專題摘要： 本次研討會通過"新市場環(huán)境下商業(yè)銀行基金業(yè)務(wù)布局與思考、人工智能在基金的應(yīng)用、資產(chǎn)配置與基金銷售、公募FOF實踐交流"等詮釋新市場環(huán)境帶給基金業(yè)務(wù)的變化與應(yīng)對策略。
金融需要培訓(xùn)更多投資機會服務(wù)于實體經(jīng)濟，F(xiàn)OF目前面臨重復(fù)增稅，發(fā)展直接融資市場，發(fā)展多層次資本市場等問題。
首批大的基金公司類似于華夏、嘉實、南方，放到十多年前一家公司就是一個基金業(yè)，規(guī)模三千億，產(chǎn)品兩百只。這些大公司內(nèi)部足以進行內(nèi)部FOF。然后由原來的投資者到銀行和券商買基金改為投資者到先買FOF，由FOF替投資者挑選基金，然后把這中間兩道費用合并為一道費用，銀行和券商作為銷售渠道跟基金公司有尾隨傭金等規(guī)范的安排，二者進行分工。呼吁生態(tài)性的FOF，基金公司做FOF，做自己內(nèi)部FOF，現(xiàn)在每家基金公司的產(chǎn)品都是上百只。關(guān)鍵是銀行和券商，我覺得未來要走的道路是基于自己銷售基金的基礎(chǔ)之上做生態(tài)型FOF。
不能行業(yè)套利，反對監(jiān)管套利。要不就一個尺度，要不就不同的尺度。如果金融業(yè)對外進一步開放，對沒有管理能力、服務(wù)能力較差的機構(gòu)，就到了最壞的時代。
基金行業(yè)的規(guī)模發(fā)展實際是一個水到渠成的結(jié)果，從財富管理的角度，不應(yīng)該是簡單規(guī)模導(dǎo)向，而應(yīng)不忘初心，始終堅持投資者利益最大化。
交通銀行總行個人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理賀波出席會議并做了演講。其表示基金產(chǎn)品是銀行在第三方代理產(chǎn)品當(dāng)中，覺得最能體現(xiàn)公平財富管理能力的產(chǎn)品和代表。
我們老百姓為什么沒有感受到股票型基金的好處呢？這里面有投資者自身的原因，比如說擇時問題，追高殺跌，沒有長期投資觀念。
所以我們看到2016年以后以智能投顧為代表，以FOF為代表的資產(chǎn)銷售式階段，我們看到互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行、基金、券商都在推智能投顧的服務(wù)和組合配置的服務(wù)。同時我們看到首批幾家基金公司發(fā)行的FOF產(chǎn)品也已經(jīng)成立。總結(jié)一下我們看客戶投資單一產(chǎn)品，不做配置的話，真正不賺錢或者賠錢的原因是什么呢？在于絕大多數(shù)客戶進行了順周期的投資。
目前從產(chǎn)品的布局來看，F(xiàn)OF確實是需要簡潔化，盡量避免同質(zhì)化，為客戶提供更多的資產(chǎn)組合解決型FOF。
如果用風(fēng)險收益圖譜來定位的話，我認為市場需要的FOF是一種定位在“低風(fēng)險-中收益”的產(chǎn)品。
把FOF跟養(yǎng)老基金的不同策略結(jié)合在一塊來做投資，實際上是比較有利于目標(biāo)日期或者目標(biāo)風(fēng)險的實現(xiàn)。
將來如果你們做內(nèi)部FOF的話，你們里面的標(biāo)的基金如果是業(yè)績好的產(chǎn)品，那還馬馬虎虎，如果是業(yè)績不好的你怎么解決利益輸送問題？如果買的是好的，你怎么跟市場解釋內(nèi)幕交易的問題？