新浪財經訊 “2019全球財富管理論壇”于10月26日-27日在北京舉行。全國政協經濟委員會委員周延禮出席并演講。

　　周延禮指出，保險資管可承擔財富管理發展的重任，隨著居民收入提高和中等收入群體的擴大，全社會財富管理認知、知識與能力都是日益提升。他強調，在經過財富管理市場精準定價，特別是大數據的精準定價，“可能會對將來的財富管理產生非常重要的推動作用，更好的服務據財富管理這些消費群體的需要。所以保險作為更高級的財富管理形態，可能將會被充分的認識、重視以及合理的評價。”

　　以下是演講全文：

　　周延禮：剛才聽了李揚院長的介紹，這個經濟我看跨度非常大，時間的跨度，應該說從二戰之后，涉及到二戰之前的一些內容，但是經濟的跨度，我記了兩頁紙，李院長您這個授課應該說多交點學費給你。講的內容包括從發達的經濟體、宏觀經濟現在的走勢、將來的判斷、全球的債務的持續的增長、金融、貨幣政策醫技債務管理，涉及到未來一些主要經濟體狀況，美國、德國、日本、法國包括我們中國都涉及到了。

　　另外又著重講到了中國的政府、居民、企業的杠桿率問題。現在看供給側結構性改革這是一個現實的政策需要，一定要做好。

　　另外還講了很多方法，對我們如何在防范風險提出了一些方法。現在看來供給側結構性改革這是關鍵一招，要做好這項工作，的確是我們政策的關注點。

　　今天也非常感謝《財經》還有其他相關的主辦部門的邀請我到這兒來講講關于財富管理問題。因為我們這次題目是全球挑戰下的財富管理的新機遇，其實還是講機遇的。大家真是不要太悲觀，因為大家總的判斷中國的經濟的韌性還是非常好的。相比其他國家來講，我們回旋的余地、空間還是非常大的。

　　涉及到我們政策調整，真正發揮企業、居民、政府三方面的力量，沒有解決不了的問題。大家可以看到，今年我們前三季度盡管這種情況下，最敏感的一個指標就是我們就業指標。我們這個就業指標，應該說完成的還真是不錯的。1097萬人完成全球差不多90%，三季度就完成了全年的就業這些目標任務，說明我們中國的經濟、消費市場是一個重點，消費市場當然也涉及到我們的財富管理這一塊。

　　所以在我沒來之前，通州區政府還有市里的相關的金融管理部門也給了一個題目，就是要講一講咱們財富中心建設問題。因為我們這是在京津冀協同發展大的環境下，首都功能核心區建設加速的條件下，在這些副中心的建設當中，如何吸納中心城區的創新資源，加快的推進我們北京市的國際化現代商務區建設，在這樣一個大的背景下我們來討論如何通過加強財富管理、金融科技、保險科技、綠色金融這些現代的金融產業發展來提高我們財富管理的能力和水平。

　　下面我主要講幾個問題，也是圍繞著我們北京的財富管理中心建設。北京的財富管理中心不是簡單的圍繞著北京市而言，還著重面向全球的，在對外開放的條件下做好財富管理。我想北京的財富管理應該說有這樣一個特點，就是金融服務業發展拉動了財富管理的提速。我們從以下幾個方面來談一談北京的國際財富管理中心建設的一些情況。

　　第一，北京的金融發展定位高。因為《國務院關于全面推進北京市服務業擴大開放綜合試點工作方案的批復》當中特別強調了，要加強北京城市副中心政策集成，這個政策集成不是簡單的把一個副中心的建設，包括一些服務業、消費市場、財富管理、科技，因為北京是四個中心包括科創中心、國際交往中心這些都是我們北京市金融服務業發展的重要內容，所以中央的批復，北京總的發展規劃當中，我相信市領導都談到了，將來也是圍繞著運河的商務區承載中心城區的商務功能疏解一個重要的載體。形成以中金融創新、互聯網產業高端服務為重點的綜合功能片區，應該說對我們副中心建設提出了具體的要求，在此基礎上要進一步擴大京津冀金融服務的功能和對外服務功能融合的發展。

　　第二，北京金融生態圈條件應該說是比較好。因為大家都知道北京是金融機構集中最高的，總部都在這兒，要講總部經濟北京市是最具備條件的。從發展的金融氛圍、集聚效應應該說是非常明顯的。連接的監管機構也好、金融機構也好、客戶也好、產品也好、信息也好和數據產業化發展也好，這個供應鏈條是非常完整的。所以我們說北京市的財富管理、金融服務業發展條件應該說是在全國最優秀的。所以在國家級人力資源產業園為金融業發展提供了人才資源和智力支持。這些條件都是非常好的。

　　另外五道口金融學院已經決定在這兒要建立一個大的園區，本人也是五道口金融學院的理事，也給五道口金融學院做做廣告，將來我們的招生要進一步擴大，對我們下一步對金融人才的培養也創造了條件。前兩天我們還專門開了五道口金融學院的理事會，有關于顧問也好，戰略發展委員會也好，都詳細研究了下一步的五道口金融學院服務于北京的甚至乃至全國的金融人才的培養，都做了一個比較好的規劃，下一步在園區建成之后，在這方面我們很多的人才都會出自于五道口金融學院，五道口金融學院也有我們金融黃埔之稱，所以在這方面我們要進一步的發揮五道口金融學院的作用，來為我們金融業發展提供一些高水平的領軍人才。

　　第三，北京市政府政策支持力度大。有很多具體的優惠條件，我在這PPT當中我都給大家列了一下，實際上也給咱們副中心建設，甚至運河商務區建設來做一下宣傳，也希望我們更多的保險機構、基金、信托、銀行、機構甚至包括我們理財子公司都可以在這設立一些機構，來擴大我們財富管理的影響力，甚至利用我們優惠的政策條件來吸納更多的高端人才入駐我們副中心建設的這樣一個片區。

　　我想講第二個問題，財富管理中心的崛起愿景可期。

　　剛才大家聽了李揚院長的介紹情況，大家總的感覺我們都要有個憂患意識，但是這一次我們講到的主要是有一個新機遇，新機遇我就想講講我們這個愿景怎么樣。大家在首都金融業發展推動下，以財富管理集聚區建設愿景非常廣闊。

　　第一個，它可以加快現代金融服務業，有利打造國際財富管理中心這樣一個地位。

　　大家知道，我們在開放條件下，我們要建設財富管理中心，不是簡單的就是為國內服務的，是面向全球的，是國際的財富管理中心。

　　第二個，這個財富管理中心建設的各種優質資源有效配置也是全球化的。可以強化我們金融改革開放創新這些政策先行先試，在我們北京的國際財富管理中心來進行先行先試。

　　第三個，我們要加快財富管理建設，我們一定要探索一些財富管理行業有一些規范有序的監管方式方法。大家剛才聽了李揚院長在談到最后一點特別強調的監管的重要性，現在面臨的金融風險是比較多的，非常復雜，多種要素的，不確定性是一個總體的概括，但是要解決這個問題還是要靠監管。全球治理能力，治理也主要是管理風險問題，解決不確定性問題。

　　第四個，有利于培養、培育我們經營的合規和信譽良好資質優秀的我們商業銀行的財務管理的子公司，包括還有保險資產管理公司，還有基金公司、信托機構等等，這些都是將來我們財富管理的一些機構的承擔者。

　　第五個，我們有利于培養規劃發展金融科技、保險科技。李院長也提到了這些問題，BUSIS從區塊鏈、大數據、云計算、人工智能等等這些將來都要在我們這先行先試要發光發熱的。特別是我們要利用金融科技、保險科技加上一些投顧也好、銷售也好、評劇機構也好都通過我們以互聯網技術、區塊鏈技術、大數據技術來體現出來，我們通過人工智能服務于我們財富管理的能力水平提高，最終將來要推動財富管理行業高質量發展。

　　我想有下面幾個方面：

　　第一，金融業對外開放政策要求我們進一步提高財富管理能力。

　　這個財富管理不是簡單的就是為了財富管理而推動財富管理的發展，這是金融業對外開放的需要。我們要依托于服務業擴大開放綜合試點先導區的建設，在銀保監管部門的指導下，加強與國外的財富管理、資產管理機構的合作，做好國家賦予首都金融政策的試點。這一點，我們銀保監會也輸出了一個干部，范文仲同志原來是我們銀監會的國際部主任，現在到這兒來當金融機構的董事長，所以從這個角度上來看，監管部門會大力支持我們財富管理。特別是在有一些重點方面，跨境投融資、人民幣、資本項目可兌換等先行先試為專業機構提供更多全球化資產配置的機會。我說這是機遇，這是對外開放所需要的，所以我們要從這個角度來加強財富管理的能力的水平的提高。

　　第二，金融科技、保險科技賦能財富管理高效運行。

　　大家知道，我們現在能夠實現轉型升級、動能轉換靠的就是科技。對我們金融業要實現高質量發展，金融科技、保險科技應該說是一個很重要的抓手。我們要借助于金融科技、保險科技這良好的基礎條件來繼續推動大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等科技與財富管理的融合發展。科技一定要加上我們財富管理這樣一個翅膀，可能提升財富管理服務的普惠性、可得性、安全感。

　　第三，高質量財富管理發展要求高水平的營商環境。

　　要針對財富管理的機構特點，加大對政策創新、服務創新，在金融監管政策措施、金融生態構建、金融對外開放發展、金融機構需求服務、人才引進激勵等方面探索高水平的政府服務環境，增強首都金融環境吸引力、影響力。講到這一點，我一直有一個擔憂，現在雖然我們這段時間，三季度我們貨幣政策真正發揮作用，從宏觀金融這方面效果是非常明顯，140多萬億支持實體發展經濟，M2增長8.4%，但是現在面臨最大的問題，前一段時間進行調研，也反應融資難、融資貴的問題還仍然存在。

　　究竟是一些什么問題？剛才李揚院長也談到這個問題，說是一個貨幣傳導機制問題？還是一個什么問題？現在有些商業銀行對貸款面臨著經濟下行的壓力情況下，望貸而生危，怕貸款，貸款怕出現一些不良，這些問題始終和金融機構之間初衷大家達不到一致，這個的確是一個問題。我們從宏觀的貨幣政策、金融政策做了很多工作，但是還仍然存在著兩方都不能達到一個平衡一致的目標。所以我們在下一步高質量財富管理發展這個營商環境也好、金融服務也好，我們都要深刻的研究，提高它的精準性，按照總書記要求差異化、定制性來精準的金融服務，這是我們要承擔的一個重要的任務。

　　第三方面內容，我想講一下保險資管可承擔財富管理發展的重任。

　　這是給我們保險資管機構做一做廣告，做一下保險可以承擔的工作做一些宣傳。隨著居民收入提高和中等收入群體的擴大，全社會財富管理認知、知識與能力都是日益提升，在經過財富管理市場精準定價，特別是大數據的精準定價。

　　前一段時間周院長在這兒，我正好在清華金融評論經過一段時間思考，我覺得保險定價這一塊大數據可以發揮很大的一些作用。原來我們是靠大數法則以后靠精準精算，從這個基礎上從算法、場景到行為到日常消費也好，有機的形成了大數據的精準判斷，大數據的精準定價可能會對將來的財富管理產生非常重要的推動作用，更好的服務據財富管理這些消費群體的需要。所以保險作為更高級的財富管理形態，可能將會被充分的認識、重視以及合理的評價。

　　從以下四方面我做分析：

　　第一，保險資產管理能滿足不同層次人群財富管理需求。

　　現在保險公司經過承保端做的業務，通過資管公司來管理它的財產，通過資產有效的資金運用來拉動負債端的能力水平的提高，基本上是這樣一種思路。但下一步在這個基礎之上，我們要重點的研究第三方資產管理問題，這是我們下一步要著重研究的一個重點。所以，在這一方面我們可以滿足于不同的層次人群的財富管理的需求。

　　保險提供的財富規劃也好、生命規劃也好、家庭規劃也好，通過提供需求導向型、顧問式、低成本的風險保障產品和財富規劃服務，能幫助客戶分析和規劃其個人或家庭未來。咱們在國內，你問一問購買的這些保險甚至通過保險來理財，這個應該說空間還是巨大的。像美國基本上是屬于飽和的市場，因為保險的資產管理的財富規模遠遠大于銀行的管理的規模，而我們現在是倒過來的，銀行承擔了很大的資產管理的重任，將來隨著我們財富管理的發展，將來保險、基金、信托這些都是發展的目標，通過我們提供全面的第三方的財富管理，滿足于不同人群的財富管理的需求。

　　靈活高效地管理生命周期的風險。剛才李院長講的也非常好，說這個周期是好多周期，但是我用的是生命周期的風險。大家在不同時期風險偏好是不一樣的，比如說在沒有工作之前，在受教育的這個時期他的生命周期是一個什么樣的？工作之后，包括成立家庭之后他的生命周期又是不同，在到了一定的時候，也有了家庭的幾代人要承擔的，這個是中國的家庭習慣，可能和西方的家庭習慣有所不同，因為家庭觀、價值觀有所不同，當然大體也差不多，也得需要做一個財務安排。將來你退休之后、養老還需要養老基金的管理，我本人也在清華五道口擔任保險養老管理中心的理事長職責，特別強調養老金下一步的管理，如何管理？尤其在醫養結合這一塊。

　　要滿足個人財富保值增值需求，防范高資產凈值人群的財務風險。我們現在高資產凈值人群，現在在整個社會人群當中的增長幅度是非常快的。他們所關心的只要是有合適的財富產品和服務，他們都愿意把這些資金拿出來。中國老百姓現在還有40多萬億接近50萬億的儲蓄存款，這些都是真金白銀的拿出來，對財富管理機構來講，我覺得這都是非常廉價的資金成本，所以在這方面我們要做好財富管理，滿足穩定收入預期任務還是非常繁繁重的。

　　第二，保險資產管理業務能夠設計研發財富管理產品。

　　保險資產管理公司是國內少有的能夠覆蓋全面的、權益類投資、固定收益類投資、外匯投資類、產業投資類、高低風險不同的業務領域的資產管理機構，尤其是固定收益投資能力在國內應該說保險機構是處于領先的地位。我這兒和大家講，在這個債券投資，我們始終是在保險資管機構資產機構當中處于第一位的，大約40%到50%的水平，同時以固定收益為主的投資盈利模式，這也符合了財富管理市場發展這樣的趨勢。

　　第三，保險資產管理創新環境和創新能力有基礎有條件。

　　近年來保險監管部門依照2014年國務院發布的《加快發展現代保險服務業》即“新國十條”的要求，積極穩妥地推進保險資金運用改革，陸續推出了一系列保險投資新政，擴大了保險資金投資渠道，有利于保險投資多元化和投資收益率的提升。這幾年，回顧過去近十年，2008年金融危機之后，2007年我們投資收益7%，現在雖然下到5%以上的水平，但是總體來講還是比較穩定的局面。

　　同時，通過推動設立創新試驗區、產業園區等方式引導保險公司加大產品和服務創新力度，保險創新的環境日益優化，能力不斷提升，為保險業持續平穩健康發展提供了有力保障。

　　第四，保險財富管理產品能夠合理降低家庭稅負。

　　按照中國的《稅法》規定，壽險產品給付的身故保險金免征受益人的個人收入所得稅，《個人所得稅法》規定，保險金不列入所得稅應納稅額之內。隨著稅法和稅收征管制度的不斷完善，預計未來在養老、健康等領域會有更多的稅收優惠政策出臺。

　　大家知道，今年年初財政部還專門和稅務部門聯合出臺了一個政策，把我們原來壽險營銷，壽險傭金免稅額從15%提升到18%，今年壽險業務增長非常快，超過了兩位數的增長，超過20%的增長。這反應出社會對于壽險產品、壽險服務的需求是非常巨大的。同時，大家可以看到養老也好、醫療也好、健康險也好，增長速度一直是保持著快速增長來解決老有所養、病有所醫，還有病有所醫時收入不減少，健康險可以充足的保障。

　　所以從這個角度上來講，保險資產管理可為財富管理創造更大的價值。從這個角度上，我們有幾個方面也可以在這方面做一些基本的判斷。

　　保險財富管理可以創造更大的價值。保險行業因為允許融入到財富管理的一個浪潮當中，它是處于它的功能和它的作用所在的。主要是有以下幾個方面：

　　第一，確立財富管理戰略地位。

　　特別是在新一輪保險資管發展規劃的過程中，保險財富管理重要地位更加突出。研究財富管理的領域比較優勢和發展潛力的時候，保險資管機構的發展戰略可以從它的自身的自然稟賦當中確立，可以確立財富管理的地位。特別是現在有一些保險集團以及子公司戰略的轉型，可以有一些創新的思維推動轉型和經營方式的轉變。

　　第二，細分財富管理市場。

　　保險資管機構要加強客戶關系管理，特別是利用金融科技、保險科技增加客戶的黏性，根據財富管理的需求、性質來進一步的細分市場，建立有效的客戶群和完整的客戶分層的服務體系。重點我們要突出的客戶需求導向作為一個重點，我們要著重的利用互聯網、大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等技術，這些來提高我們財富管理的功能。同時我們還需要加強社會媒體的交流與互動，信息的分享，加快市場需求的響應，推出一些優質產品提供定向服務，使得財富管理者能夠享受更優質的保險服務。

　　第三，建立多位一體財富管理服務模式。

　　在這里我重點強調要搭建市場化的保險資產的平臺、保險資本的平臺、保險投控的投資平臺等等，這方面都是多渠道滿足客戶財富管理增值需求，同時我們要加強同保險、銀行、基金、信托、資產管理等領域的綜合的財富管理業務的平臺。這些都是屬于基礎設施建設當中需要考慮的一些內容，為客戶提供跨行業、跨境的財富管理服務，構建實時和非實時服務相集合，遠程集約化服務和鬼面服務互為補充的保險服務體系，在這方面我們下一步要進一步改進我們的服務模式下功夫。

　　第四，加快保險產品服務和組織創新。

　　這一點上我們要重點的要堅持多項平衡的產品的營銷戰略和經營戰略。比如說受托產品、第三方理財和綜合性服務，下一步目標要在這方面下功夫。以多方面、組合性的創新來提升保險資產的管理的核心競爭力。

　　比如說現在我們搞的一些國家的重點項目、戰略新興產業，滿足保險資金、養老資金的投資需求，以及保險資產管理在投資咨詢、投顧服務還有銷售保險、資產管理服務以及高端客戶的競爭優勢來提供全面的資產管理服務等等，這些都可以有效發揮保險資產管理的一些能力和服務的水平。

　　第五，要加強財富管理專業能力建設。

　　因為我們保險機構可以為保險資金運用和風險管控提供這樣一個風險管理的優勢。保障業務合規開展，既要堅持穩健投資理念又要努力提升投資的效益。所以我們要積極的在人才、興業這方面多做一些規劃研究，加強財富管理客戶經理建設，建立良好的激勵與考核管理機制，打造一批層次較高、有凝聚力、富有效率和勇于進取的保險財富管理團隊。

　　我要講的就這么多，最后預祝本次論壇取得圓滿成功，謝謝大家！

　　主持人：感謝周主席，問一個問題。您一開始的時候還談到了北京以及副中心的一些優勢和特點，最后提高更高的價值這里邊，聽起來事實上是比較高屋建瓴，對咱們整個保險資管行業提的。趁今天這個機會，我就想問一個微觀的問題，對北京、對通州的保險資管行業，對于副中心您有什么具體的建議？謝謝！

　　周延禮：我想有三條建議：

　　第一，副中心建設特別是國際財富中心建設現在規劃先行，得把制度建設好，標準程序梳理出來，要進來入駐企業一看就明白，進來之后能夠操作得好，能夠落到地，能夠享受我們副中心建設的這些優惠政策，這是第一點。

　　第二，財富中心建設也要把好質量關。所有來的這些企業都要看一看，有兩條：第一條能力水平、資本，看它這一條夠不夠，不要引進一些一窩蜂的都進來，魚目混雜到這兒來帶來的不是財富管理水平能力提高而帶來風險，這不行。

　　第三，進來的機構要真正的做好財富管理中心的服務，特別是產品設計。剛才我講到的我們這個財富管理是面向全球開放條件下的國際財富管理中心建設，所以大家要有一定的眼光。剛才我為什么提到范文仲同志？范文仲原來是我們國際部的主任，所以他在國外學習，又有國際視野又有全球眼光，他搞資產管理的時候他是立足于我們全球的服務。我們的這些設計的產品和服務，在高水平、全面開放的條件下，現在出臺了很多政策，不管是銀保監會也好、證監會也好、人民銀行也好都有很多具體的政策。我們怎么樣能夠把產品設計好？

　　另外服務，服務關鍵是人才。五道口在這兒要扎下根來，真正培養領軍式的人物，服務于我們北京市的國際財富中心建設，將來我希望我們這些人才能夠為北京市財富中心建設做出更大的貢獻，抓住機遇。因為我們這一次你設這個題目設的很好，抓住新機遇，更多的我們要樹立信心，盡管全球經濟錯綜復雜，這個也沒有關系，什么時候都沒有好的時候。

　　主持人：什么時候都沒有好的時候。

　　周延禮：但是我們一定要有信心，信心比黃金重要，信心是黃金，我們只要有信心，沒有做不成的事業，謝謝！

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責任編輯：蔣曉桐