來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
由于美國(guó)通脹持續(xù)回落,市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息已到尾聲的信念更為堅(jiān)定,對(duì)2024年開啟降息的討論也更為頻繁。美元匯率持續(xù)走軟,美元指數(shù)下跌,目前已至五個(gè)月新低。
根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù),包括對(duì)沖基金、資產(chǎn)管理公司和其他投機(jī)市場(chǎng)參與者加大對(duì)美元的看跌押注。數(shù)據(jù)顯示,截至上周,有逾3.9萬(wàn)份合約與美元將下跌的預(yù)期掛鉤,比一周前美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備開會(huì)時(shí)增加了逾1萬(wàn)份合約。
美元現(xiàn)貨指數(shù)目前已經(jīng)跌至2023年7月以來的最低水平。12月22日收盤時(shí),美元指數(shù)為101.723。美元兌多種貨幣匯率都出現(xiàn)走軟。截至12月25日盤中,美元指數(shù)震蕩于101.6一線。2023年10月初,美元指數(shù)曾在107以上,但此后,美元指數(shù)走出震蕩下行走勢(shì),2023年迄今跌幅超過2%。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示,11月份個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)0.1%,為2020年4月以來首次向下。同比增長(zhǎng)2.6%,低于預(yù)期的2.8%,也低于10月的2.9%。美聯(lián)儲(chǔ)重視的通脹指標(biāo)核心個(gè)人消費(fèi)開支物價(jià)指數(shù)按年升幅,由10月向下修訂后的3.4%放慢至3.2%,低于預(yù)期的3.3%;環(huán)比增長(zhǎng)0.1%,增幅不及預(yù)期的0.2%。11月年通脹率在3%以下進(jìn)一步回落,鞏固了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)明年3月降息的預(yù)期。
市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,數(shù)據(jù)大大增加了美聯(lián)儲(chǔ)近期向更寬松貨幣政策立場(chǎng)傾斜的砝碼。此外,在貨幣和財(cái)政政策收緊的雙重壓力下,市場(chǎng)普遍預(yù)期,明年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大概率將出現(xiàn)下行,甚至有可能陷入經(jīng)濟(jì)衰退。
美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議釋放出“鴿派”信息后,一些交易員甚至預(yù)期最早明年3月美聯(lián)儲(chǔ)就將開始降息。據(jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME)“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”顯示,美聯(lián)儲(chǔ)明年2月維持利率在5.25%至5.50%區(qū)間不變的概率為83.5%,降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為16.5%。到明年3月維持利率不變的概率為6.7%,累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為78.1%,累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為15.2%。降息預(yù)期對(duì)美元指數(shù)形成壓力。
此外,國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)顯示,2023年第三季度,各國(guó)央行持有美元儲(chǔ)備的比例為59.2%,低于第二季度修正后的59.4%。這是自2022年第四季度以來的最低水平。
責(zé)任編輯:王許寧
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