文/新浪財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作家 王永利

　　我們?nèi)嗣駧抛叱鋈��?huì)對(duì)我們產(chǎn)生什么樣的影響呢？并不像你想象的那么可怕。所謂人民幣走出去，僅僅是所有權(quán)走出去，對(duì)我們金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，流動(dòng)性并沒(méi)有發(fā)生變化，僅僅把國(guó)內(nèi)的企業(yè)和個(gè)人的錢(qián)變成了境外的錢(qián)存在我這個(gè)地方，可能對(duì)我們貨幣總量產(chǎn)生影響。

　　人民幣國(guó)際化，我覺(jué)得第一個(gè)還是要培育和拓展人民幣走出去的途徑，也就是說(shuō)，不能僅僅停留在跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算使用人民幣，也應(yīng)該允許個(gè)人未來(lái)的投資，個(gè)人的企業(yè)走出去用人民幣。當(dāng)然國(guó)家的援助，國(guó)家政府之間的往來(lái)更應(yīng)該積極推動(dòng)人民幣走出去，這是第一個(gè)。

　　第二，人民幣走出去，應(yīng)該采取的是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬清算的方式，而不是現(xiàn)鈔走出去。人民幣走出去不是現(xiàn)鈔走出去，而是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)賬清算。現(xiàn)鈔不符合綠色金融發(fā)展的方向，貨幣當(dāng)局應(yīng)該嚴(yán)格控制現(xiàn)鈔走出去，個(gè)人帶點(diǎn)就夠了，不需要我們代替海外機(jī)構(gòu)驗(yàn)鈔。

　　第三，采用記賬清算的方式，應(yīng)該采取代理行的清算模式，而不是清算行的代理模式�？缇城逅憷锩嬗袃煞N模式，一種允許境外的機(jī)構(gòu)直接在中國(guó)的中央銀行開(kāi)戶(hù)，直接向我們中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)一樣成為一個(gè)清算行，第二個(gè)只能在中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，包括外資的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)，通過(guò)代理行清算，這是兩個(gè)不同的概念。如果他們直接在央行[微博]開(kāi)戶(hù)，直接作為清算行，可能跟我們國(guó)內(nèi)行一樣的待遇。人民幣直接通過(guò)央行直接走進(jìn)海外機(jī)構(gòu)，就說(shuō)明我們基礎(chǔ)貨幣走出去了。

　　如果我們采用的是記賬清算，而且是代理行清算模式的話(huà)，所謂人民幣走出去，指的是人民幣所有權(quán)走出去了，人民幣并沒(méi)有走出去。外匯進(jìn)到中國(guó)的時(shí)候，為什么放到美國(guó)去，怎么不拿回來(lái)。你拿回來(lái)的時(shí)候，你不知道使用什么清算體系，現(xiàn)在記賬的清算體系，你是拿不回來(lái)的，因?yàn)楸旧硪婚_(kāi)始就體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，反過(guò)來(lái)我們?nèi)嗣駧抛叱鋈サ脑?huà)，也同樣如此。

　　當(dāng)你理解了的話(huà)，你就會(huì)知道，我們?nèi)嗣駧抛叱鋈��?huì)對(duì)我們產(chǎn)生什么樣的影響呢？并不像你想象的那么可怕。所謂人民幣走出去，僅僅是所有權(quán)走出去，對(duì)我們金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，流動(dòng)性并沒(méi)有發(fā)生變化，僅僅把國(guó)內(nèi)的企業(yè)和個(gè)人的錢(qián)變成了境外的錢(qián)存在我這個(gè)地方，可能對(duì)我們貨幣總量產(chǎn)生影響。

　　因?yàn)槲覀兤髽I(yè)個(gè)人的存款算M2，境外金融機(jī)構(gòu)的存款是同業(yè)，不算在M2里面。這些問(wèn)題進(jìn)一步帶來(lái)的影響，我們的外匯儲(chǔ)備，我們的外債，我們的海外資產(chǎn)等等都會(huì)因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)生影響。國(guó)外外匯儲(chǔ)備口徑做了一些調(diào)整。

　　我覺(jué)得未來(lái)人民幣走出去多了的時(shí)候，這個(gè)影響還要大，從一開(kāi)始我一直建議，把境外人民幣或者海外人民幣單獨(dú)列出來(lái)，我們統(tǒng)計(jì)上單獨(dú)給它一個(gè)貨幣符號(hào)，這樣統(tǒng)計(jì)的時(shí)候就很清楚了。我們?cè)阢y行里面有一個(gè)貨幣符號(hào)，人民幣是00001，后面的然后再加。

　　進(jìn)一步加快建立我們以中國(guó)為主導(dǎo)的國(guó)際清算體系，人民幣要國(guó)際化，必須要有我們自己的清算體系。這個(gè)東西，也要分層，不要想著我們央行主導(dǎo)的清算體系可以全球都可以用，這樣時(shí)間推的太長(zhǎng)，根本弄不出來(lái)，我覺(jué)得應(yīng)該分層，央行主導(dǎo)一級(jí)的清算，允許商業(yè)銀行做自己的，而且商業(yè)銀行連到海外的代理行，這樣進(jìn)度也可以加快一下。清算體系不僅僅保證快速安全便捷的清算，還要滿(mǎn)足監(jiān)管的要求，比如說(shuō)反洗錢(qián)等等，清算不僅僅是一個(gè)技術(shù)的問(wèn)題了，特別是出現(xiàn)金融制裁的時(shí)候，這是非常重要的通道。

　　我們進(jìn)行這些以后，大家會(huì)進(jìn)一步涉及到一個(gè)問(wèn)題，我們今天都在講人民幣國(guó)際化，但是缺了一個(gè)概念，什么叫國(guó)際化，國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)有沒(méi)有，我們有沒(méi)有階段性目標(biāo)？我認(rèn)為這是我們一直缺的。所以人民大學(xué)發(fā)布了指數(shù)，中國(guó)銀行也有自己的指數(shù)。

　　我一直建議中國(guó)應(yīng)該有一個(gè)國(guó)家人民幣國(guó)際化的指數(shù)。我們現(xiàn)在可以用到貿(mào)易結(jié)算上就算是國(guó)際化了嗎？還是說(shuō)做交易就是國(guó)際化，還是儲(chǔ)備，什么程度才是達(dá)到國(guó)際化了？如果我們目標(biāo)都達(dá)不成統(tǒng)一的話(huà)，政策力度就會(huì)受影響。

　　我建議盡快建立這樣一個(gè)指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)至少包括計(jì)價(jià)結(jié)算、交易、儲(chǔ)備這三大功能。這三大功能可以賦一個(gè)分，取得一個(gè)綜合分值，這個(gè)分值放在全球主要貨幣當(dāng)中比較，我們現(xiàn)在是什么樣的，我們未來(lái)的目標(biāo)應(yīng)該達(dá)到什么樣的水平。

　　我個(gè)人覺(jué)得，2009年7月1日正式啟動(dòng)跨境結(jié)算算起步的話(huà)，10周年，2020年7月，這三個(gè)東西的綜合指數(shù)達(dá)到10%，那已經(jīng)相當(dāng)了不起了。新中國(guó)建立90周年的時(shí)候，2040年，我們達(dá)到20%，我自己的判斷，美元肯定下降50%以下，美元、歐元、人民幣成為三足鼎立的局面，整個(gè)國(guó)際貨幣體系發(fā)生一個(gè)巨變。

　　2040年為什么講90年呢？第一個(gè)30年快速發(fā)展到瀕臨崩潰，第二個(gè)30年，由瀕臨崩潰到世界第二大經(jīng)濟(jì)體。如果我發(fā)生重大的格局，90年的時(shí)候，變成第一大經(jīng)濟(jì)體是可能的。這個(gè)是指當(dāng)年GDP，但當(dāng)年規(guī)模大不代表歷史積累的財(cái)富多。國(guó)家應(yīng)該有自己的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該有階段性的目標(biāo)，大家照著這個(gè)東西去做，否則就分散了。

　　再一個(gè)就是SDR，我的觀點(diǎn)，我們?cè)敢饧尤耄�但是我們不必苛求，加入的前提是IMF[微博]要深刻改革。第一SDR并不是一個(gè)真正的貨幣，第二它的規(guī)模很小到現(xiàn)在就是2040個(gè)SDR單位，影響力很有限，第三整個(gè)IMF治理結(jié)構(gòu)很不好，很需要變革，這種情況下，人民幣加進(jìn)去了，大家覺(jué)得國(guó)際聲望提高了，IMF給你做一個(gè)標(biāo)簽，你可以更好的做儲(chǔ)備了。

　　但是沒(méi)有這個(gè)東西，前面人民幣國(guó)際化不是已經(jīng)起步了嘛？我的觀點(diǎn)，愿意加入，但是不必苛求，如果要加入IMF必須做深刻變革，特別是2010年確定改革的東西一定要啟動(dòng)。我們更應(yīng)該做好自己的事情，我們要做好我們的改革開(kāi)放的事情，特別是圍繞“一帶一路”，把我們的區(qū)域化、全球化的發(fā)展，把我們相配套的絲路基金，金磚國(guó)家的東西做好，探索出以中國(guó)為主全球化發(fā)展思路和新的國(guó)際貨幣體系的思路，這個(gè)比加入SDR更重要。

　　改革開(kāi)放不會(huì)停下來(lái)，國(guó)際化會(huì)推動(dòng)我們做更多的改革。我們必須做好我們自己的事情，2013年“錢(qián)慌”和最近“股災(zāi)”告訴我們，不要盲目樂(lè)觀，走的太快會(huì)摔大跟頭。人民幣國(guó)際化以后，金融市場(chǎng)的開(kāi)放，金融市場(chǎng)的變化是會(huì)非常劇烈的，如果我們沒(méi)有一定的機(jī)制、能力和經(jīng)驗(yàn)，盲目的開(kāi)放也是比較可怕的。

　　(本文作者介紹：中國(guó)銀行王永利)

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