融通易支付貨幣市場證券投資基金招募說明書11

http://whmsebhyy.com 2005年12月23日 15:23 上海證券報網絡版

　　十七、風險揭示

　　本基金面臨的主要風險是利率風險、信用風險、流動性風險、經濟周期風險、再投資風險、政策風險等。

　　(一)利率風險

　　利率風險主要是指因金融市場利率的波動而導致證券市場價格和收益率變動的風險。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。本基金主要投資方向包括債券、票據和銀行存款，其收益水平直接受到利率變化的影響。

　　(二)信用風險

　　信用風險主要指債券、票據發行主體信用狀況可能惡化而可能產生的到期不能兌付的風險。如果把國債的信用風險定義為零，那么金融債將有較低的信用風險，而企業債如果有銀行的擔保，那么可以視為金融債的風險，否則企業債的信用風險就相對較高。

　　(三)流動性風險

　　流動性風險主要是指由于發行規模、交易規模、市場參與主體、市場結構等原因導致基金資產不能按照市場價格及時地買入或者賣出的風險，這在當前的短期債品種、回購市場期限結構、票據市場上表現得較為突出。一般而言，成交金額小、換手率低都是流動性風險的具體表現。

　　(四)經濟周期風險

　　隨著經濟的周期性變化，國家經濟和各個行業也呈周期性變化，從而影響到

證券市場和短期資金市場的走勢，給本基金的投資收益帶來風險。

　　(五)再投資風險

　　債券償付本息后以及回購到期后的再投資獲得的收益取決于再投資時的利率水平和再投資的策略。因未來市場利率的變化而引起再投資收益率的不確定性為再投資風險。

　　(六)政策風險

　　政策風險主要指由于國家財政政策或貨幣政策的變動導致貨幣市場波動所引發本基金收益產生損失的風險。

　　(七)其他風險

　　除上面提到的風險外，本基金還存在其他風險，如投資操作風險、技術風險、不可抗拒力風險等等。

　　十八、基金的終止與清算

　　(一)基金終止的情形及處理方式

　　1、出現下列情況之一的，本基金合同經中國證監會核準后將終止：

　　(1)基金份額持有人大會決定終止的；

　　(2)基金管理人、基金托管人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人、新基金托管人承接的；

　　(3)基金合同約定的其他情形；

　　(4)中國證監會允許的其他情況。

　　2、基金合同終止時，基金管理人應予公告并組織清算組對基金財產進行清算。

　　(二)基金財產的清算

　　1、基金清算小組的成立時間、組成及職責

　　(1)自基金合同終止之日起3個工作日內成立基金財產清算小組，清算小組必須在中國證監會的監督下進行基金清算。

　　(2)清算小組成員由基金管理人、基金托管人、具有從事證券相關業務資格的注冊會計師、律師以及中國證監會指定的人員組成。清算小組可以聘請必要的工作人員。

　　(3)清算小組負責基金資產的保管、清理、估價、變現和分配。清算小組可以依法進行必要的民事活動。

　　2、清算程序

　　(1)基金合同終止后，由清算小組統一接管基金資產；

　　(2)清算小組對基金資產進行清理和確認；

　　(3)對基金資產進行估價；

　　(4)對基金資產進行變現；

　　(5)將基金清算結果報告中國證監會；

　　(6)公布基金清算公告；

　　(7)進行基金剩余資產的分配。

　　3、清算費用

　　清算費用是指清算小組在進行基金清算過程中發生的所有合理費用，清算費用由清算小組從基金資產中支付。

　　4、基金清算剩余財產的分配

　　基金清算后的全部剩余資產扣除基金清算費用后，按基金份額持有人持有的基金份額比例進行分配。

　　5、清算的公告

　　清算小組作出的清算報告經會計師事務所

審計，律師事務所出具法律意見書后，報中國證監會備案后5個工作日由清算小組公告。

　　6、清算的賬冊及文件的保存

　　基金清算賬冊及有關文件由基金托管人按照國家有關規定保存15年以上。

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