與私人銀行部總經理

　　中國家庭金融資產配置明顯不足

　　新浪財經：2020年新冠肺炎疫情令所有人始料未及，請問今年的銀行零售業務受到了哪些沖擊？

　　高波：新冠肺炎疫情對中國乃至全球經濟都造成了罕見的嚴重沖擊，國際貨幣基金組織（IMF）發布的最新報告預計，2020年全球經濟將萎縮4.9%，這將是上世紀30年代大蕭條以來最嚴重的經濟衰退。

　　中國今年一季度GDP同比實際增速下降6.8%，疫情對不同行業的影響方式、程度和時間并不相同。疫情對于銀行零售業務的沖擊主要體現在多個方面：比如，隔離防控下居民消費結構變化對消費貸業務的影響。疫情期間，居民的必選消費需求相對剛性，但可選消費受到較大沖擊，尤其是大額耐用品的購買意愿降低，使得消費貸明顯下滑。2020年5月末金融人民幣短期消費貸款余額為7.95萬億，同比下降了11.28%。

　　再比如，疫情對居民還款能力的影響。餐飲、住宿、旅游等行業受疫情沖擊最為明顯，恢復速度較慢，這些行業部門從業人員的可支配收入和還款能力受到一定影響。2020年一季度全國商業銀行不良貸款比例為1.91%，比2019年底上升了0.05個百分點，其中受疫情沖擊較大的個體工商戶、客戶，存量貸款風險有所提升。

　　同時，疫情防控常態化下，居民生活和工作方式的改變，也對當前和今后銀行零售業務發展都提出了新的要求。銀行的零售服務如何適應線下消費場景受到抑制，線上消費場景大幅拓展的新變化，如何盡快拓展線上服務場景，尋找新的零售業務增長點；加速提高全渠道服務和線上營銷能力，提升對高凈值客戶的服務響應效率和質量；借助大數據、人工智能提升風險監測和控制能力等等，都是銀行零售業務發展亟待解決的問題和挑戰。

　　新浪財經：此次疫情讓很多人明白了規避風險的價值。您認為，怎樣的投資配置是有利于抵御當下風險并可獲得收益平衡？

　　高波：沒有意識到風險，是最大的風險。這次疫情不僅讓我們感到健康的脆弱和寶貴，同時也讓更多的人發現了風險控制的重要性，這對于財富管理行業的持續穩定發展非常重要。從資產配置的角度，經過這次疫情，很多人感受最明顯的是在危機來臨時，流動性資產與可變現能力較強資產的重要性。在家庭資產配置中，配置一定的貨幣類資產，以及黃金等與其他產品有一定對沖作用、可變現能力強的資產，無論對于滿足流動性要求，還是平衡組合的風險收益比，都是必要的。

　　分散化投資也是規避風險的重要方式，既包括市場的分散化、地域的分散化，也包括產品的多樣化、策略的多元化。當前中國居民的家庭資產配置，呈現出明顯的不平衡特點，金融資產的配置明顯不足，房地產的配置相對過度。過去的房價變化不僅是居住效應，還是貨幣現象和資產配置的反映。2014年15歲-59歲購房人口出現拐點，標志著房地產進入了“存量博弈”時代。房地產的基本面已經發生變化，但居民的資產配置調整卻相對滯后。根據中國人民銀行調查統計司發布的《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》顯示，當前中國居民對于實物資產的配置為79.6%，其中房地產占比為59.1%；金融資產占比較低，僅為20.4%。房地產與金融資產的再平衡是未來居民資產配置的必然趨勢。

　　與房地產投資不同，金融資產投資對于專業能力的要求更高、風險的識別和管控也更加復雜。在全球低利率和“資產荒”的背景下，外資配置中國債券市場的積極性仍較高，但債券市場的走勢還會受到供給、流動性、基本面、通脹率、政策調控等多種因素的影響，需要根據市場的變化調整和優化投資策略。股票市場的基礎制度正在不斷完善，整體估值水平仍處于歷史的相對低位，但也不能盲目炒作、追漲殺跌。在美國，委托專業的財富機構進行金融資產配置是非常普遍的。截止到2019年底，貝萊德在全球管理的總資產已經達到7.43萬億美元，投資的領域涵蓋了股票、固定收益投資、現金管理、不動產等。隨著剛性兌付的打破、保本保收益資產的減少、金融產品創新的加速等，中國的財富管理也正在逐步進入機構化時代，讓專業的機構做專業的事情。

　　華夏銀行財富管理與私人銀行部在成立之初，就趕上了百年未有的疫情，我們將與客戶同擔風雨，共度難關，用專業為客戶創造價值，用服務贏得客戶信賴，不斷提升財富管理能力，做客戶財富的守護者，做財富管理行業的百年老店。

　　銀行理財規模將會二八分化

　　新浪財經：隨著宏觀環境的變化，銀行理財產品收益率下行成為大趨勢，今年也有部分銀行理財短期凈值波動引發客戶爭議。請問您認為這會不會導致銀行客戶對金融產品關注點發生變化？對于銀行來說，應該怎樣拓展財富管理業務，樹立優質品牌？

　　高波：從2009年8月，瑞典中央銀行在全球首次實施名義負利率之后，目前全球很多國家都已經進入到“負利率”時代。中國利率下行也是一個長期的趨勢，這是由全球科技發展進度、實體經濟投資回報率、勞動生產率等多重因素導致的。在這樣的背景下，打破剛兌、凈值化轉型是銀行理財產品的新常態，保本保收益產品供給和收益率未來會呈現出“雙下降”。

　　反映到現實中，就是我們近期觀察到的，余額寶、部分理財產品和信托產品的收益率已經出現了下降。近期債券市場經歷了一些調整，金融機構的部分凈值型理財產品收益率也出現短期波動。無論是金融機構，還是投資者都必須深刻認識這樣一個新的變化，客戶的投資理念也會逐步從只關注收益率，向風險收益并重轉變，越來越關注金融機構的資產配置和風險控制能力，這也將催生整個財富管理行業的“新格局”。銀行的理財規模將會出現結構性的二八分化：有較強資產管理能力的銀行，理財規模將會迎來擴張機遇，而對于缺乏資管管理能力銀行，理財規模將會收縮。

　　大浪淘沙始見金，華夏銀行對于樹立財富管理業務的品牌有三方面的理解。

　　首先，強基固本，建好體系。財富管理服務必須要建立在強大的投資研究支持，專業的投資顧問隊伍、高效的部門協同協作、完善的信息系統建設等基礎上，能力、人才、機制、系統等要素缺一不可。

　　其次，挖掘優勢，聚合發展。銀行進行財富管理和資產配置，具有體量優勢、渠道優勢、風控優勢和資源整合優勢，通過有效的機制將這些優勢充分挖掘發揮，如何做好客戶分層、全渠道銜接、優質產品遴選、風險動態監測以及全市場產品的配置能力，是實現銀行財富管理聚合發展的關鍵。

　　第三，提質增效，創造價值。借助銀行數字化轉型的大趨勢，提升客戶識別的精準度、金融服務的響應度、資產配置的智能化水平，在滿足客戶需求的同時，發揮研究創造價值和引導客戶新需求的作用，秉持全球視野，挖掘國內外最前沿的資產配置機會，為客戶提供適合的、專業的、有競爭力的資產配置建議和金融解決方案。

　　新浪財經：低利率環境下，財富管理的需求增加。財富管理機構應當如何為客戶做好大類資產配置？

　　高波：根據西南財經大學發布的《中國城市家庭財富健康報告》顯示，2018年我國城市家庭的戶均總資產規模為161.7萬元，戶均可投資資產規模為55.7萬元，家庭財富總值位于世界第二；擁有千萬資產的高凈值家庭有201萬戶，比2018年增長8%，預計5年后達到285萬戶，10年內將翻倍至410萬戶。中國的財富管理市場正在經歷變革的浪潮，同時也是一片藍海。財富管理機構為客戶提供金融產品和服務，考驗的不僅是資產配置能力，更是客戶精準識別、產品遴選與準入、資產配置、以及風險控制等“四位一體”的綜合能力。

　　客戶精準識別有賴于金融科技的運用，以及客戶大數據的支持。其中，廣泛的客戶覆蓋和賬戶體系是銀行提供財富管理服務的一大優勢。銀行可以通過客戶交易行為的金融化，準確識別和分析客戶的金融需求、收益預期、風險偏好等，進行全方位的客戶精準畫像和客戶分層，并實現客戶需求的動態跟蹤和調整，了解客戶和有效溝通是為客戶提供資產配置服務的基石。

　　豐富的產品貨架是為客戶提供金融服務的重要支撐。從產品體系上，涵蓋到貨幣類、固收類、權益類、商品類、股權類、跨境類以及其他另類投資等多投資領域；從產品遴選上，選取好的機構、好的管理人、好的策略。這一點上銀行有相對較強的產品聚合優勢。目前華夏銀行已經形成了覆蓋基金、信托、券商資管計劃、保險、貴金屬等產品體系，形成了滿足不同風險偏好客戶的投資需求。

　　資產配置能力體現在三個方面，一是國內外宏觀經濟和資產市場的研究能力，通過對經濟周期、貨幣政策、財政政策、通貨膨脹、房地產市場以及固收、權益等各市場的跟蹤研究，挖掘具有長期投資價值的領域。二是基礎資產和產品的研究分析能力，準確把握不同產品的屬性、收益特點、可能的風險、適合的客戶群體等，根據資產配置策略和客戶需求，為客戶匹配適合的金融服務解決方案。三是根據市場的變化、客戶資金需求和風險偏好的調整，及時優化、調整客戶的金融服務方案。資產配置不僅是一個產品或產品組合，而是陪伴一生的服務長跑。

　　強大的風險控制是財富管理的“穩定器”，在資產配置中如果缺乏完善的風險監測、識別、評估、控制機制，就好比一輛在高速公路上飛馳的汽車，少了制動系統和安全氣囊，速度背后往往是難以承受的風險隱患。

　　以金融科技實現大零售業務提質增效

　　新浪財經：當下，諸多銀行將零售轉型作為未來發展的重要方向，華夏銀行也是如此。這是否意味著銀行業經營環境發生了重大變化？

　　高波：與國外銀行相比，目前我國大多數商業銀行的中間業務收入和零售業務占比偏低，收入結構不平衡特征明顯。當前銀行發展所依賴的宏觀環境、消費結構、客戶金融需求及內部增長動力都發生了重要變化：

　　宏觀經濟方面，在全球經濟增速放緩，中國經濟從高速增長轉為高質量發展，隨著中國利率市場化的不斷推進，銀行也需要調整業務結構，注重發展質效，提升業務的穩定性；消費結構方面，我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾，居民消費結構的升級和金融需求的增長，為銀行零售業務的發展提供了戰略機遇和廣闊空間；內部增長動力方面，相較于傳統業務，零售業務資產質量相對優質，業務穩定性好，能夠較好的抵御經濟周期的波動，有望成為銀行新的價值增長引擎。越來越多的銀行加快零售業務發展，符合當前的新時代發展的新要求，是商業銀行轉型的必然趨勢，也是金融供給側結構性改革的重要方面。

　　新浪財經：從華夏銀行的經驗來看，轉型會遇到哪些困難？

　　高波：傳統的零售業務主要是依托于線下網點，存在營銷成本較高、營銷效率相對低、服務渠道單一等問題，零售轉型是適應新技術、新場景、新模式、新需求，會更加注重數字化、全渠道、差異化、專業化的零售金融服務。

　　華夏銀行近年來高度重視零售轉型工作，以客戶需求為中心，注重產品創新、客戶分層服務、提升線上服務能力、強化財富管理等工作，也深刻認識到零售轉型是一項系統性工程，實現業務結構調整的目標，推動網點的零售化轉型升級，需要建立健全零售業務專業化的機構體系、管理體系、隊伍體系、考核體系、產品體系和服務體系等，提升零售業務的價值創造能力和服務水平。

　　新浪財經：對零售業務和財富管理業務來說，金融科技的發展意味著什么？

　　高波：中國正處于新一輪科技革命和產業革命孕育期，銀行的零售和財富管理業務也需要因時而變，順勢有為。金融科技的發展對于傳統零售業務模式提出了新的挑戰，更多地是帶來了發展的機遇。2019年，央行印發的《金融科技發展規劃（2019-2021年）》首次明確了，金融科技是技術驅動的金融創新。金融科技對于零售和財富管理業務來說，推動金融產品的創新、經營模式的轉型、業務流程的優化等，提升服務能力和客戶體驗，實現大零售業務的提質增效。

　　金融產品創新方面，充分利用科技手段，在積極開發智能投顧、小額快速貸款等門檻低、覆蓋面廣的金融產品，讓客戶享受到更便捷、更普惠金融服務的同時，深度融合理財、投融資、稅收優化、授信支持等金融產品和服務，為高凈值客戶提供一站式、一攬子的專業金融解決方案。

　　經營模式轉變方面，從以產品中心轉變為以客戶為中心，通過大數據、物聯網等技術對客戶金融需求、風險偏好等進行精準畫像，為客戶提供匹配度高、個性化強的金融產品和服務。同時，圍繞“房車學醫游購”六大場景，打造“金融+生活”場景生態圈，提升全渠道的經營和金融服務能力，讓客戶感受到金融服務的“無處不在，無微不至”。

　　業務流程優化方面，充分利用智能合約、機器學習等技術，優化個人金融服務的交易環節、提高金融服務效率，提升跨條線、跨部門的信息共享和協同協作能力，更好的滿足客戶對于高效便捷金融服務的需求。

　　科技賦能金融，一方面是發揮科技的力量，更重要的是金融機構自身的調整。科技是中性的，科技賦能工業，工業智能化程度提升，是因為科技改變了工業的生產流程、產品和服務。同樣的，科技賦能金融，也需要金融機構的服務理念、系統組織架構、人才結構、激勵機制等各個方面都進行相應的調整。什么樣的服務理念決定了什么樣的結果導向，什么樣的系統組織架構就決定了什么樣的運營效率；什么樣的人才結構就決定了哪里是競爭優勢，什么樣激勵機制就決定了什么地方會迸發出活力。

　　華夏已經著手啟動數字化轉型工作，零售的數字化轉型是一個重要方面。目前，我們正在朝著實現零售全業務、全渠道的線上化、場景化而努力。我們將以金融科技、大數據分析、人工智能、云計算及區塊鏈等技術為手段，繼續著力推動數據化營銷、數據化客戶服務、數據化風控及數據化敏捷管理。通過金融科技賦能大零售，讓個人客戶享受到更便捷的服務，讓財富客戶享受到更高效、多元的服務，讓私人銀行客戶享受到更專業、高質的服務，真正踐行以客戶需求為中心，服務創造價值。

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責任編輯：鐘艷蓉