經濟觀察網 記者 姜鑫 胡艷明 2月22日，經濟觀察報記者獨家獲悉，2月21日，廣東銀保監局向轄內機構下發持有、承銷永續債情況的調研通知。

　　根據通知，該調研時間期間僅為兩天，21日通知下發，22日下午五點前就要上交調研報告。銀保監局也表示，因工作需要，現對我局轄內機構持有、承銷存量永續債的情況進行快速調研。記者撥打廣東銀保監局辦公室座機電話求證，截至發稿電話未接通。

　　根據《通知》，銀保監局要求機構詳細填寫持有的永續債情況，包括永續債簡稱、發行總額、債券余額、票面利率、年限、清償順序、發行人信息、主體評級等情況。

　　值得注意的是，在填寫情況的同時，銀保監局還要求機構對永續債的管理機制以及風險管控形成文字報告。

　　報告需要包括以下內容：1．本機構投資、承銷永續債的管理機制。包括管理組織架構、投前盡職調查、投資決策、投后管理、承銷管理等方面的制度要求。

　　2．投資永續債的資本占用與風險抵補。以自有資金方式投資與以理財、信托資金方式投資相比，在資本占用、風險抵補等方面有何差異。請結合附表填列的永續債，用數據說明資本占用和風險抵補情況。

　　3．永續債的會計核算方式。一是永續債按照實質重于形式原則，列入不同會計科目。請結合附表填列的永續債，說明發行人將其列入負債或所有者權益科目的原因，及對發行人資產負債率的影響；說明本機構將其認定為發行人的負債工具或權益工具的原因，及對持有人投資方式、資本占用等方面的影響。二是2019年1月28日，財政部印發《永續債相關會計處理的規定》（財會〔2019〕2號），預計發行人是否會對永續債的會計科目進行重分類，對持有人有何影響。

　　對于永續債的風險管控方面，上述通知要求：

　　1．本機構投資、承銷企業永續債的考量因素。主要面臨哪些風險，有針對性地制定了哪些風險防控和處置措施。

　　2．永續債的融資優勢和風控要求。與其他債券融資和貸款相比，永續債融資對于發行企業而言，有哪些融資優勢；對于持有機構而言，有哪些流動性和期限管理方面的更高要求。

　　3．永續債的利率跳升條款。利率跳升或票息遞增條款對持有人、發行人分別有哪些影響，對保障雙方權益的效果如何。

　　4．永續債的延期風險。本機構投資或承銷的永續債是否出現延期。如有，請逐筆分析延期原因，及風險處置預案或手段。

　　5．資管新規的影響。資管新規出臺后，對以理財、信托資金等投資企業永續債（包括新增和存量業務）有什么影響。

　　此前，監管對于銀行永續債發行“護航”。為提高永續債的流動性，支持銀行發行永續債補充資本，首次永續債發行前夜，央行、銀保監會分別創設CBS、放開險資限制，增強市場對銀行永續債的認購意愿，推進其順利發行。1月25日，中國銀行發行了400億元規模的永續債。2月20日，央行開展了首次CBS（央行票據互換）操作，操作采用數量招標方式，面向公開市場業務一級交易商進行公開招標。由于目前合格銀行中僅有中國銀行一家發行了永續債，因此本次操作中一級交易商換出的永續債均為中行永續債。

責任編輯：張譯文