中國互聯網金融協會會長、中國人民銀行原副行長李東榮

　　新浪財經訊 由青島市人民政府主辦，《財經》、《財經》智庫承辦的“2018中國財富論壇”于7月8日在青島舉行，主題為“探尋開放與監管新范式”，中國互聯網金融協會會長、中國人民銀行原副行長李東榮出席并演講，題目為《推動新時代財富管理行業規范健康可持續發展》。

　　其表示新時期要扎實做好投資者保護與風險教育工作。應依托統一規范的信息披露、合同登記、風險提示等手段，增強財富管理機構和理財服務全流程的透明度，落實投資者適當性要求，強調“賣者有責”。

　　針對高凈值客戶、長尾客戶等不同客群，注重在理財咨詢、購買產品等可教育時刻，分類開展金融知識普及和理財教育，引導投資者樹立“收益自享、風險自擔”的投資理念，打破剛性兌付的不合理預期。

　　同時，嚴厲打擊各類以“互聯網理財”為名，實為非法集資、違規營銷、商業欺詐等侵犯投資者合法權益的違法違規行為。

　　以下為演講全文：

　　李東榮：尊敬的各位嘉賓，各位朋友大家上午好。很高興有機會出席2018 青島·中國財富論壇。據我了解，自2014 年設立財富管理金融綜合改革試驗區以來，青島以改革創新的智慧與勇氣，積極有序發展多功能財富管理市場，切實提高財富管理服務實體經濟水平，在探索中國特色財富管理發展道路方面取得了積極成效。在此，我對試驗區設立以來在財富管理金融綜合改革方面所取得的成績和本次論壇的召開表示熱烈的祝賀。

　　財富管理是與社會財富、個人家庭財富打交道的行業，這既是關系國家經濟金融發展的大事，也是關系人民群眾獲得感和幸福感的實事。如何把財富管理這件事辦實辦好，需要政府、市場、社會共同的智慧和努力。此次中國財富論壇圍繞“金融開放與監管新范式”的主題，為政產學研各方交流探討提供了國際性平臺，具有重要的現實意義。當前，隨著中國特色社會主義進入新時代，經濟、社會、政策、科技、客群等內外部因素都在發生一些新的變化，這將使我國的財富管理行業面臨很多新的機遇和挑戰。

　　一是世界經濟形勢帶來新挑戰。當前，世界經濟有望繼續復蘇，但不穩定不確定因素很多，主要經濟體宏觀政策調整及其外溢效應存在不確定性。從中期看，由于勞動生產率增速低迷、全球債務規模上升、地緣政治風險加劇等因素的影響，國際經濟政治領域還可能出現各種黑天鵝、灰犀牛風險事件。近期，美國政府采取一系列單邊主義和貿易投資保護主義措施，給全球貿易秩序和國際金融市場穩定帶來了負面影響，給世界經濟復蘇進程蒙上了一層陰影。如此錯綜復雜的世界經濟金融形勢，無疑會給財富管理行業帶來很多不確定因素，從而會增加財富管理特別是全球化資產配置的難度。

　　二是中國經濟改革提出新要求。當前，中國經濟正處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期，總體來看經濟基本面良好，增長保持韌性，結構性去杠桿穩步推進，應對外部沖擊的能力在增強。但同時也要看到，經濟發展不平衡不充分問題依然突出，部分地區經濟下行壓力較大，一些企業特別是小微企業經營困難，金融等領域面臨的風險不容忽視。對此，黨中央、國務院前段時間已果斷出臺了以供給側結構性改革為主線、以推動高質量發展為根本要求的諸多改革舉措，這無疑給財富管理帶來了新的需求，并對資產配置方向和結構提出了新的要求。

　　三是強化金融監管明確新秩序。金融業是一個與財富打交道的特殊行業，存在高風險性、強涉眾性和內在脆弱性等特點，如何實施恰當有效的監管一直都是金融業面臨的難題。針對當前我國面臨的復雜的經濟金融形勢，黨的十九大和第五次金融工作會議特別明確要將強化監管作為做好金融工作的重要原則之一，這反映了黨中央、國務院領導對金融發展本質規律的深刻理解，以及對當前金融亂象治本之道的深入思考。具體到財富管理行業，2018 年4 月，人民銀行等四部委聯合發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，針對部分資管業務發展不規范、多層嵌套、剛性兌付等問題，強調統一資管產品監管標準，明確合格投資者要求，這為我國財富管理行業規范發展指明了方向、劃清了跑道。

　　四是信息技術發展提供新手段。隨著全球信息化進入全面滲透、跨界融合的新階段，技術創新代際周期大幅縮短，云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等數字技術不斷取得新的突破，驅動著經濟社會各領域向數字化、網絡化、智能化的更高階段發展，也必然對金融業財富管理的經營模式、服務方式、產品工具產生重要影響。比如，傳統意義上的財富管理更多是小眾、高成本、面向高凈值客戶的“私人定制”，但金融科技手段的運用使得規模化、低成本、面向普羅大眾的“私人定制”也成為可能，相信大眾理財將逐漸成為我國財富管理行業又一重點的發展領域。

　　五是客戶群體需求出現新變化。當前，隨著中國城鄉居民收入總量持續增長，收入結構不斷優化，財富管理需求呈現幾個新的變化：需求主體從高凈值客戶擴大到廣大中等收入群體乃至長尾客戶；需求類型從單一的儲蓄存款轉變為多層次、多領域、綜合化的財富管理需求；需求范圍從主要面向國內理財市場擴展到全球化資產配置；需求期限從短期理財偏好轉向側重家庭財富的中長期籌劃和代際傳承。

　　面對上述新時代帶來的新機遇、新挑戰、新變化，我國財富管理行業應加強研究規劃，做好基礎性工作，采取針對性措施，以更好地搶抓機遇、化解挑戰、應對變化。下面，我想結合論壇主題和自己的觀察思考，就如何推動新時代財富管理行業規范健康可持續發展談幾點意見，供大家參考。

　　一是堅持財富管理服務實體經濟的內在要求。為實體經濟服務是金融業的宗旨和天職。財富管理行業應以服務實體經濟、補齊當前財富管理存在的短板為導向，科學合理把握資產配置和資金投向，緊緊抓住中國經濟轉型升級與結構調整產生的有效投融資需求，在推動實體經濟高質量發展過程中謀求財富保值增值，同時要避免資金脫實向虛，在金融體系內部自我循環，特別要防止產品的復雜嵌套，為可能出現的金融風險跨行業、跨市場、跨區域傳遞埋下隱患。

　　二是打造規范協調開放的財富管理市場體系。持續完善財富管理法律制度，嚴格落實和執行資管新規，加強財富管理綜合統計監測，將財富管理行業全面納入法制監管軌道。要引導從業機構加強企業內控，建立健全信息披露、投資適當性管理、產品分層分級等制度。推動銀行、證券、保險、基金、信托、資產管理等財富管理機構實現有序競爭和差異化定位，形成分層有序、品種齊全、功能互補的產品服務體系，更好地匹配不同投資者的風險偏好，提供跨周期的多元化配置選擇。應注重吸收借鑒美國、歐洲等國際財富管理模式的先進經驗，結合當前中國擴大金融開放的政策措施，進一步融入全球市場，對接全球資源，建立完善雙向開放的財富管理模式。

　　三是有序推進金融科技在財富管理領域的應用。應充分利用互聯網特別是移動互聯網的技術、渠道和平臺，打造線上自助化、標準化，線下專業化、個性化，線上線下良性互動的財富管理服務模式。應探索利用大數據、人工智能等在精準營銷、風險定價等方面的技術優勢，根據不同財產規模、風險偏好、人生階段和配置要求，為客戶提供覆蓋全生命周期的差異化、精細化理財服務。應支持財富管理機構、金融科技企業在依法合規和風險可控前提下開展合作，有效提升服務效率和客戶體驗。

　　四是扎實做好投資者保護與風險教育工作。應依托統一規范的信息披露、合同登記、風險提示等手段，增強財富管理機構和理財服務全流程的透明度，落實投資者適當性要求，強調“賣者有責”。針對高凈值客戶、長尾客戶等不同客群，注重在理財咨詢、購買產品等可教育時刻（ Teachable Moment），分類開展金融知識普及和理財教育，引導投資者樹立“收益自享、風險自擔”的投資理念，打破剛性兌付的不合理預期。同時，嚴厲打擊各類以“互聯網理財”為名，實為非法集資、違規營銷、商業欺詐等侵犯投資者合法權益的違法違規行為。

　　各位嘉賓，各位朋友。展望未來，我國財富管理行業機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰。我相信，只要始終遵循金融活動基本規律，認真做好系統規劃和頂層設計，真正發揮好市場化機制作用，我國財富管理行業一定會適應社會和人民群眾的客觀需要，取得更好更快的發展。

　　最后，預祝論壇取得圓滿成功，謝謝大家。

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責任編輯：謝長杉