文/新浪財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作家 董希淼

　　李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署了進(jìn)一步加大開(kāi)發(fā)性金融加大對(duì)棚戶區(qū)改造支持等工作。國(guó)開(kāi)行將成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，對(duì)棚戶區(qū)改造相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)核算。這有利于將這項(xiàng)帶有明顯政策性傾向的工作與一般信貸項(xiàng)目區(qū)分開(kāi)來(lái)，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，不以商業(yè)利益為最大目標(biāo)，至少不以盈利為唯一目標(biāo)。

開(kāi)發(fā)性金融也可普惠民生

　　4月2日，李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署了進(jìn)一步加大開(kāi)發(fā)性金融加大對(duì)棚戶區(qū)改造支持等工作，其中一些措施可圈可點(diǎn)。

　　棚戶區(qū)改造是我國(guó)政府為改造城鎮(zhèn)危舊住房、改善困難家庭住房條件而推出的一項(xiàng)民生工程，也是李克強(qiáng)十分重視和關(guān)心的一項(xiàng)惠民工作。早在2005年，李克強(qiáng)在遼寧省委書(shū)記任上時(shí)，就開(kāi)展了大規(guī)模的棚戶區(qū)改造工程，使很多困難家庭的住房條件得到改善。2013年，李克強(qiáng)提出了5年完成1000萬(wàn)戶棚戶區(qū)改造計(jì)劃。

　　計(jì)劃是宏偉的，愿望是美好的。但是，如此龐大的工程，錢(qián)從哪里來(lái)？民生建設(shè)作為公共產(chǎn)品，應(yīng)由在政府提供。但近年來(lái)，那些嚴(yán)重依靠“土地財(cái)政”的地方，財(cái)政收入捉襟見(jiàn)肘，恐怕難以拿出大量的資金。盡管中央強(qiáng)調(diào)加大對(duì)民生建設(shè)的投人，但很多建設(shè)計(jì)劃未能如期完成。而1000萬(wàn)戶棚戶區(qū)改造，據(jù)測(cè)算至少需要投入2.5萬(wàn)億。但這種投入，回報(bào)周期長(zhǎng)，盈利前景也不明確，難以吸引社會(huì)資金。于是，資金來(lái)源成為無(wú)法回避的問(wèn)題。因此，開(kāi)闊思路，創(chuàng)新方法，多方募集建設(shè)所需資金，成了棚戶區(qū)改造計(jì)劃能否順利推進(jìn)的首要問(wèn)題。

　　還是那句話：錢(qián)不是萬(wàn)能的，沒(méi)錢(qián)是萬(wàn)萬(wàn)不能的。在棚戶區(qū)改造方面，的確也是如此。所以，必須抓住資金保障這個(gè)“牛鼻子”。這次會(huì)議提出，由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，實(shí)行單獨(dú)核算，采取市場(chǎng)化方式發(fā)行住宅金融專(zhuān)項(xiàng)債券，向郵儲(chǔ)等金融機(jī)構(gòu)和其他投資者籌資，重點(diǎn)用于支持棚戶區(qū)改造等建設(shè)。

　　這樣的政策舉措，最大的亮點(diǎn)在于明確提出將政策支持和市場(chǎng)機(jī)制有效結(jié)合，同時(shí)讓“看得見(jiàn)的手”和“看不見(jiàn)的手”發(fā)揮作用。

　　一方面，開(kāi)發(fā)性金融可彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的缺陷和不足。國(guó)開(kāi)行依托國(guó)家信用，運(yùn)用“供血”作用，開(kāi)辟一個(gè)來(lái)源穩(wěn)定的融資渠道，保證棚戶區(qū)改造等工作的的資金需要，并將成本控制在合理的范圍。這是國(guó)開(kāi)行作為我國(guó)開(kāi)發(fā)性金融主要力量彰顯出的政策性角色和責(zé)任。國(guó)開(kāi)行有著特殊的歷史和定位，在協(xié)助政府落實(shí)公共政策、實(shí)現(xiàn)施政目標(biāo)等方面發(fā)揮著重要作用，也責(zé)無(wú)旁貸。這是國(guó)開(kāi)行肩負(fù)的使命，也是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)無(wú)法完成的任務(wù)。

　　這次國(guó)開(kāi)行成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，對(duì)棚戶區(qū)改造相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)核算，有利于將這項(xiàng)帶有明顯政策性色彩的工作與一般信貸項(xiàng)目區(qū)分開(kāi)來(lái)，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，不以商業(yè)利益為最大目標(biāo)，至少不以盈利為唯一目標(biāo)。

　　一方面，還是要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。這個(gè)作用，可體現(xiàn)在三個(gè)環(huán)節(jié)：

　　第一，在資金來(lái)源上，發(fā)行住宅金融專(zhuān)項(xiàng)債券應(yīng)采取市場(chǎng)化手段。依托國(guó)家信用發(fā)行金融債券籌集大額資金，向來(lái)是國(guó)開(kāi)行資金的主要來(lái)源，這次支持棚戶區(qū)改造工作也不例外。但這種發(fā)行，不能搞強(qiáng)行攤派，郵儲(chǔ)銀行、保險(xiǎn)公司等投資者依據(jù)自身需要自主購(gòu)買(mǎi)。

　　第二，在資金使用上，要堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)原則。支持棚戶區(qū)改造，是政府目標(biāo)，是社會(huì)責(zé)任，但不是扶貧項(xiàng)目。國(guó)開(kāi)行所使用的資金要能夠保本增值，至少應(yīng)實(shí)現(xiàn)“保本微利”，否則也難以為繼。

　　第三，在資金投入上，要根據(jù)政府規(guī)劃和居民需要，合理選擇支持的項(xiàng)目，量力而行地制定的融資規(guī)模和還貸計(jì)劃。很重要的一點(diǎn)是，要監(jiān)督好資金的實(shí)際投向，確保資金真正用于棚戶區(qū)改造等項(xiàng)目。如果千方百計(jì)所籌措的資金轉(zhuǎn)了一圈還是落入了地方政府融資平臺(tái)，那就“人艱不拆”了。

　　有一部分人總覺(jué)得四大銀行高高在上，不像互聯(lián)網(wǎng)金融公司時(shí)而裝酷、時(shí)而賣(mài)萌那么親切。其實(shí)，四大銀行的網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)城鄉(xiāng)，是再屌絲不過(guò)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。相比之下，國(guó)開(kāi)行才是真正的“高富帥”。這家銀行成立于1994年，原來(lái)是國(guó)務(wù)院直屬的政策性金融機(jī)構(gòu)，1998年之后逐步過(guò)渡為開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，2007年在政策性銀行中率先進(jìn)行股份制改革，開(kāi)始依靠市場(chǎng)機(jī)制自主經(jīng)營(yíng)。國(guó)開(kāi)行不吸收公眾的存款，沒(méi)有面向社會(huì)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，老百姓知之甚少。

　　從業(yè)務(wù)范圍看，國(guó)開(kāi)行主要通過(guò)開(kāi)展中長(zhǎng)期信貸與投資等金融業(yè)務(wù)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重大中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)，也與老百姓的日常生活相去甚遠(yuǎn)。但是近年來(lái)，國(guó)開(kāi)行加大了向民生建設(shè)領(lǐng)域的投入，據(jù)說(shuō)2013年就發(fā)放了棚戶區(qū)改造專(zhuān)項(xiàng)貸款1060億元，同比增長(zhǎng)36%。這個(gè)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)口徑有待考證，但上千億的投入，至少也說(shuō)明，國(guó)開(kāi)行開(kāi)始悄悄地走近民生了，盡管很多人尚未感受到。我認(rèn)為，下一步國(guó)開(kāi)行還可以在就學(xué)、就醫(yī)、住房和養(yǎng)老等民生領(lǐng)域擴(kuò)大支持，加大投入，讓開(kāi)發(fā)性金融的力量更多地惠及到更廣的地區(qū)和更多的百姓。

　　黨的十八大報(bào)告首次提出“發(fā)展普惠金融”，今年的政府工作報(bào)告中也再次提及普惠金融等。但國(guó)內(nèi)近幾年的普惠金融，主要聚焦于小額信貸、微型金融、P2P網(wǎng)貸等少數(shù)領(lǐng)域和機(jī)構(gòu)。其實(shí)，構(gòu)建普惠金融體系需要各個(gè)層面不同機(jī)構(gòu)的廣泛參與，這其中包括了開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，甚至還可以有商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如各種商業(yè)銀行。

　　羅伯特·希勒在《金融與好的社會(huì)》中指出，要想讓金融創(chuàng)造一個(gè)“好的社會(huì)”，應(yīng)促進(jìn)金融業(yè)民主化，讓更多的人分享金融發(fā)展和金融創(chuàng)新帶來(lái)的好處。國(guó)開(kāi)行服務(wù)棚戶區(qū)改造，進(jìn)而打造中國(guó)版的“住房銀行”，已經(jīng)是邁出了一步，后面還有更長(zhǎng)的路要走。

　　(本文作者介紹：零售銀行觀察者、兼職財(cái)經(jīng)評(píng)論員，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員，微博名稱(chēng)：@東行歸來(lái))

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