新浪財經訊 由青島市人民政府主辦，《財經》、《財經》智庫承辦的“2018中國財富論壇”于7月7日在青島舉行，主題為“探尋開放與監管新范式”，中國金融四十人論壇高級研究員、國家外匯管理局國際收支司原司長管濤出席“開放與監管并舉”環節并發表演講。

　　管濤表示，今年明顯的人民幣匯率彈性大幅增加，人民幣上半年進行了先漲后跌的走勢。市場是非常理性的，人民幣上升時，賣外匯的越來越多，買人民幣的越來越少。下半年有市場的影響，又出現了順周期行為，發生了市場恐慌，7月3日有關領導出來安撫情緒，這種情緒有所安撫。如果人民幣不跨過市場的坎兒，資本大量流入的時候控流入，大量流出的時候控流出。

　　對于監管，他表示，管理從合規性監管轉向審慎性監管，主要是監督。要避免一放就亂、一收就死，兩個極端，中間要有一個緩沖地帶，審慎監管。

　　中國不可避免地進入開放深水區，在金融開放涉及到人民幣的國際化、人民幣的貨幣可兌換。資本兌換中如何防范風險，有四個方面：

　　第一，增加人民幣彈性是防范風險的第一道防線。如果匯率缺乏彈性的話，開放和僵化的匯率安排是風險的組合，往往造紙貨幣危機導致國際收支危機。去年第五次全國金融工作會議，在擴大開放的工作中第一項工作就是深化人民幣匯率機制改革，主要增加彈性。我們看到了經歷了2015年、2016年的國內外市場振動之后，人民幣匯率回升。今年明顯的人民幣匯率彈性大幅增加，人民幣上半年進行了先漲后跌的走勢。市場是非常理性的，人民幣上升時，賣外匯的越來越多，買人民幣的越來越少。下半年有市場的影響，又出現了順周期行為，發生了市場恐慌，7月3日有關領導出來安撫情緒，這種情緒有所安撫。如果人民幣不跨過市場的坎兒，資本大量流入的時候控流入，大量流出的時候控流出。

　　第二，要轉變監管的方式，要用這種原則監管來替代規則監管，什么叫規則監管？銀行做外匯業務，按照外匯局的規定，審核單證就可以了，簡單明了。它規定的憑證和現實的業務，現實的經營活動是有差異的，現實中不能提供憑證不能辦業務，有時柜臺人員可能和企業串通，偽造單證，惡意規避風險。個人認為，應該用國際通行的“三反”原則來替代規則管理，發揮它的主觀能動性，提高監管效率。主觀能動性讓金融機構有更多的靈活性，讓它了解面對的客戶真實情況是什么。

　　第三，管理從合規性監管轉向審慎性監管，主要是監督。銀行辦業務依法合規，將來是以風險和資本為核心的監管，主要是關注個體風險。還有宏觀審慎管理、逆周期系統性角度去進行監管。要避免一放就亂、一收就死，兩個極端，中間要有一個緩沖地帶，審慎監管。

　　最后，把資本管制作為最后一道防線，在事前做壓力測試等準備預案，采取盡可能少的代價，實施臨時性的管制措施，為改革和調整爭取時間。一旦市場恢復平靜后，把管制措施撤銷，讓市場恢復常態。人民銀行外匯局從去年9月份開始把一些監管取消了，既支持依法合規的資本流入，也支持依法合規的資本流出，這個將來作為不得已的手段，一旦形勢恢復平靜就應該撤出。

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責任編輯：陳永樂