瑞信危機仍在持續(xù)。

　　據(jù)彭博社最新報道，瑞士政府有強行合并瑞信（CS.US）和瑞銀（UBS.US）兩家公司的計劃，但兩家公司均反對強行合并。

　　瑞銀方面稱，不愿意承擔與瑞信相關的風險，更希望側重于其自身獨立的財富管理戰(zhàn)略，而瑞信在獲得瑞士央行的流動性支持后，希望爭取更多時間來實施轉型計劃。

　　此前，受美國硅谷銀行暴雷危機影響，歐洲銀行股普遍暴跌，而瑞信內(nèi)控問題的披露和大股東拒絕繼續(xù)注資讓瑞信股價雪上加霜。3月15日，瑞信歐股股價一度暴跌約30%，創(chuàng)下歷史新低。

　　分析師：兩家銀行合并或是解決問題辦法

　　近日，摩根大通分析師在一份報告中說，維持現(xiàn)狀不再是一種選擇，即使沒有資本問題，瑞信仍面臨市場信心問題。分析師指出，解決瑞信問題的辦法可能是和瑞銀合并。

　　“收購后瑞信可能會重新上市或分拆，加之瑞士央行以全額存款擔保或注入股權介入，將使瑞信有時間進行重組，但對現(xiàn)有股東來說股份將被稀釋。”

　　還有一種解決方案為瑞信繼續(xù)作為一家獨立的銀行，關閉其投行部門，并通過對瑞士業(yè)務進行部分IPO融資自救成功。但目前尚不清楚瑞信是否有時間實施這一計劃。

　　作為瑞士第一大金融機構，2022年第四季度及全年財務報告顯示，瑞銀營收業(yè)績微降，凈利潤保持增長。對于營收震蕩的瑞銀來說，合并的確具有頗多顧慮。

　　瑞銀Q4總營收為80.29億美元，同比下降8%；歸屬于股東凈利潤為16.53億美元，同比增長23%。2022年業(yè)績方面，瑞銀全年總營收為345.63億美元，上年同期為353.93億美元；歸屬于股東凈利潤為76.30億美元，同比增長2.32%。

　　2022年4季度報告顯示，憑借其150多年的歷史，瑞銀致力于將其全球資源應用于高凈值人士的投資組合，助力實現(xiàn)財富管理目標。截止到目前，瑞銀管理2.8萬億美元資產(chǎn)，財富管理業(yè)務是瑞銀營收的主要拉動力。

　　瑞信大股東拒伸援手

　　作為全球知名金融機構，瑞士第二大金融機構瑞信于3月14日公告，“在2022財年和2021財年的報告程序中發(fā)現(xiàn)了重大缺陷，正在采取措施補救”。消息一出，瑞信股價一度下跌30%。

　　針對瑞信危機，大股東沙特國家銀行率先表示，不打算出手相救。

　　沙特國家銀行3月15日發(fā)表聲明稱，絕不會在瑞士信貸現(xiàn)有的9.9%股權的基礎上再進一步增資。沙特國家銀行董事長Ammar Al Khudairy在接受媒體采訪時表示，瑞信的這次危機不會為市場造成根本性的“恐慌”。

　　但實際情況是，失去了最大股東的支持，瑞信更不被市場看好，消息引發(fā)了市場恐慌性拋售。

　　沙特國家銀行于2022年10月，以14億瑞郎的價格收購了瑞信9.9%股份，成為瑞信第一大股東。但根據(jù)瑞信2022年財報，公司全年收入149億瑞士法郎，大幅下降34%，凈虧損72.93億瑞士法郎。至少目前對于沙特國家銀行來說，無疑是一筆賠本買賣。至于后續(xù)，還要看瑞信投行業(yè)務改善情況、風險合規(guī)問題能否徹底解決。

　　隨后瑞信向瑞士央行尋求支援。

　　3月16日，瑞信宣布，通過行使其選擇權，在涵蓋貸款機制以及短期流動性機制下從瑞士國家銀行借款高達500億瑞士法郎，貸款由高質量資產(chǎn)抵押，其中，約有高達30億瑞士法郎被計劃用來回購某些OpCo（運營公司）高級債務證券。

　　瑞信表示，正在就10個以美元計價的高級債務證券進行現(xiàn)金招標，總對價高達25億美元。；以及就四種以歐元計價高級債務證券的單獨現(xiàn)金招標要約，總對價高達5億歐元。上述要約均受各自投標要約備忘錄中規(guī)定的條件約束，報價將于2023年3月22日到期。

　　瑞士國家銀行（SNB）和瑞士金融市場監(jiān)管機構（Finma）發(fā)布聲明保證，瑞信的財務狀況良好，符合銀行法規(guī)的嚴格標準。

　　瑞信首席執(zhí)行官Ulrich Koerner表示：“這些措施表明，在我們繼續(xù)戰(zhàn)略轉型，為客戶和其他利益相關者提供價值時，采取了果斷行動來加強瑞士信貸，還要感謝SNB和FINMA為我們執(zhí)行戰(zhàn)略轉型提供的支持。我和我的團隊決心迅速向前，以提供一個圍繞客戶需求構建的更簡單、更集中的銀行。”

　　2013年至2016年間，瑞信涉嫌卷入莫桑比克腐敗案，通過安排近10億美元債券發(fā)行和銀團貸款，以資助莫桑比克一金槍魚捕撈業(yè)項目，所獲大部分收益被瑞信前雇員和莫桑比克高管拿到。

　　2021年10月，美國證監(jiān)會、司法部與英國金融行為監(jiān)管局（FCA）對此作出處罰，瑞信將向美國和英國當局支付約4.75億美元，以解決與莫桑比克腐敗丑聞有關的賄賂和欺詐指控，同時其子公司在紐約對一項共謀指控表示認罪。

　　加之在對沖基金Archegos Capital Management2021年發(fā)生的爆倉事件中，多家投行被連累，其中瑞信損失已達53.54億美元，成為受損最為嚴重的一家銀行。也因此事受到監(jiān)管調查，瑞士金融市場監(jiān)督管理局稱，由于瑞信在Archegos破產(chǎn)中遭受損失，機構已對其啟動訴訟程序。

　　接連發(fā)生的高風險事件，使投資者逐漸失去了對瑞信的信任。2022年10月，瑞信就曾傳出破產(chǎn)消息。2022年四季度報顯示，瑞信發(fā)生大量存款和凈資產(chǎn)流出，在亞洲財富管理中，業(yè)務損失尤為嚴重。客戶流出量穩(wěn)定在低水平，但流出態(tài)勢仍未逆轉。

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責任編輯：李園