作者： 亓寧

　　[ 粗略計算，14家銀行去年私行客戶增長近14萬戶，資產規模增長超過2萬億元。不過，盡管私行仍然明顯快于零售客戶增長，但多數銀行私行業務增速已經從高峰回落。 ]

　　“2%的人擁有80%的財富”又在金融界引起熱議，其中的焦點自然是高凈值人群。

　　在銀行激烈角逐的財富管理領域，高凈值客戶一直是各家銀行重點爭奪的對象。記者據年報統計發現，目前5家國有大行、7家股份行披露了去年的私行業務數據，加上浦發銀行（去年三季度末）、華夏銀行（去年年中），這14家上市銀行擁有私行客戶超過135萬戶，對應資產管理規模（AUM）接近20萬億元，戶均資產規模約為1465萬元。

　　粗略計算，14家銀行去年私行客戶增長近14萬戶，資產規模增長超過2萬億元。不過，盡管私行仍然明顯快于零售客戶增長，但多數銀行私行業務增速已經從高峰回落。業內人士普遍認為，這既有疫情和宏觀形勢、市場波動的影響，也是私行業務發展的必然階段。可以看到，不少銀行紛紛著手升級私行業務資源配置和服務，對“富人”客戶開始新一輪“爭奪戰”。

　　“高凈值客戶”多了近14萬戶

　　對比各銀行私行客戶標準，除招商銀行門檻定在1000萬元、中國銀行定在800萬元，其他銀行的私行客戶標準多為月日均資產在600萬元（人民幣）及以上的零售客戶。

　　截至去年年末，工商銀行私行客戶為2.26萬戶，繼續位居榜首，農業銀行私行客戶也在去年突破2萬戶超過建設銀行位列第二。股份行中，招商銀行仍是唯一一家私行客戶過萬的銀行，并繼續以3.79萬億元私行AUM遙遙領先。交通銀行私行AUM也在去年突破萬億達1.08萬億元，自此共有7家銀行的私行業務規模達到萬億級以上。

　　從各行數據來看，“2%的人擁有80%的財富”并不夸張。以“零售之王”招商銀行為例，其去年末零售客戶和零售AUM分別為1.84億戶、12.13萬億元，以此計算，該行日均AUM1000萬元以上客戶占比僅為0.07%，但資產占比卻超過31%。另以工商銀行為例，該行去年末零售客戶和零售AUM分別為7.2億戶、18.66萬億元，私行客戶和AUM占比0.03%、14.09%。

　　從戶均資產來看，14家銀行私行19.83萬億元AUM對應13.54萬戶“富人”客戶，平均每位私行客戶持有資產約1464.56萬元，較上年略有提升。其中，招商銀行私行戶均AUM進一步提升至2813.38萬元，平安銀行私行戶均資產也在去年突破2000萬元，達到2013.4萬元。其他銀行中，浦發銀行、華夏銀行、中國銀行、浙商銀行私行戶均資產規模也在1500萬元以上。

　　進入經營維系存量客戶階段

　　從增量來看，上述14家上市銀行共計新增私行客戶13.54萬戶，對應新增私行AUM超過2.18萬億元。其中，農行私行客戶增量最大，為3萬戶；招行私行AUM增量繼續領先，在3985億元左右。盡管私行業務增速依然明顯高于零售客戶及其AUM，但縱向對比之下，多數銀行私行業務顯示出增速放緩趨勢。

　　僅對比2021年增速就可以發現，私行客戶、AUM居前的6家銀行中，僅工商銀行私行客戶增幅（13.3%）較上年提升，其余5家增速均有不同程度下滑；私行AUM方面，工商銀行、農業銀行增速大幅提升，其中農行在客戶增速放緩情況下，AUM增幅從8.15%提升至19.14%。而過去零售和私行業務長勢迅猛的招行，去年私行客戶、AUM增速分別從22.09%、22.32%降至10.43%、11.74%，平安銀行兩項數據也分別下行6.1和9.3個百分點。

　　招聯金融首席研究員董希淼對記者表示，私行業務放緩既有近幾年疫情引起的宏觀環境變化、金融市場波動的影響，也與私行業務發展階段有關，增速回落在情理之中。

　　“中國私人銀行客戶70%左右是企業家，尤其是中小企業主占比較高，但是這個群體也是受疫情沖擊最明顯的。加上最近兩年尤其去年各方面投資收益不理想，一方面造成高凈值客戶的資產縮水，另一方面也導致他們風險偏好下降，資金配置可能就不體現在私行資產上了。”他同時指出，經過多年發展，我國的私行業務即將面臨一個瓶頸期，將從重點挖掘新客戶進入經營維系存量客戶的階段。

　　但對于國內私行業務的發展空間，業內普遍持樂觀態度。董希淼認為，一方面我國私行業務還處于初級階段，尚未真正做到私人銀行業務的個性化、定制化；另一方面，我國高凈值客戶的投資理財需求還有待進一步挖掘，尤其在房地產行業變革、資管全面凈值化的背景下，高凈值客戶正處于投資需求轉型階段，市場空間巨大。“但這是一個逐漸的過程，從國際經驗來看，這個趨勢是存在的。”他強調說。

　　開啟新一輪“內卷”

　　對于銀行來說，私行業務一方面可以擴大客戶基礎、增加資產負債端業務，另一方面也將通過規模效應、業務協同提升盈利能力。尤其從客戶資質來看，私行客戶優勢明顯。

　　面對日益激烈的存量競爭和客戶需求轉型需要，董希淼建議，國內投行服務急需轉型升級。“在初級階段，部分銀行的私行業務客戶經理、財務顧問比較年輕，投資經驗往往還沒有客戶豐富，這個服務質量就值得擔憂，所以真正能夠為高凈值客戶提供一站式的金融、非金融服務，還有很大的改進和發展空間。”他說。

　　平安銀行曾在2021年年報中披露，該行“打造了超1000人的專業精、能力強的私人銀行家隊伍和近150人的投顧專家隊伍，分布在全國53家私行中心，為私行客戶提供全方位的財富管理服務。另外，該行專門設有頂級私行經營中心，通過“1+1+N”服務，強化公私聯動，為超高凈值客群提供覆蓋其“個人+家族+企業”的長周期、綜合性解決方案。招商銀行也在去年年報中提到，該行通過深化新銀保業務改革，持續打造一支懂保險的新財富隊伍，為客戶提供更加全面的綜合金融資產配置服務。

　　可以看到，目前不少私行業務發展較快的銀行，在私行轉型升級方面已經開始了新的角逐，除了加強公私聯動獲客、產品升級外，提升企業家辦公室、家族信托、慈善信托等服務水平成為主要“內卷”方向。其中，中國銀行作為首家推出私人銀行服務的中資商業銀行，率先開展了“企業家辦公室”服務，據了解已經在深圳分行等多地落地，重點在滿足企業家需求的同時，服務當地經濟發展。

　　以招商銀行為例，該行在推進私人銀行業務轉型升級上，重點強化私人銀行“人家企社”即個人、家族、企業、社會需求的綜合化服務能力建設；就在今年3月，工商銀行聯合信托機構發布了國內首個基于捐贈人建議基金模式（DAF）的慈善信托，將工銀私人銀行“君子伙伴慈善信托”升級至2.0版本。據該行私人銀行部總經理李寶權介紹，2.0版“君子伙伴慈善信托”既可以滿足不同客戶的多元化慈善需求，也可以定向對接定制化公益慈善服務需求，形成集約化管理模式，產生更廣泛的規模效應。

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責任編輯：周唯