國際貨幣基金組織（IMF）警告稱，美國政府高企且不斷上升的債務水平有可能推高世界各地的借貸成本，破壞全球金融穩定。

　　國際貨幣基金組織（IMF）周三表示，美國政府支出的增加、公共債務的增加和利率的上升，導致美國國債的收益率（或利率）高而不穩定，增加了其他地方利率上升的風險。

　　該機構的分析發現，美國長期政府債券收益率的飆升，與其他發達和發展中經濟體政府債券收益率的類似飆升有關，后者也遭遇了匯率波動。

　　“美國寬松的財政政策對全球利率和美元施加上行壓力，”IMF財政事務部主任維特爾·加斯帕（Vitor Gaspar）告訴記者。”它推高了世界其他地區的融資成本，從而加劇了現有的脆弱性和風險。”

　　這是IMF本周第二次向美國政府發出警告。周二，美聯儲表示，公共支出和借貸正在助長美國經濟過熱，使美聯儲（Federal Reserve）更難遏制通脹。

　　更高的利率使家庭和企業償還貸款的成本更高，這可能會導致違約，給銀行和其他貸款機構造成損失，增加金融不穩定。

　　IMF的警告將加劇人們對美國政府債務膨脹的更廣泛后果的擔憂。美國財政部（Treasury Department）估計，美國政府債務已接近35萬億美元。

　　周二，在美聯儲主席鮑威爾表示，由于美國持續通脹，官方利率可能會在一段時間內保持高位后，美國國債收益率觸及今年的新高。

　　美國消費者價格一直受到債務推動的政府支出（包括疫情刺激措施）的支撐，這些支出提高了家庭的消費能力，推動了經濟增長。

　　國際貨幣基金組織（IMF）表示，美國寬松的財政政策，除了增加該國本已沉重的債務負擔外，可能會使使通脹回落至美聯儲目標的”最后一英里”更難實現。

　　這家總部位于華盛頓的機構還擔心，如果美國通脹居高不下，可能會破滅投資者對降息的希望，導致全球范圍內的股票和政府債券等金融資產遭到拋售。由此導致的債券價格下跌將提高它們的收益率。

　　“在這種情況下，金融狀況將普遍收緊，”IMF貨幣和資本市場部主任托比亞斯·阿德里安（Tobias Adrian）周二在該機構發布《全球金融穩定報告》（Global financial Stability Report）時發表的一篇博客中寫道。”在全球范圍內，鑒于債券收益率更高，借款人將發現更難償還債務，”他補充說。

　　加斯帕爾認為，這一問題在低收入國家可能尤為嚴重，因為這些國家的公共財政約束“特別嚴重”。“高而不穩定的利率讓情況變得更糟，”他說。

　　美國國債看起來風險更高

　　美國也面臨風險。國際貨幣基金組織（IMF）表示，投資者要求持有美國國債獲得更高回報，這反映出他們對全球最大經濟體持續通脹、貨幣政策未來路徑不確定以及額外發債的擔憂。

　　該機構首席經濟學家皮埃爾-奧利維爾·古林查斯（Pierre-Olivier Gourinchas）周二對記者表示：”（美國）政府債務的風險溢價最近有所上升，在債務水平上升的情況下可能仍然很高。”

　　他補充稱，這意味著，即使美聯儲今年晚些時候降息——這是IMF的核心設想——美國政府的融資成本也可能不會有同樣幅度的下降。

　　這將給政府的財務帶來進一步壓力，使用于公共服務或吸收未來對經濟的不利沖擊（如金融崩潰、流行病或戰爭）的資金減少。

　　美國財政部（Treasury Department）的數據顯示，截至9月30日的2023財年，美國政府在一項共同指標上的利息成本飆升至6590億美元。這幾乎是2020財年的兩倍。

　　根據非營利組織負責任聯邦預算委員會（Committee for a Responsible Federal Budget）的數據，在2023財年，政府在償還債務方面的支出超過了在住房、交通和高等教育方面的支出。

　　國際貨幣基金組織（IMF）預計，到2029年，美國公共債務將繼續上升，幫助推動全球政府債務與全球國內生產總值（gdp）之比從去年的93%升至接近100%。

　　該機構呼吁各國政府在世界上“有史以來規模最大的選舉年”實行“財政克制”。

　　它說：”歷史表明，政府往往在選舉年增加支出，減少稅收。”

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責任編輯：楊淳端