作者： 杜川

　　[ 2022年末，住戶部門債務(wù)同比增長(zhǎng)4.4%，比上年末低7.9個(gè)百分點(diǎn)，增速自2021年第一季度起連續(xù)7個(gè)季度持續(xù)放緩。 ]

　　12月22日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2023）》（下稱《報(bào)告》），對(duì)2022年中國(guó)金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評(píng)估。《報(bào)告》指出，發(fā)揮好存款保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置職能，穩(wěn)步推進(jìn)金融穩(wěn)定保障基金籌集積累和規(guī)則制定工作，推動(dòng)金融穩(wěn)定法早日出臺(tái)實(shí)施，健全維護(hù)金融穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制。

　　其中，《報(bào)告》特設(shè)多個(gè)專欄，就我國(guó)宏觀杠桿率變動(dòng)趨勢(shì)、存款保險(xiǎn)、農(nóng)村信用社改革、銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等市場(chǎng)關(guān)注的內(nèi)容，進(jìn)行了詳細(xì)闡述。

　　宏觀杠桿率階段性上升

　　宏觀杠桿率是一國(guó)非金融部門債務(wù)余額與GDP的比值，是衡量債務(wù)融資規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的有效指標(biāo)，能為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定提供重要決策參考。

　　2022年，我國(guó)宏觀杠桿率出現(xiàn)階段性上升，但杠桿率結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，反映出在超預(yù)期沖擊擾動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的背景下，逆周期調(diào)控政策助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。

　　央行認(rèn)為，一是超預(yù)期沖擊導(dǎo)致實(shí)際GDP增速放緩；二是我國(guó)物價(jià)指數(shù)漲幅有所回落，推動(dòng)宏觀杠桿率下降的作用弱化；三是宏觀政策實(shí)施有力、有度、有效，以可控的債務(wù)增量穩(wěn)住了經(jīng)濟(jì)大盤。

　　從結(jié)構(gòu)來看，體現(xiàn)為企業(yè)部門杠桿率回升，杠桿結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；政府部門杠桿率低于主要經(jīng)濟(jì)體，有力對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力；疫情反復(fù)影響居民預(yù)期，住戶部門杠桿率穩(wěn)中有降。

　　2022年末，我國(guó)住戶部門杠桿率為71.8%，比上年末降低0.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩年凈下降。住戶部門杠桿率有所回落，主要是由于在持續(xù)兩年多的疫情影響下，大部分居民對(duì)未來預(yù)期偏向保守，傾向于減少負(fù)債、增加儲(chǔ)蓄。2022年末，住戶部門債務(wù)同比增長(zhǎng)4.4%，比上年末低7.9個(gè)百分點(diǎn)，增速自2021年第一季度起連續(xù)7個(gè)季度持續(xù)放緩；住戶部門存款同比增長(zhǎng)17.3%，增速比2021年提高6.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　存款保險(xiǎn)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率：

　　200多家費(fèi)率上調(diào)

　　2015年5月《存款保險(xiǎn)條例》施行以來，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行平穩(wěn)有序，防范擠兌、風(fēng)險(xiǎn)約束、早期糾正、市場(chǎng)化處置等功能逐步發(fā)揮，存款保障水平保持高位，中小銀行存款占比穩(wěn)步提升。

　　根據(jù)央行披露，截至2022年末，全國(guó)共有3998家投保機(jī)構(gòu)，50萬元的存款保險(xiǎn)保障水平能為99.3%以上的存款人提供全額保障。得益于較高的保障水平，存款格局總體保持平穩(wěn)，中小銀行存款占比穩(wěn)步提升。截至2022年末，中小銀行存款余額128萬億元，比《存款保險(xiǎn)條例》出臺(tái)時(shí)增長(zhǎng)93%；中小銀行存款市場(chǎng)份額51%，提高3個(gè)百分點(diǎn)。

　　自2016年存款保險(xiǎn)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率以來，中國(guó)人民銀行不斷研究完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和預(yù)警指標(biāo)體系，加大對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)核查力度，切實(shí)提高費(fèi)率水平與風(fēng)險(xiǎn)狀況的匹配度。

　　央行表示，對(duì)于投保機(jī)構(gòu)存款非理性定價(jià)、公司治理薄弱、內(nèi)部人控制等問題，在費(fèi)率水平上予以相應(yīng)反映，通過獎(jiǎng)優(yōu)罰劣引導(dǎo)投保機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)。根據(jù)投保機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)核查情況，2022年共對(duì)200多家投保機(jī)構(gòu)的費(fèi)率進(jìn)行上調(diào)，當(dāng)前差別費(fèi)率較好地反映了各家投保機(jī)構(gòu)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

　　早期糾正成效初顯。2017年以來，存款保險(xiǎn)依法探索開展早期糾正。2022年，從監(jiān)測(cè)核查、風(fēng)險(xiǎn)通報(bào)、早期糾正、推動(dòng)處置、嚴(yán)防反彈等方面進(jìn)一步健全工作機(jī)制，共向地方政府、監(jiān)管部門等通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)200余次，通過督促投保機(jī)構(gòu)及時(shí)采取補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、控制重大交易授信、降低杠桿率等措施，共計(jì)推動(dòng)91家問題機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)得到初步化解。同時(shí)，存款保險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)揮市場(chǎng)化、法治化處置功能，依法參與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

　　農(nóng)信社改革明顯提速

　　2022年中央一號(hào)文件提出，“加快農(nóng)村信用社改革，完善省（自治區(qū)）農(nóng)村信用社聯(lián)合社治理機(jī)制，穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)”。2023年中央一號(hào)文件提出“加快農(nóng)村信用社改革化險(xiǎn)”。

　　目前，全國(guó)農(nóng)信社風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但受歷史性、周期性、體制性等多種因素影響，農(nóng)信社也積累了一些問題和風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)部門深入調(diào)研論證，將聚焦以下方面開展工作：一是，“一省一策”推進(jìn)管理體制改革。央行表示，省級(jí)黨委政府可結(jié)合實(shí)際，選擇將省級(jí)聯(lián)社改制為持有限牌照的省級(jí)農(nóng)商聯(lián)合銀行或組建全省統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行，也可采取省級(jí)機(jī)構(gòu)與若干家實(shí)力較強(qiáng)的農(nóng)商銀行并行發(fā)展等模式。

　　二是深化市縣行社改革。加強(qiáng)股東股權(quán)管理，健全治理機(jī)制，突出治理重點(diǎn)，依據(jù)監(jiān)管法規(guī)嚴(yán)格管控關(guān)聯(lián)交易、大額授信和異地業(yè)務(wù)。全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控、資本約束和績(jī)效薪酬管理。按照“政治強(qiáng)業(yè)務(wù)精”的標(biāo)準(zhǔn)選聘高管團(tuán)隊(duì)，建立“選優(yōu)配強(qiáng)管住”高管人員的機(jī)制安排。

　　三是增強(qiáng)農(nóng)信社發(fā)展動(dòng)能。明確信貸資金源于當(dāng)?shù)亍⒂糜诋?dāng)?shù)亍⑿☆~分散的原則，堅(jiān)守支農(nóng)支小市場(chǎng)定位，深度融入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，持續(xù)完善金融產(chǎn)品和服務(wù)。支持大中型銀行參與農(nóng)信社兼并重組，或提供人才、技術(shù)和管理支持，促進(jìn)農(nóng)信社加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)效率。

　　四是提高農(nóng)信社體系適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力。通過以市場(chǎng)化股權(quán)紐帶逐步取代行政化管理，強(qiáng)化省級(jí)機(jī)構(gòu)和市縣行社兩級(jí)法人之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，增強(qiáng)省級(jí)機(jī)構(gòu)依法依規(guī)履職的意愿和動(dòng)力，形成定位互補(bǔ)、激勵(lì)相容的利益共同體，提升農(nóng)信社整體發(fā)展質(zhì)量和服務(wù)鄉(xiāng)村振興能力。

　　2022年以來，農(nóng)信社改革明顯提速。浙江、遼寧、山西、河南、廣西、海南等省區(qū)農(nóng)信社改革化險(xiǎn)方案已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行、遼寧農(nóng)村商業(yè)銀行、河南農(nóng)商聯(lián)合銀行成立，山西農(nóng)商聯(lián)合銀行已獲準(zhǔn)籌建，廣西、海南也在加快推進(jìn)省級(jí)機(jī)構(gòu)組建。其他省區(qū)正在加強(qiáng)與相關(guān)部門溝通，抓緊完善農(nóng)信社改革化險(xiǎn)方案。

　　持續(xù)加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作

　　高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)積聚往往有跡可循。近年來多個(gè)典型風(fēng)險(xiǎn)案例中，有些高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的部分指標(biāo)表現(xiàn)異常。如能及時(shí)發(fā)現(xiàn)這些潛在風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)，可有效避免損失擴(kuò)大，降低風(fēng)險(xiǎn)處置成本。

　　《報(bào)告》指出，中國(guó)人民銀行針對(duì)央行評(píng)級(jí)結(jié)果為1~7級(jí)的銀行，建立了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系，涵蓋擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面指標(biāo)。對(duì)于監(jiān)測(cè)預(yù)警工作中發(fā)現(xiàn)的異常指標(biāo)和苗頭性風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行及時(shí)采取措施，推動(dòng)大部分銀行異常指標(biāo)回歸至行業(yè)正常水平，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)閷?shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得注意的是，指標(biāo)異常不代表銀行已經(jīng)是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或者一定會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但有必要充分利用現(xiàn)有日常監(jiān)測(cè)和監(jiān)管中獲取的數(shù)據(jù)和信息，及時(shí)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　根據(jù)央行披露，2020年第四季度至2022年第四季度，中國(guó)人民銀行共開展9次銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，累計(jì)識(shí)別預(yù)警銀行413家次，剔除同一家機(jī)構(gòu)多次觸發(fā)預(yù)警的情況后，共識(shí)別預(yù)警銀行228家。風(fēng)險(xiǎn)類型方面，以同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)為主，合計(jì)286家次，占比為69%；機(jī)構(gòu)類型方面，以村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行為主，合計(jì)295家次，占比為71%。

　　截至2022年第四季度末，228家預(yù)警銀行中已有197家退出名單，占比為86%，其中超過七成在識(shí)別后2個(gè)季度內(nèi)退出名單。

　　央行表示，下一步將持續(xù)加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，進(jìn)一步優(yōu)化預(yù)警指標(biāo)體系。關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和銀行業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)總體情況，動(dòng)態(tài)調(diào)整監(jiān)測(cè)指標(biāo)，及時(shí)體現(xiàn)地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)狀況。根據(jù)不同區(qū)域銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征和所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，探索建立區(qū)域性、差異化預(yù)警機(jī)制。

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責(zé)任編輯：張文