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專題摘要:61家基金公司旗下763只基金中報全部公布完畢。上半年基金合計虧損達到1254億元;基金支付的管理費、托管費和交易傭金等“三費”合計203億元。【滾動 評論

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下半年您看好哪種類型基金?
股票型基金
債券型基金
QDII
其他

解析半年報

上半年基金公司管理費收入15強

基金管理人 基金數量(只) 2011上半年管理費(億元) 2010上半年管理費(億元) 同比增速
華夏基金 25 13.28 14.60 -9.04%
嘉實基金 24 8.65 7.99 8.30%
易方達基金 25 8.19 8.03 1.96%
南方基金 27 7.20 7.35 -1.93%
廣發基金 16 6.87 6.61 4.02%
大成基金 23 6.32 5.69 11.07%
博時基金 25 5.98 6.76 -11.57%
銀華基金 19 4.92 4.68 5.27%
華安基金 21 4.40 4.74 -7.10%
上投摩根基金 13 3.86 4.06 -4.79%
富國基金 21 3.84 3.73 2.79%
匯添富基金 14 3.66 3.45 6.12%
諾安基金 14 3.43 3.18 7.87%
景順長城基金 13 3.41 3.62 -5.60%
鵬華基金 22 3.31 3.52 -5.91%

上半年尾隨傭金比例最高的15只基金

基金簡稱 基金公司 基金類型 設立日期 客戶維護費占管理費的比例
大摩消費 摩根士丹利華鑫基金 混合->靈活配置型 20101203 65.15%
鵬華環球發現 鵬華基金 合格的境內機構投資者(QDII) 20101012 61.52%
建信內生動力 建信基金 股票->積極型 20101116 61.49%
銀華通脹主題 銀華基金 QDII 20101206 55.43%
建信全球機遇 建信基金 QDII 20100914 53.07%
長盛300 長盛基金 股票->增強指數型 20100804 52.75%
華寶產業 華寶興業基金 股票->積極型 20101207 51.35%
融通深成 融通基金 股票->純指數型 20101115 48.55%
東吳產業 東吳基金 股票->純指數型 20110201 48.51%
天弘深成 天弘基金 股票->純指數型 20100812 45.91%
新華優選 新華基金 股票->積極型 20110128 45.61%
大摩成長 摩根士丹利華鑫基金 股票->積極型 20100518 45.45%
上投新興 上投摩根基金 QDII 20110130 45.24%
富國全球債券 富國基金 QDII 20101020 44.94%
招商金磚 招商基金 QDII 20110211 44.10%

各類基金上半年股票換手率一覽表

基金類型 2011年上半年 2010年上半年 同比增減
封閉式 101.97% 83.13% 18.84%
開放式 109.98% 115.26% -5.28%
開放式股票型 115.94% 115.20% 0.74%
開放式混合型 101.00% 115.33% -14.33%
全部基金 109.58% 113.62% 4.04%

管理費:149億元 前十大公司攬得一半

基金2011年中報的統計顯示,上半年基金取得管理費收入達149.22億元,比去年同期略有增加,但各基金公司冷熱不均,結構分化嚴重,有公司收入增長顯著,也有公司收入下滑明顯。

尾隨傭金:比例最高65% 淪為銀行提款機

據天相投顧統計,扣除不需支付尾隨傭金的少數基金,上半年基金公司支付給銷售機構的客戶維護費(俗稱“尾隨傭金”)達到23.80億元,占基金管理費的16.68%,同比提高1個百分點。尾隨傭金比例較高的基金大部分為去年以來成立的次新基金。

換手率:偏股基金109.58% 降4個百分點

上半年主動投資偏股基金的股票換手率小幅下降,從2010年上半年的113.62%下降到2011年上半年的109.58%,下降了4.04個百分點,但部分中小基金公司今年上半年股票換手率大幅提高,最高超過了500%。

托管費:同比增加3438萬元

基金公司上半年支付給銀行的托管費達到了26.56億元,比2010年上半年增加了3438萬元,但部分銀行的托管費逆市下降,下降金額和比例最大的都是興業銀行。增長金額最多的是工商銀行,增長比例最大的是民生銀行。

券商傭金:下降4.47%

據天相統計數據,由于基金公司今年上半年的管理規模徘徊不前,基金公司獲得的管理費收入以及支付給銀行的托管費與去年同期基本持平,僅實現了微幅增長。由于股票換手率下降,基金公司支付給券商的傭金下降了4.47%。

持基策略:機構進攻 個人防守

隨著基金半年報的全部出爐,機構和個人投資在上半年持基策略亦完全浮出水面。天相統計數據顯示,在上半年“先揚后抑”的震蕩市中,機構投資者增加了基金投資組合的進攻性,提高了偏股基金的配置,而個人投資者則更加側重防御,大比例增持了貨幣基金和保本基金。

看市:震蕩難改 結構性機會可期

絕大多數基金較為一致的觀點是,2011年下半年將無系統性機會,市場震蕩格局難改。不少基金紛紛指出,盡管未來一段時間內通脹和經濟的趨勢仍不足以支撐系統性機會,但是隨著通脹回落和經濟見底回升,市場情況將好于上半年,個股活躍的程度也將超出上半年,結構性機會可期。

持倉:買入銀行股 拋售事故股

除了遭遇突發事件沖擊的核電股與鐵路股被一致拋售外。非周期股中的醫藥與周期股的銀行同時成為基金買入的主要行業。周期股中的銀行與非周期的零售、汽車成為較為集中的拋售對象。

明星基金持倉變動

華夏大盤累計買入金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細

序號
股票代碼
股票名稱
本期累計買入金額
占期初基金資
產凈值比例(%)
1
600019
寶鋼股份
326,378,429.27
4.24
2
600068
葛 洲 壩
220,161,648.71
2.86
3
000822
山東海化
218,523,477.09
2.84
4
600256
廣匯股份
190,064,201.91
2.47
5
600316
洪都航空
187,771,128.22
2.44
6
000659
珠海中富
179,264,129.87
2.33
7
600050
中國聯通
174,686,151.00
2.27
8
600811
東方集團
154,834,741.32
2.01
9
600107
美 爾 雅
146,841,096.57
1.91
10
600015
華夏銀行
124,449,462.15
1.62
11
600036
招商銀行
107,146,590.47
1.39
12
600000
浦發銀行
105,080,994.51
1.37
13
000069
華僑城A
96,352,676.55
1.25
14
600962
國投中魯
94,317,019.78
1.23
15
600831
廣電網絡
88,184,750.02
1.15
16
601166
興業銀行
80,589,996.70
1.05
17
600069
銀鴿投資
78,771,233.49
1.02
18
600079
人福醫藥
74,956,487.68
0.97
19
600511
國藥股份
73,208,993.76
0.95
20
300169
天晟新材
71,858,198.87
0.93

華夏策略累計買入金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細

序號 股票代碼 股票名稱 本期累計買入金額 占期初基金資
產凈值比例(%)
1 600019 寶鋼股份 108,870,289.16 3.52
2 000659 珠海中富 96,430,731.57 3.11
3 000822 山東海化 82,277,143.54 2.66
4 600256 廣匯股份 76,679,227.43 2.48
5 600068 葛 洲 壩 76,485,207.36 2.47
6 600050 中國聯通 69,787,097.54 2.25
7 600015 華夏銀行 60,990,627.84 1.97
8 600316 洪都航空 55,884,009.67 1.81
9 600107 美 爾 雅 48,503,282.23 1.57
10 300202 聚龍股份 48,421,301.45 1.56
11 600811 東方集團 47,358,570.85 1.53
12 002554 惠 博 普 42,891,296.37 1.39
13 000002 萬 科 A 42,842,094.19 1.38
14 300169 天晟新材 39,565,509.13 1.28
15 002238 天威視訊 38,680,335.20 1.25
16 600962 國投中魯 37,880,812.67 1.22
17 300117 嘉寓股份 36,598,595.45 1.18
18 600831 廣電網絡 35,154,917.86 1.14
19 000069 華僑城A 32,838,972.51 1.06
20 600079 人福醫藥 31,722,138.24 1.02

華夏大盤累計賣出金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細

序號
股票代碼
股票名稱
本期累計賣出金額
占期初基金資
產凈值比例(%)
1
601939
建設銀行
444,810,135.80
5.78
2
600068
葛 洲 壩
331,643,822.87
4.31
3
601398
工商銀行
327,444,990.91
4.25
4
601328
交通銀行
200,528,847.60
2.61
5
601818
光大銀行
196,802,280.34
2.56
6
600740
山西焦化
192,903,085.70
2.51
7
600015
華夏銀行
181,893,931.04
2.36
8
600239
云南城投
150,767,443.03
1.96
9
600372
中航電子
146,859,604.26
1.91
10
600271
航天信息
144,979,663.59
1.88
11
600811
東方集團
139,542,387.77
1.81
12
600252
中恒集團
134,745,527.54
1.75
13
600135
樂凱膠片
130,455,436.58
1.70
14
600069
銀鴿投資
119,227,355.93
1.55
15
600036
招商銀行
110,604,291.39
1.44
16
600894
廣鋼股份
109,548,271.78
1.42
17
600376
首開股份
107,054,793.97
1.39
18
600256
廣匯股份
92,656,441.14
1.20
19
000728
國元證券
91,661,141.04
1.19
20
600050
中國聯通
87,525,540.91
1.14

華夏策略累計賣出金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細

序號 股票代碼 股票名稱 本期累計賣出金額 占期初基金資
產凈值比例(%)
1
601939
建設銀行
149,783,011.67
4.84
2
601328
交通銀行
127,218,385.28
4.11
3
600068
葛 洲 壩
127,182,086.78
4.11
4
600015
華夏銀行
84,558,909.03
2.73
5
601818
光大銀行
77,836,363.40
2.51
6
600740
山西焦化
74,337,710.50
2.40
7
600050
中國聯通
71,515,761.00
2.31
8
002524
光正鋼構
67,855,737.84
2.19
9
600239
云南城投
66,206,364.74
2.14
10
600135
樂凱膠片
66,089,619.70
2.13
11
600811
東方集團
63,788,825.55
2.06
12
000822
山東海化
62,511,041.05
2.02
13
600271
航天信息
41,743,804.41
1.35
14
000728
國元證券
40,892,889.79
1.32
15
600069
銀鴿投資
39,698,914.06
1.28
16
600894
廣鋼股份
39,113,728.94
1.26
17
600064
南京高科
38,569,665.78
1.25
18
600283
錢江水利
36,269,781.59
1.17
19
600256
廣匯股份
34,663,489.63
1.12
20
601166
興業銀行
31,118,161.81
1.01

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