原標題：你的定期存款利率，又跌了……還會跌么？

　　來源：經濟日報

　　作者：錢箐旎

　　與往年有所不同，今年6月的定期存款利率迎來了整體下跌。

　　據第三方機構統計數據顯示，2020年6月整存整取定期存款除了2年期平均利率環比微升，其它期限平均利率均環比下跌，其中3年期、5年期平均利率分別環比下跌0.9BP、1.5BP，相對其它期限跌幅較大。

　　定期存款利率，今年為何“不走尋常路”？

　　一般來說，在季末、半年末考核壓力下，銀行往往會適當調高定期存款利率來攬儲。然而，今年為何“不走尋常路”？

　　“通常，銀行在季末（尤其是半年末）出于考核壓力，會有沖存款的激勵。但今年情況比較特殊，受疫情影響，廣譜利率中樞在趨勢性下移，就掩蓋了季節性的周期波動。”中國社科院財經院綜合經濟研究部副主任、清華大學ACCEPT研究員馮煦明在接受經濟日報記者采訪時表示。

　　馮煦明進一步解釋，新冠肺炎疫情之后，各類貸款利率均在不同程度上有所下調，例如一年期LPR利率相比年初下降了0.3個百分點?！斑@是金融支持實體經濟恢復的一部分，在困難時期，銀行逆周期地對企業‘讓利’很有必要。不過貸款利率下行勢必會向存款利率傳導，否則銀行的資產負債管理可能面臨困難。”他說。

　　與此同時，蘇寧金融研究院高級研究員黃大智也表示，“隨著LPR的進一步下調，銀行需要進一步支持實體經濟，下調綜合貸款利率，導致息差不斷收窄，因此銀行需要降低負債端成本，降低存款利率。同時，拉高銀行綜合成本的結構性存款、靠檔計息等產品，也受到了監管的重點整頓，銀行整體的利率下降。”

　　此外，馮煦明表示，疫情對企業和居民的沖擊較為直接，而對金融體系的沖擊較為間接和滯后。也就是說，不良貸款可能需要在一個季度滯后才能陸續反映出來，預計今年下半年銀行不良資產會加速積累?！耙蚨?，銀行確實有必要未雨綢繆，降低負債成本、增強不良資產消化處置能力。”

　　大額存單等利率下降更明顯

　　值得注意的是，業內人士表示，事實上，除了針對普通客戶的定期存款利率下降之外，今年上半年結構性存款、大額存單、貨幣市場基金等產品的利率下降更為明顯。

　　從6月情況看，據融360大數據研究院監測數據顯示，6月大額存單發行量共472只，環比增長6.31%。6月份發行的大額存單，3個月至1年期平均利率均環比上升，2年至5年期平均利率均環比下降。

　　“今年上半年，大額存單長期利率已經有所下降，且部分大中型銀行下架了成本較高的3年期大額存單，預計接下來大額存單利率會繼續走低?！比?60大數據研究院分析師劉銀平說。

　　未來還會繼續下降嗎？

　　“未來，如果貸款利率進一步下降，各類定期存款產品利率也將呈下降趨勢。而對于大額存單產品而言，受資金面寬松的影響，收益率也將呈一定的下行趨勢?！秉S大智表示。

　　事實上，相比貸款利率而言，存款利率定價的粘性相對更強，儲戶對存款利率變動也更為敏感。因而總體上看存款利率市場化慢于貸款利率。不過，在業內人士看來，未來一段時間，存款利率市場化可能加速。馮煦明表示，“在這一過程中，一是金融機構的存款定價會更加自由；二是銀行吸收存款的競爭方式會更加多元化，存款或類存款產品會更加豐富；三是存貸款利率之間的聯動會增強。綜合短期和中長期因素考慮，存款利率未來仍將一定面臨下行壓力?！?/p>

　　不過，在劉銀平看來，雖預計下半年各類存款產品利率將呈下降趨勢，但不同存款產品表現可能會有所差異，其中定期存款利率調整幅度會相對較小，利率下行速度要緩于其它類存款。中短期利率下降幅度不會太大，但長期利率會有一定幅度下降，尤其是大中型銀行。小型銀行攬儲難度較大，在利率下調方面會滯后于大中型銀行，且小型銀行更依賴于長期存款，長期存款利率要明顯高于大中型銀行。

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責任編輯：張緣成