文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄(微信公眾號(hào)kopleader)專欄作家 劉強(qiáng)

　　他們普遍看好中國(guó)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，但大多對(duì)中國(guó)敬而遠(yuǎn)之，主要原因就是他們覺(jué)得中國(guó)人做事缺乏誠(chéng)信。其中有一句評(píng)價(jià)中國(guó)人的話讓我印象深刻：“美國(guó)人在簽合同之前會(huì)仔細(xì)斟酌合同，而中國(guó)人往往是簽了合同之后才開始看合同內(nèi)容。”

華爾街金融家眼中的中國(guó)經(jīng)濟(jì)

　　從美國(guó)回來(lái)整整兩天了，我的身體生物鐘還在黑白顛倒著，白天睡的香，晚上睡不著，也許這是因?yàn)槲业乃枷脒�停留在美國(guó)時(shí)間吧。白天不懂夜的黑，這是我這次美國(guó)巴菲特股東大會(huì)之行的最大感受。沒(méi)錯(cuò)，我們的確不太了解華爾街，同樣的，華爾街更不了解中國(guó)的資本市場(chǎng)。簡(jiǎn)單聊幾句此行的感受吧，不一定對(duì)，供大家參考，歡迎拍磚。

　　先來(lái)聊聊我觀察到的華爾街： 

　　1、華爾街不是什么高大上，支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先世界的核心力量是硅谷，而不是華爾街。

　　此次美國(guó)之行，我們拜訪了巴菲特、高盛、摩根斯坦利、紐交所、多家世界一流的對(duì)沖基金。從和他們的交談中，我逐漸的體會(huì)到，華爾街在美國(guó)的社會(huì)地位并不像我們國(guó)人想象的那樣高大上，相反的，大多數(shù)的美國(guó)人對(duì)華爾街并無(wú)好感，覺(jué)得華爾街多是嗜血如命的吸血鬼，美國(guó)人更崇拜硅谷的創(chuàng)業(yè)者，蘋果、谷歌[微博]、微軟[微博]、FACEBOOK等高科技企業(yè)才是美國(guó)年輕人的工作首選。

　　也正是這種推崇創(chuàng)新的社會(huì)環(huán)境，才造就了美國(guó)硅谷一大批改變世界的高科技企業(yè)。正是有了這些偉大的企業(yè)，才造就了美國(guó)世界領(lǐng)先的資本市場(chǎng)。所以，我們中國(guó)急需努力的不是大力發(fā)展資本市場(chǎng)，把股價(jià)炒上天去，而是需要鼓勵(lì)創(chuàng)新，努力發(fā)展出一批改變世界的高科技企業(yè)，讓他們出現(xiàn)在A股市場(chǎng)，只有這個(gè)基礎(chǔ)打牢了，我們的資本市場(chǎng)才能逐步超越美國(guó)。

　　試想一下，如果阿里巴巴[微博]、騰訊、百度[微博]、新浪等等一批出色的公司在A股上市，他們?cè)撌鞘裁炊▋r(jià)？總比去炒什么全通教育要有底氣的多吧？

　　2、華爾街的投資理念并不比中國(guó)高。

　　中國(guó)人有個(gè)不太好的習(xí)慣，總喜歡崇洋媚外。在國(guó)內(nèi)，很多國(guó)際機(jī)構(gòu)動(dòng)不動(dòng)就拿華爾街理念來(lái)砸我們本土的投資公司。通過(guò)此次的詳細(xì)考察，在接觸了大量華爾街人士之后，我可以欣喜的告訴你，我們國(guó)內(nèi)的很多投資機(jī)構(gòu)的投資理念甚至已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于華爾街的主流投資理念了。投資的核心是人！而中國(guó)人的優(yōu)勢(shì)恰恰是聰明、靈活與勤奮。我相信在不遠(yuǎn)的將來(lái)，中國(guó)一定會(huì)出現(xiàn)全球?qū)�沖基金的佼佼者！讓我們拭目以待。 

　　3、華爾街是一只虛胖的大象。

　　此次紐約之行，我們有幸參觀了高盛的交易部門。上千名交易員坐在一起，每人配4塊交易屏幕，24小時(shí)連續(xù)交易，場(chǎng)面確實(shí)壯觀。做投資公司做到高盛這個(gè)地步上，確實(shí)是有點(diǎn)像一只龐大的大象了。但這只大象健康嗎？我看未必。

　　從大多數(shù)交易員臉上，我看到的是懈怠。當(dāng)一家公司過(guò)于龐大時(shí)，大企業(yè)病恐怕就在所難免了。2008年次貸危機(jī)時(shí)，華爾街這只大象差點(diǎn)死掉，就是最好的例證。所以，大象很有可能最終會(huì)被螞蟻吃掉。 

　　4、華人在華爾街很難吃得開。

　　雖然叫華爾街，但華人在華爾街很難晉級(jí)到一線行列，因?yàn)槟抢锘斓氖前兹说娜ψ印Ｇ�萬(wàn)不要以為在美國(guó)做金融靠的是自身的實(shí)力，其實(shí)那里和中國(guó)一樣，大部分還是靠圈子，靠人脈。中國(guó)人如果想成為世界一流的金融家，最好的機(jī)會(huì)還是在中國(guó)，而不是華爾街。

　　再來(lái)聊聊華爾街眼中的中國(guó)： 

　　1、華爾街眼中的中國(guó)資本市場(chǎng)缺乏誠(chéng)信。

　　在和眾多華爾街人士的交談中，他們普遍看好中國(guó)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，但大多對(duì)中國(guó)敬而遠(yuǎn)之，主要原因就是他們覺(jué)得中國(guó)人做事缺乏誠(chéng)信。其中有一句評(píng)價(jià)中國(guó)人的話讓我印象深刻：“美國(guó)人在簽合同之前會(huì)仔細(xì)斟酌合同，而中國(guó)人往往是簽了合同之后才開始看合同內(nèi)容。”這話一半對(duì)，一半不對(duì)。

　　的確，必須承認(rèn)，目前的中國(guó)確實(shí)是個(gè)缺乏誠(chéng)信的市場(chǎng)，由于整體信仰的缺失，很多企業(yè)都把上市成為了圈錢的游戲，一旦上市圈錢成功后，業(yè)績(jī)馬上變臉，這讓中國(guó)企業(yè)在華爾街留下了不好的名聲。渾水這樣的做空公司重點(diǎn)選擇中國(guó)企業(yè)做空不是沒(méi)有道理的。

　　但是，我們也要看到，中國(guó)和美國(guó)兩種不同的文化，兩種不同的價(jià)值觀也是造成這種誠(chéng)信危機(jī)的原因之一。利用中國(guó)企業(yè)普遍不懂美國(guó)法律，強(qiáng)迫中國(guó)企業(yè)簽署一些明顯不平等的合同，這也是導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)違約的重要原因之一。

　　換個(gè)角度說(shuō)，難道美國(guó)人就都講誠(chéng)信嗎？還是引用華爾街一位資深人士的話：“猶太人的話你根本就不要信！”。而猶太人，卻恰恰是華爾街的主流社會(huì)。所以，我更愿意這樣總結(jié)這個(gè)誠(chéng)信問(wèn)題：在天下烏鴉一般黑的資本市場(chǎng)，我們只有擦亮自己的眼睛，少被騙就是勝利。

　　2、華爾街覺(jué)得中國(guó)的持續(xù)高增長(zhǎng)不可思議。

　　在巴菲特股東大會(huì)上，巴菲特表示對(duì)中國(guó)能在30年內(nèi)完成美國(guó)100多年的經(jīng)濟(jì)成就表示不可思議。很多華爾街人士也對(duì)國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金動(dòng)輒超過(guò)100%的年回報(bào)率表示不可想象。他們覺(jué)得中國(guó)股市泡沫極大，很多股票過(guò)分高估，對(duì)此表示憂慮。

　　其實(shí)，這個(gè)問(wèn)題很好理解，你拿一個(gè)成熟市場(chǎng)的股票市盈率去跟一個(gè)發(fā)展中市場(chǎng)的股票市盈率去比較這本身就是個(gè)錯(cuò)誤。換句話說(shuō)，美國(guó)市場(chǎng)投資考慮的是市盈率和市凈率，而中國(guó)市場(chǎng)投資考慮的是市夢(mèng)率。兩者誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，我不好說(shuō)，我只知道一個(gè)事實(shí)：看空泡沫的人變得越來(lái)越聰明，而在泡沫里游泳的人變得越來(lái)越有錢。

　　3、華爾街需要中國(guó)的錢。

　　我此次接觸的華爾街人士最常說(shuō)的一句話就是：中國(guó)人現(xiàn)在太有錢了！的確，越來(lái)越多來(lái)自中國(guó)的資本開始登陸美國(guó)，登陸華爾街。和當(dāng)年日本資本登陸美國(guó)不同的是，中國(guó)資本此次帶來(lái)的不光是錢，還有文化的入侵。特別是中國(guó)的拜金主義，已經(jīng)嚴(yán)重影響到了美國(guó)人的生活理念，特別是高等教育。

　　無(wú)論是哈佛，還是斯坦福，只要是有中國(guó)人的地方，就會(huì)出現(xiàn)用錢砸學(xué)位的現(xiàn)象。10萬(wàn)美金您嫌少，那就50萬(wàn)，100萬(wàn)，500萬(wàn)，一直砸到大學(xué)校長(zhǎng)心動(dòng)為止。當(dāng)聽到這些時(shí)，說(shuō)實(shí)話我真的有點(diǎn)臉紅，丟人丟到美國(guó)了，這樣下去，恐怕美國(guó)大學(xué)的含金量也要直線下降了。

　　白天不懂夜的黑！這句話用來(lái)形容美國(guó)和中國(guó)兩個(gè)國(guó)家再合適不過(guò)了。但是，我們作為一名投資者，究竟是否需要去了解夜的黑呢？答案當(dāng)然是肯定的。這已經(jīng)是個(gè)全球化的時(shí)代了，你中有我，我中有你，誰(shuí)也離不開誰(shuí)！美聯(lián)儲(chǔ)的一次會(huì)議足以讓中國(guó)期貨市場(chǎng)的大宗商品價(jià)格上下翻飛，而中國(guó)央行[微博]的一次降息也足以讓美國(guó)市場(chǎng)的大宗商品定價(jià)發(fā)生巨大的波動(dòng)。

　　全球的化視野的大局觀，是我們這些中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者必須要補(bǔ)上的一課。最后，我再借用毛主席的一句名言：資本主義都是紙老虎，在戰(zhàn)略上我們要藐視敵人，在戰(zhàn)術(shù)上我們要重視敵人，只有這樣我們才會(huì)取得最終的勝利！祝中國(guó)好運(yùn)！祝中國(guó)資本市場(chǎng)好運(yùn)！

　　(本文作者介紹：《期貨大作手風(fēng)云錄》作者，瑞林嘉馳（北京）資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司基金經(jīng)理，北京物資學(xué)院期貨專業(yè)客座講師，有著近20年的股票期貨投資經(jīng)驗(yàn)，曾供職于股票私募、期貨私募、證券財(cái)經(jīng)記者。)

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