專題：2022銀行業發展論壇波特菲勒峰會

　　12月30日消息，由新浪財經主辦的“2022銀行業發展論壇”于12月28日-30日隆重舉行，主題論壇“波特菲勒峰會——中國家族信托十周年論壇”于今日下午召開。在主題為“家族信托十年發展與展望”的圓桌論壇環節，云南國際信托有限公司總裁舒廣、南開大學資本市場研究中心秘書長柏高原、中信信托家族信托業務部副總經理陳巧、智信資產管理研究院執行院長鄭智四位嘉賓出席，與資深家族財富管理專家、著名財經主持人李南共話家族信托十年以來的發展經驗，積極建言獻策，多角度展望未來家族信托發展大勢。

　　舒廣：從商業模式上來講，家族信托業務可持續盈利性還有待驗證

　　舒廣認為，過去的十年，信托公司以及業內其他的合作機構，包括銀行、律師、獨立家辦、行業專家一起，把相關工具引入中國，完美地匹配了目前中國經濟發展產生的超高凈值家族的需求，整個行業都發生了非常大的進步。他強調，家族信托相對特別長期，是以往信托公司從事的受托業務中期限最長的一類業務，所以也對信托公司的專業以及能力提出了挑戰，對專業資產配置以及高效的運營管理服務提出了更高要求，信托公司需要更快地提升這樣的能力。

　　信托公司開展家族信托業務目前從社會意義和現實的客戶需求上非常大，但從商業模式上來說，它的可持續盈利性目前還有待驗證。

　　柏高原：信托設立及制度供給等方面仍待改善

　　柏高原認為，我們的《信托法》頒布了20多年，從2001年頒布伊始，我們想去解決的并不是財富管理問題，更多的還是為信托業整頓去做一個基本法。彼時的信托業還是以融資類的業務為主，這個情況持續了很多年。柏高原強調，我們的信托制度供給，從《信托法》層面上的確還有值得進步的空間。

　　除此以外，在信托登記制度方面，柏高原表示，因為信托登記制度的缺位導致對于公司的股權（包括不動產）如何去設立信托始終是一個問題，也是一個有待解決的發展短板。

　　鄭智：家族信托發展仍有三方面待優化

　　鄭智表示，家族信托近年的發展取得了巨大的成績，但這個過程中仍有幾點不足有待進一步優化：第一，家族信托的理念、形象要做進一步的優化。家族信托的本質是傳承財富意志，我們要從傳承財富意志的角度去弘揚家族信托，推廣家族信托，要讓家族信托變成一個美好的事物，變成中國民營企業家階層的標配。

　　第二，家族信托在資產配置上要做進一步的優化。家族信托本質上來說不是一個投資理財的工具，它是一個財富傳承的安排，是一個財富意志傳承、家風傳承的安排。所以它的配置一定是要分散化、組合化的。

　　第三，相關制度和配套體系要做進一步優化。比如對高凈值人士來說，他的資產主要不是現金，是股權和不動產。按照目前相關的法律法規，我持有的股權、持有的不動產沒辦法直接轉移到家族信托里面來，必須要去虛構一個交易才能過戶，這個交易就會產生很多的稅費，這是一個痛點。這些制度障礙有待于逐步優化。

　　陳巧：設好一個信托有三方面需要考慮

　　陳巧表示，十年來，家族財富傳承的概念在全民做了非常周延的推廣和普及。但如何設好一個信托仍有一些客觀存在的問題。

　　首先，委托人對家族信托“全”的考慮是不足的。家族財富是一個整體的規劃，但客戶通常是遇到某個具體問題才開始設家族信托，比較缺少通盤的考慮。其次，對家族信托的“長”考慮得不足。一個信托的設立成功可能只是一個開始，真正檢驗其能否成功是通過更多的時間窗口。因此，委托人在設立初期時要對 “長”的概念有足夠的考慮。第三，對家族信托的“利”考慮得不夠有格局。一些家族信托仍是以投資管理為主要考核點，甚至一些委托人認為業績不達標就要換一個，以業績為標準來結束一個家族信托，這是對家族信托整體利益或格局考慮的不足。

　　李南：要去做一些更個性化、更麻煩的事情，把家族信托整體生態豐富起來

　　李南表示，對于很多客戶來說，目前已經產生了信托服務的需求，但最后一公里仍是較為困難的事情。如何理解最后一公里？李南以“一個70歲爸爸對5歲兒子的擔憂”為例，對可能出現在老人生前身后的情況進行了分析，但結論是目前的信托服務無法對如此個性化的事情進行精準匹配。

　　李南指出，這些需求激發出來的復雜管理，包括資產端的問題，使得從業者不得不去思考該如何在更大的全市場范圍中去配置產品。整個家族信托發展有賴于信托公司、受托人、律所，也包括研究者和參與者，要去做一些更個性化、更加麻煩的事情，把整體生態豐富起來，去滿足客戶的需求。

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責任編輯：宋源珺