原標題：銀發經濟崛起 各路資本分食萬億“蛋糕”

　　10月25日是九九重陽節，如何養老已經成為社會焦點問題。有機構發布研報稱：2018年，我國老年人占比達到11.93%，老年撫養比為16.8%。通過對其他國家人口歷史數據對比分析，預測在2027年，我國人口總量達14.22億，人均壽命達77.91歲，老年人占比將達到15.39%，人口中心整體上移，總體老齡化趨勢更加明顯。

　　與此同時，萬億養老市場已然開啟，各路資本紛紛涌入。

　　地產入局、保險興起，銀發經濟有多賺錢？

　　根據中國社科院2016年發布的《中國養老產業發展白皮書》的預計，到2030年，中國養老產業的規模將達到13萬億元。巨大的市場潛力正在吸引越來越多來自房地產、保險、醫藥以及養老服務等不同領域的市場參與者。

　　10月23日，民政部養老服務司副司長李邦華稱：“十三五”期間，各級政府繼續加大力度引導社會力量參與養老服務發展，中央財政五年共計投入50億元，支持203個地區開展居家和社區養老服務改革試點，民政部和發展改革委等部門聯合實施普惠養老城企聯動專項行動，加大普惠養老的服務供給。

　　此前，新京報記者曾走訪過北京的一些養老機構，了解到很多養老企業面臨盈利難題。

　　據悉，對于養老企業的成本支出，主要分為兩種。一種是走重資產之路，就是自建養老院，這種模式的前期投入很大，浙報傳媒在2015年就公開表示，機構養老的盈利模式是不清晰的，所以他們選擇切入居家養老。

　　居家養老和社區養老都屬于輕資產之路，但是人工成本也不容小視，“照顧老人需要大量的人力，但是人們愿意進入這個行業是需要動力的?！庇袠I內人士告訴記者，“護理人員的收入底線不能太低，對老人的收費標準也不能太高，上下各有一個天花板?！?/p>

　　總之，不管是走重資產之路還是輕資產之路，想要實現完全收回前期的投入成本，都是需要很長時間的。

　　2006年就開始進入養老行業的宜華健康目前運營多個養老社區，擁有的中高端養老公寓超過3000套，今年上半年，受疫情影響，其養老板塊收入同比下滑近兩成，依然實現營收約1.04億元。

　　另一方面，養老保險的保障功能愈發凸顯。據頭豹研究院2019年數據，“近五年來，中國養老保險行業市場規模由2014年的65315.8億元增長至2018年的99864.5億元，年復合增長率為11.2%?！?/p>

　　針對老年人專設的人身保險、健康保險、養老保險等也層出不窮。據新華社今年2月份報道，我國老年人商業保險產品供給已覆蓋5918萬人，65歲及以上老年人商業保險滲透率為35.5%，與商業人身保險總滲透率39.86%大體一致。

　　養老服務日益豐富，眾多85后已有意識為退休儲蓄

　　除了養老院和商業養老保險，“銀發經濟”還包含多個方面，比如老年社交、老年醫療、老年保健、老年旅游、老年理財、老年教育等。

　　不過，這些產品普遍還不夠規范和成熟，存在較大的成長和完善空間。

　　以老年旅游為例，有數據顯示“目前我國每年老年人旅游人數已經占到全國旅游總人數20%以上……2018年中國老年人旅游消費超過4000億元，預計2021年將超7000億元人民幣，2016-2021年平均增速將達23%?！?/p>

　　但是，光大證券分析師認為，“目前市面上針對老年人的旅游產品良莠不齊，供給端有待轉型與創新，個性化與服務質量需提高?！敝饕袃纱髥栴}：“其一，同質化嚴重，鮮有專門為老年人定制的旅游產品；其二，落到具體環節時服務質量不高，可能存在強制消費、自費項目多等問題?！?/p>

　　“養老市場前景廣闊，潛力無限，但是想要資本愿意入局開拓和完善，消費端的教育也很重要?！倍辔粯I內人士反映。

　　事實上，在政策頻出、資金涌入、企業林立的這幾年，我們可以明顯感受到國民養老觀念的變化。

　　90后陸珊珊（化名）告訴記者，“把父母留在身邊未必是一種孝順，因為到時候我很可能沒有時間和精力去照顧他們，不讓他們去養老院，可能只是為了保全我的顏面，而不是他們的。當然，我也不會強迫父母去養老院，只是不再排斥，未來怎么安排，我尊重他們的意愿。我自己老了是想去養老院的?！?/p>

　　很多80后公開表示早已摒棄了“養兒防老”的觀念，“養老，是前半生的自己養后半生的自己。”

　　9月17日，富達國際和支付寶理財平臺聯合發布的《后疫情時代中國養老前景調查報告》顯示，中國居民的養老意識已連續三年持續提高。在年輕一代（18-34歲）即“85后”中，有51%的受訪者（注：報告共有6萬多名受訪者參與）說他們今年已經開始儲蓄，這一比例高于2019年的48%和2018年的44%。

　　■ 專家訪談

　　楊燕綏：要完善養老金的制度結構首先要把企業年金補上

　　當前中國的老齡化形勢如何？與傳統的養老相比，當前或者未來的養老出現了哪些新需求？我們應該做哪些準備去更好地應對老齡化？帶著這些問題，新京報記者專訪了養老問題專家、清華大學教授楊燕綏。

　　楊燕綏長期扎根在社會保障領域，累計完成國家社會科學基金、部委委托和國際組織資助三四十項國家和省部級項目，她所提出的“人口老齡化并非社會老化”觀點、銀色經濟發展戰略等得到了廣泛認可和傳播。

　　新京報記者 胡萌

　　新京報：距離深度老齡化可能還有一段時間，在這期間我們還可以做好哪些準備？

　　楊燕綏：養老問題本身是一件未雨綢繆的事情，我們應該倒計時地來做事情。

　　如果我們的人口政策好的話，比如，生育率保持在1.8-2.1的話，進入下一階段的時間將會延長。

　　在“十二五”規劃期間（2013年），大量的女性進入退休隊伍，所以我們的社會養老保險從此再沒有收支平衡過；到2022年前后，1963年出生高峰的上千萬男性將要退休，養老保險、醫療保險以及整個社會保險制度都會遇到挑戰，繳費人口急劇下降，領取養老金的人口數量急劇上升。

　　所以近兩年養老保險中央統籌、醫保待遇清單和養老服務等，都在緊鑼密鼓地做制度準備。

　　新京報：這些制度準備的關鍵是什么？

　　楊燕綏：在這期間，我們要做好兩個方面，即“一上一下”。

　　“上”是指基本養老金要上到國家統籌層面，不能老齡化嚴重的東北地區發不出養老金，東莞深圳養老金有富余。因此國家要統籌基本養老金，保證個人不管是在哪兒，都能夠領到養老金，公平又持續。

　　“下”指醫療保險?！跋隆笔裁矗恳碌郊彝メt生簽約服務，大力發展社區醫療，實現醫護的可及性。不管是中老年人的慢病管理、健康管理，還是老年人需要的各種照料，都方便可及，即我們常說的醫養結合。

　　新京報：你說的“上”已經被提出很多年了，但遲遲未實現？

　　楊燕綏：現在正緊鑼密鼓地做?！叭珖y籌”這個問題比較難，越拖越難。

　　今年或明年，相關的政策是一定要出來的，因為到了2022年，嬰兒潮的退休高峰就來了。此次疫情的發生，有些企業經營面臨問題，反倒讓這個時間點有點提早了。

　　現在是上，上不去；下，下不來。我認為在2022年之前，這倆問題都必須解決。否則養老保險、醫療保險，或將遇到資金增量下降情形。

　　新京報：銀色經濟下，養老金融產品和金融服務體系如何進一步完善？

　　楊燕綏：現在最高端的高凈值人群和最低端的“三無人群”問題基本解決了，高凈值人群自己有錢，商業保險、地產公司等提供了相關服務；“三無人群”生活標準也低，政府管吃管喝。

　　現在的問題主要是中端的大多數人群怎么辦？

　　中端的人群現在解決了基本養老保險，但是還不夠，所以要大力發展企業年金和個人養老金，完善國家養老金三支柱結構。

　　過去20年，我們也在不斷構建和完善養老金三支柱，但是沒有發展到位，因為基本養老保險費率太高，做企業年金的企業較少，到現在職工覆蓋率才6%。所以要完善養老金的制度結構，首先要把企業年金補上。

　　但是現在企業已經進入低成本發展階段，企業年金的黃金時期已經過去了，就不能再做增量改革了。所以存量改革就是把現在浪費的福利資源利用起來。

　　比如，住房公積金。對于有住房的人來說，住房公積金存在那里就沒有意義，應該允許把公積金轉成職業養老金。如果把沉睡的住房公積金制度搞活，將其跟養老金賬戶打通，就可以讓幾億職工盡快擁有企業養老金，這樣機關事業單位搞第二支柱也不會出現雙軌制問題。

　　對于個人養老金來說，現在僅僅是推出稅延型保險。但稅延養老保險只是個人養老金制度的一個產品，不能拿產品替代整個計劃，所以國家要盡快構建養老金的信息平臺和監管制度，允許個人養老金買基金、買理財，做各種各樣的養老資產配置。

　　另外，我們要對養老金政策進行創新，資產管理要精細化，在追求時間價值的同時，做好風險防控、資產配置。同時，也要對老百姓進行教育，讓大家知道養老資產管理也是個人的事情，知道如何去聚集財產做計劃、承擔風險，不要天天想著高回報。

　　新京報貝殼財經記者 閻俠

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責任編輯：王婷