2019銀華基金杯新浪銀行理財(cái)師大賽由新浪財(cái)經(jīng)和銀華基金聯(lián)合舉辦，致力于為廣大銀行理財(cái)師及所在機(jī)構(gòu)提供展示形象、提升價(jià)值的舞臺(tái)，選拔并表彰符合市場(chǎng)需求的優(yōu)秀理財(cái)師，普及國民理財(cái)知識(shí)，推動(dòng)中國理財(cái)事業(yè)健康繁榮發(fā)展。【進(jìn)入專題】

　　經(jīng)過一個(gè)多月的在線報(bào)名和答題篩選，全國百強(qiáng)銀行理財(cái)師終于誕生，復(fù)賽環(huán)節(jié)，百強(qiáng)選手將結(jié)合當(dāng)下市場(chǎng)熱點(diǎn)，暢談行業(yè)未來投資機(jī)遇，分享專業(yè)實(shí)用理財(cái)知識(shí)。理財(cái)干貨，一睹為快。

工商銀行 丁遠(yuǎn)

　　觀點(diǎn)正文：

　　8月17日，央行發(fā)布公告，決定改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制。新的LPR報(bào)價(jià)方式于8月20日起正式施行，各銀行在新發(fā)放的貸款中主要參考LPR定價(jià)，并在浮動(dòng)利率貸款合同中采用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)。

　　8月20日，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制改革后的首次報(bào)價(jià)誕生：1年期LPR報(bào)價(jià)4.25%，5年期LPR為4.85%。

　　對(duì)于大多數(shù)的普通投資者和老百姓而言，LPR可能有些陌生。LPR是貸款基礎(chǔ)利率的簡(jiǎn)稱，是商業(yè)銀行對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，行內(nèi)其他貸款利率可在LPR基礎(chǔ)上加減點(diǎn)生成。由于目前我國貸款利率具體定價(jià)同時(shí)受存貸款基準(zhǔn)利率及市場(chǎng)利率影響，因此 “利率雙軌”的問題一直存在。“利率雙軌”制約了市場(chǎng)利率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)無法充分感受市場(chǎng)利率的下行。在此背景下，推進(jìn)貸款利率并軌對(duì)利率市場(chǎng)化改革有重要意義。因此，本次央行改革公告及LPR利率的下調(diào)均可被視為貸款利率并軌的重要標(biāo)志性事件，為貸款利率的進(jìn)一步下行打開空間。

　　那么LPR新規(guī)對(duì)于大家最關(guān)心的個(gè)人房貸又會(huì)造成什么影響呢？下面我會(huì)從兩方面來為大家做一個(gè)直觀的解讀：

　　一方面是新規(guī)下的房貸利率運(yùn)行機(jī)制。8月25日晚，央行發(fā)布公告稱，自2019年10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率以最近一個(gè)月相應(yīng)期限的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成，即房貸利率=LPR利率+加點(diǎn)。可以看出，新規(guī)下央行依然給了商業(yè)銀行自主調(diào)整的空間，可“加點(diǎn)形成”，加點(diǎn)數(shù)值應(yīng)符合全國和當(dāng)?shù)刈》啃刨J政策要求，在合同期限內(nèi)固定不變。央行同時(shí)明確，借款人申請(qǐng)商業(yè)性個(gè)人住房貸款時(shí)，可與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率重定價(jià)周期，最短為1年，最長(zhǎng)為合同期限。每次利率重新定價(jià)時(shí)，定價(jià)基準(zhǔn)調(diào)整為最近一個(gè)月相應(yīng)期限的LPR。

　　另一方面是新規(guī)下的房貸利率走勢(shì)。在即將到來的房貸LPR時(shí)代下，老百姓關(guān)心的個(gè)人房貸利率是否會(huì)下行呢，就這一問題，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人曾明確回應(yīng)，要堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，由此可見，房貸利率雖由參考基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，但目前來看最后出來的貸款利率水平還是會(huì)保持基本穩(wěn)定。以最近公布北京地區(qū)的加點(diǎn)規(guī)則為例。首套房方面，首套房貸利率=LPR+55個(gè)基點(diǎn)，每個(gè)基點(diǎn)是0.01%，即4.85%+0.55%=5.40%；二套房貸利率=LPR+105個(gè)基點(diǎn)，即4.85%+1.05%=5.90%。首套房貸當(dāng)前為基準(zhǔn)基準(zhǔn)上浮10%（即5.39%），新規(guī)則下漲到5.40%，以貸款金額100萬，貸款年限25年為例，每月還款金額增加5.94元。二套房貸方面，當(dāng)前二套房貸款利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮20%（即5.88%），新規(guī)則后上浮至5.90%，同樣以貸款金額100萬，貸款年限25年為例，每月還款金額12.16元。由這次定的加點(diǎn)可以看出，微漲0.01%，也傳遞了目前不想降房貸利率刺激樓市的信號(hào)。

　　綜上所述，對(duì)于咱們老百姓來說，目前不用太糾結(jié)于房貸利率。區(qū)別主要在未來，如果是降息周期，那新規(guī)則下隨著LPR利率下浮，就能享受到更低的利率。如果是加息周期，那就正好相反。而隨著LPR新規(guī)逐漸步入正軌，我相信時(shí)間也會(huì)給我們答案。

責(zé)任編輯：鐘艷蓉