文/新浪財經專欄作家 朱蕾

　　很難想象，人們會把辛辛苦苦賺來的錢投資給看不見摸不到的網絡銀行。單純的互聯網界面雖然能帶來便利，但卻不增強信任。雖然網絡銀行可以省去做傳統物理性網點的成本，但沒有物理網點可能意味著金融交易難以發生。

阿里純網絡銀行能活下去嗎？

　　近日，阿里發布消息稱，他們籌備的民營銀行方向是純網絡銀行，將對接阿里小貸。網絡銀行主要借助互聯網開展業務，它可以在任何時間、任何地點、以任何方式為客戶提供服務，因此也被稱為 AAA(Anytime、Anywhere、Anyway)銀行。

　　我認為阿里發展網絡銀行是有它的優勢的。首先，與傳統銀行相比，阿里的海量網絡客戶是一座金礦。像阿里這樣一個存在明顯的網絡效應的互聯網商業模式來講，網絡效應的巨大威力使已經積聚了海量客戶的互聯網商業平臺可以輕松地植入金融服務。

　　阿里巴巴[微博]的金融業務發展路徑很清晰。它開始于最初的網絡平臺(阿里巴巴、淘寶、天貓[微博])。由于電子商務業務需要便捷的網絡支付工具來支持，阿里推出了支付寶[微博]。隨著電子商務平臺的擴大，自然又衍生出融資需求，從而產生了阿里小貸。由于支付寶中有大量閑置資金，于是阿里巴巴與天弘基金合作推出了余額寶[微博]。

　　從這個發展路徑，我們可以看出，阿里做純網絡銀行的一個最大的優勢就是阿里巴巴的各種網絡平臺上的巨大存量客戶資源。阿里巴巴聰明地運用了這些既有資源，并加以適度的營銷宣傳吸引了更多的客戶加入到它龐大的網絡中。所以，就像阿里小貸，支付寶，余額寶一樣，網絡銀行對于阿里來說，也是水到渠成，順理成章的一件事。

　　第二，海量網絡客戶使得阿里可以在很短的時間內向大量中小投資者或儲戶提供現有銀行所不能提供的相關服務�；ヂ摼W公司業務發展迅速，其重要特點是可以覆蓋到廣大的受眾人群，且每人涉及到的資金也不是很多。傳統銀行更注重服務少數的個人(比如高凈值儲戶)，和少數的企業(比如大規模、高收益的企業)，卻忽略了大量中小儲戶，尤其是小儲戶。而通過互聯網金融，能夠快速覆蓋到很多人。

　　因此如果網絡銀行能夠提高良好的產品和服務，那么它可能會在很短的時間內發展到很大的規模。

　　第三，阿里的大數據使得它們擁有大量消費者的信息。支付寶具有上億的消費者信息，他們可以通過這些信息掌握消費者的消費習慣。很多國外的研究發現，如果一類人群的消費是很有計劃的，不鋪張浪費的，向這類人貸款實際上風險是很小的。

　　因此，要預測貸款人的行為，預測貸款人最后是否會違約，是否會破產，實際上看他平時的消費行為就可以了。而小微企業行為則是由個人行為構成，如果你能夠掌握消費者的信息，當這個消費者成立了小微企業并需要貸款的時候，現在掌握的消費信息在預測企業違約可能上也將會非常有價值。

　　第四，在美國，商業銀行三分之二的貸款并不是對企業貸款，而是個人貸款和家庭貸款，其中最大的一方面就是住房按揭貸款，以及信用卡或是說消費貸款。在這方面中國有很大的潛力。尤其像阿里巴巴和騰訊，它們掌握了大量的個人消費信息，則可以在這方面做得更好，這就是差異定位�，F在的大銀行在這方面做得還遠遠不夠。

　　阿里的純網絡銀行，迄今在國內外都沒有先例。純網絡銀行是否符合我國現有的國情，我認為有待商榷。金融是跨期價值交換，金融交易的成功是需要交易雙方信任。金融的本質就決定了銀行不能沒有網點，因為在出現問題、需要服務的時候，人都想要去一個看得見摸得著的網點得到服務。中國人如今普遍缺乏誠信，親朋好友都不一定敢借錢。

　　很難想象，人們會把辛辛苦苦賺來的錢投資給看不見摸不到的網絡銀行。單純的互聯網界面雖然能帶來便利，但卻不增強信任。雖然網絡銀行可以省去做傳統物理性網點的成本，但沒有物理網點可能意味著金融交易難以發生。

　　另外，網絡銀行令違約和欺詐的風險大大增加�；ヂ摼W金融產品在普及面、廣泛度方面發揮作用的同時，欺詐空間也增加了。在對大數據的運用上，還沒有一家公司能用大數據為金融資產風險定價，最多只是做做精準營銷。網絡銀行現在還不能做到不需要與客戶見面，也不需要實地考察，更不需要抵押擔保質押來為資產風險定價。

　　西方發達國家網絡銀行業務發展較早，對網絡銀行風險監管已逐步探索出一整套較為成熟的經驗和辦法。比如美國基本形成對電子商務、互聯網交易乃至電子銀行監管的法律框架。

　　各個發達國家對網絡銀行的監管主要包括市場準入、業務擴展管制、日常檢查和信息披露等。美國、德國監管當局一般都要求網絡銀行接受日常檢查，檢查內容包括資本充足率、流動性、交易系統的安全性、客戶資料的保密與隱私權的保護、電子記錄的準確性和完整性等。

　　在美國，除了著名的“駱駝”評價體系，還擬定了專門針對銀行信息系統的風險評估體系。該體系從審計、管理、發展成果、支持與傳輸等四個方面綜合測算銀行風險，并將風險分為五個綜合評估等級。美國貨幣監理署和聯邦存款保險公司已將該體系作為對網絡銀行風險評價的主要工具之一。

　　目前，純網絡銀行模式在我國屬于新興事物，法律監管方面還處于真空。我認為，發展網絡銀行的環境、機制尚未成熟。民營網絡銀行能否成功誕生，生存，且拭目以待。

　　(本文作者介紹：美國哥倫比亞大學商學院博士。上海交通大學高級金融學院教授、波士頓大學管理學院教授。曾任波士頓著名咨詢公司經理。)

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