文/新浪財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作家 馮興元

　　央行的監(jiān)管風(fēng)格是有問(wèn)題的，是攔截式的監(jiān)管，金融創(chuàng)新一出來(lái)，央行發(fā)現(xiàn)這個(gè)勢(shì)頭很猛，對(duì)現(xiàn)有的傳統(tǒng)銀行業(yè)形成沖擊，包括對(duì)銀聯(lián)的服務(wù)，他就攔截，就先動(dòng)用行政裁量權(quán)要求暫停下來(lái)。政府是沒(méi)有權(quán)力隨便掐死你，如果這樣而且上告無(wú)門(mén)，這就是侵犯產(chǎn)權(quán)了。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以后的多貨幣格局，可能會(huì)加快，可能以國(guó)家主權(quán)形式是阻止不了的。

　　金融抑制給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了春天，因?yàn)樗�襯托了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要性。傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融之間存在巨大的套利空間。互聯(lián)網(wǎng)金融也給中央銀行運(yùn)作提出了挑戰(zhàn)。

　　首先，可從互聯(lián)網(wǎng)金融看以后所謂的未來(lái)貨幣本位是怎么個(gè)走向。我個(gè)人的判斷是以后貨幣會(huì)走向多元化甚至全球化。即使一個(gè)國(guó)家有中央銀行，也不再能夠獨(dú)家發(fā)行貨幣，也沒(méi)有必要。現(xiàn)在比特幣已經(jīng)存在了。香港早就實(shí)行私人貨幣競(jìng)爭(zhēng)體制，那里不是中央銀行發(fā)行貨幣，而是由三家商業(yè)銀行發(fā)行貨幣。

　　今后的國(guó)家，即便還叫中央銀行，其實(shí)不稱(chēng)其為中央銀行，可能只是作為貨幣發(fā)行主干銀行。即便叫中央銀行，也不是真正發(fā)揮壟斷發(fā)行貨幣的作用。如果是多種貨幣競(jìng)爭(zhēng)存在的話，你這個(gè)主干發(fā)行銀行存在還是可以的，同時(shí)也不排除非中央銀行就是商業(yè)銀行來(lái)作為貨幣發(fā)行行，同時(shí)還存有虛擬貨幣。

　　像電子支付手段有時(shí)候就是形成某種電子貨幣，比如現(xiàn)在Q幣是屬于代用幣，它再發(fā)展一步就是電子貨幣。關(guān)鍵是在于怎么看為貨幣發(fā)行提供某種準(zhǔn)備或者提供某種硬約束制度保障。是不是需要準(zhǔn)備呢？貨幣發(fā)行的主干銀行是需要有準(zhǔn)備的，還有商業(yè)銀行作為貨幣發(fā)行行也是要準(zhǔn)備。

　　現(xiàn)在香港是足額準(zhǔn)備，實(shí)際上足額準(zhǔn)備有相當(dāng)好處，目前所謂的法定貨幣，fiatmoney，現(xiàn)代中央銀行可以發(fā)行紙幣，準(zhǔn)備不足，現(xiàn)在各國(guó)中央銀行為什么成為道德敗壞的典范，就跟這個(gè)有關(guān)系，你的準(zhǔn)備可以是多種，但是要足額準(zhǔn)備。

　　我最近有一本譯著馬上出來(lái)了，是德國(guó)弗萊堡代表人物歐肯寫(xiě)的《經(jīng)濟(jì)政策的原則》，中文翻譯過(guò)來(lái)有五頁(yè)專(zhuān)門(mén)寫(xiě)商品準(zhǔn)備貨幣，一攬子商品作為準(zhǔn)備來(lái)發(fā)行貨幣。后來(lái)周小川幾年前也提到，當(dāng)時(shí)他針對(duì)國(guó)際貨幣基金組織[微博]改革提出一攬子商品為基礎(chǔ)發(fā)行特別提款權(quán)。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以后的多貨幣格局，可能會(huì)加快，可能以國(guó)家主權(quán)形式是阻止不了的。除了對(duì)傳統(tǒng)通貨提供足額準(zhǔn)備之外，也可以通過(guò)對(duì)電子貨幣提供硬約束的增值保值制度安排來(lái)推行電子貨幣。

　　比特幣就提供了一種強(qiáng)有力的解決方案。能夠禁止比特幣嗎？

　　持有比特幣的誘惑力是很大的，一旦持有，就會(huì)愛(ài)不釋手，他會(huì)去持有，等待增值，或者去支付什么東西，兌換其他什么貨幣。畢竟比特幣是極少數(shù)能夠不斷增值的貨幣。打破了中央銀行的貨幣壟斷和貶值必然性的神話。

　　再一個(gè)就是有關(guān)監(jiān)管，確實(shí)最近中央銀行的監(jiān)管開(kāi)了一個(gè)壞頭，新的時(shí)代要求中央銀行要有新的監(jiān)管風(fēng)格，現(xiàn)在的風(fēng)格是有問(wèn)題的，他是攔截式的監(jiān)管，金融創(chuàng)新一出來(lái)，央行[微博]發(fā)現(xiàn)這個(gè)勢(shì)頭很猛，對(duì)現(xiàn)有的傳統(tǒng)銀行業(yè)形成沖擊，包括對(duì)銀聯(lián)的服務(wù)，他就攔截，就先動(dòng)用行政裁量權(quán)要求暫停下來(lái)。

　　這是錯(cuò)誤的，應(yīng)該怎么監(jiān)管？

　　第一，跟進(jìn)式，金融創(chuàng)新是必然的，金融創(chuàng)新一出來(lái)，你就看它的風(fēng)險(xiǎn)是不是很大，至少這兩種現(xiàn)有的金融工具創(chuàng)新，第三方支付也好，二維碼支付也好，風(fēng)險(xiǎn)并不大，而且推出這些支付手段的商家本身的安全方案是非常周全的，你可以要求推出這些支付手段的商家提供一個(gè)信用增強(qiáng)方案，讓中央銀行認(rèn)可，你不能是攔截式的說(shuō)暫停，這是不對(duì)的。

　　政府的目的是干什么用的？按照洛克的力量，每個(gè)人原來(lái)都是在自然狀態(tài)下，都有自然的權(quán)利，就是生命權(quán)、人身權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，如果我們要形成政府的話，是因?yàn)樵谧匀粻顟B(tài)下每個(gè)人要捍衛(wèi)自己的自然正義，很費(fèi)勁，很危險(xiǎn)，而且大家對(duì)自然正義和自己的自然權(quán)利及其受損程度的理解不一樣，會(huì)出現(xiàn)許多維權(quán)紛爭(zhēng)，所以需要政府，但是政府做事情的時(shí)候，需要基于我們的同意。

　　每一個(gè)人不是把其基本的權(quán)利全部移交給政府，而是一部分必要的權(quán)利，由此形成政府的權(quán)力。一個(gè)人移交給政府的權(quán)利，不可能多于其在自然狀態(tài)下?lián)碛械幕�本�?quán)利。所以政府不能做壞事，破壞同意原則，侵犯到個(gè)人的基本權(quán)利。

　　如果政府做壞事，侵犯了個(gè)人基本權(quán)利，而且個(gè)人告訴無(wú)門(mén)，那么政府等同于發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，大家都回到了自然狀態(tài)，個(gè)人和所有其他人均可以為其維護(hù)其權(quán)益。所以，政府是沒(méi)有權(quán)力隨便掐死你，如果這樣而且上告無(wú)門(mén)，這就是侵犯你的產(chǎn)權(quán)了。

　　所以監(jiān)管也應(yīng)該是參與式的，監(jiān)管方要和利益相關(guān)方談，提出其對(duì)業(yè)界這些運(yùn)作有什么擔(dān)憂(yōu)，是否有什么更好的解決方案可以消除一些隱患和擔(dān)憂(yōu)，歸根到底還是業(yè)界要提供一個(gè)信用或安全增強(qiáng)方案，讓政府也能夠放心。

　　最好的監(jiān)管就是服務(wù)型的，監(jiān)管者是為你服務(wù)的。監(jiān)管者允許業(yè)界干各種事情，但是也要保障金融體系安全和金融運(yùn)作的安全，監(jiān)管也透明，金融運(yùn)作也要透明可追索，這樣對(duì)每一方都是共贏的。監(jiān)管方還要反壟斷。

　　如果只有銀聯(lián)一家，對(duì)我們并沒(méi)有好處，如果有競(jìng)爭(zhēng)，則是有好處的。包括貨幣有競(jìng)爭(zhēng)也有好處。我們有美元選擇、歐元選擇、人民幣選擇，多種選擇優(yōu)于沒(méi)有選擇。還有監(jiān)管部門(mén)還要提供授能環(huán)境，所謂授能，就是說(shuō)銀聯(lián)這條支付通道已經(jīng)存在，但是如果收費(fèi)太高，那么不合理，要鼓勵(lì)通道創(chuàng)新，打破一家壟斷。

　　不能說(shuō)我不能走另外一條通道，如果我這個(gè)經(jīng)濟(jì)主體開(kāi)辟了另外一條通道，你作為監(jiān)管當(dāng)局，就要出于不偏袒的態(tài)度，提供授能環(huán)境，而不是不讓你做。如果你通過(guò)阻截式監(jiān)管，消費(fèi)者就有權(quán)利質(zhì)問(wèn)你中央銀行是不是跟銀聯(lián)穿一條褲子？是不是監(jiān)管者被壟斷者捕獲，這樣一看，中央銀行就有問(wèn)題了。

　　另外，如果你的金融運(yùn)行在安全上還有一點(diǎn)問(wèn)題，也有一些原則需要遵循。我看到臺(tái)灣的做法。有一個(gè)原則就是善意忽略，即"benighneglect"。我們前年去了臺(tái)灣新竹科技園區(qū)，看到臺(tái)灣有一個(gè)法律就是業(yè)必歸會(huì)，就是每個(gè)企業(yè)必須加入他所在行業(yè)的行業(yè)公會(huì)，如果但大概有三分之一的園區(qū)企業(yè)沒(méi)有加入，對(duì)沒(méi)有加入者，臺(tái)灣采取善意忽略的原則，采取不處罰的措施。不能罰重款嚴(yán)懲，這和大陸央行暫停你的業(yè)務(wù)是一樣的，都是錯(cuò)誤的。

　　還有一個(gè)原則是比例原則，就是指，不能因?yàn)槲伊R你一句，你就割掉我的舌頭。這種懲罰與所犯的"罪行"不想當(dāng)，不成比例。如果金融業(yè)者有一點(diǎn)點(diǎn)違規(guī)，你可以讓我增加補(bǔ)救措施來(lái)改善整個(gè)金融服務(wù)提供，增強(qiáng)金融運(yùn)作的安全度，以此來(lái)維持整個(gè)金融體系的安全。這樣就很好。

　　(本文作者介紹：天則經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員。)

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