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專題：加快發展新質生產力成首要任務 資本市場積極因素正不斷累積

　　本報記者 彭衍菘

　　近期，多家基金公司公告稱，變更業績比較基準。

　　9月11日，中信建投基金公告稱，為維護基金份額持有人的權益，以更科學、合理的業績比較基準評價中信建投景榮債券型證券投資基金的業績表現，決定自9月11日（含該日）起，變更該基金的業績比較基準。

　　該基金原業績比較基準為中債綜合全價（總值）指數收益率，變更后，將更新為“中債綜合全價（總值）指數收益率×90%+銀行活期存款利率（稅后）×10%”。

　　此外，還有中信建投惠享債券型證券投資基金、信澳穩鑫債券型證券投資基金等，也于近期變更了業績比較基準。

　　Wind數據顯示，截至9月11日，年內已有25家基金管理人旗下共61只基金變更業績比較基準，其中，混合型基金居多，為35只，債券型、QDII（合格境內機構投資者）、股票型基金分別為16只、6只、4只。

　　巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒對《證券日報》記者表示，當基金管理人認為需要調整投資策略以應對市場變化時，可能會相應地變更業績比較基準，以更好地反映新的投資策略和目標。另外，變更業績比較基準也是基金管理人提升合規性和透明度的一種方式。

　　多家基金公司在公告中表示，如果今后市場中出現更具有代表性的業績比較基準，或者更科學的業績比較基準，或者該基準利率停止發布，基金管理人認為有必要作相應調整時，基金管理人可以變更本基金的業績比較基準。

　　排排網財富研究員卜益力對《證券日報》記者表示，基金公司在設定和變更業績比較基準時，需清晰明確產品定位，綜合考慮投資策略與目標的一致性，確保業績比較基準能夠準確反映基金的風險收益特征并符合監管要求。此外，當市場與政策發生變化，或是基金經理發生變更，新任基金經理的投資風格可能與原業績比較基準不匹配時，應合理地設定和調整業績比較基準，同時進行充分的信息披露。

　　華林證券資管部董事總經理賈志在接受《證券日報》記者采訪時表示，鑒于基金運作后投資策略、基金業績體現出的實際風險收益特征等，為更好向投資者反映該基金在相關投資主題的表現，變更業績比較基準能更好地反映基金的風險收益特征，并提高基金業績表現與業績比較基準的可比性。

　　表面上看，業績比較基準調整前后，變更差異可能較大，例如，近期摩根健康品質生活混合型證券投資基金業績比較基準由“滬深300指數收益率×85%+上證國債指數收益率×15%”調整為“中證內地消費指數收益率×80%+銀行活期存款利率（稅后）×20%”。摩根基金表示，與滬深300指數相比，內地消費指數與本基金的股票投資方向更加契合，銀行活期存款更符合本基金非股票投資部分的實際運作，且80%的股票指數權重可更好地體現本基金的資產配置特點。

　　卜益力表示，基金變更業績比較基準是為了更好地反映基金的風險收益特征和投資策略，以更合理的業績比較基準評價基金的業績表現。同時，變更業績比較基準可以讓基金產品策略定位更加精準，使投資者對產品未來運作情況有一個更清晰的認識。

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責任編輯：郝欣煜