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Kenvue旗下品牌包括家喻戶曉的泰諾、露得清、邦迪、李施德林，還生產(chǎn)以強(qiáng)生命名的嬰兒爽身粉。此次上市前，強(qiáng)生持有Kenvue公司100%股權(quán)，此次IPO后，仍持股91.9%。若完全稀釋股份，持股則降至90.8%。不過，強(qiáng)生計(jì)劃在2023年晚些時候出售剩余股份。市場分析，本次IPO并不足以激發(fā)美股IPO市場的熱情。
來源：華爾街見聞
一年半來美股最大IPO來了！
5月4日周四，強(qiáng)生消費(fèi)者健康全資子公司Kenvue在美國上市，以25.53美元的價格開盤，開盤后股價持續(xù)上漲，報收26.9美元，漲幅達(dá)20.9%；市值超503億美元。
美國一年半來最大IPO
就在IPO前一天的5月3日，Kenvue宣布擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，在IPO中以每股22美元的價格發(fā)行1.728億股普通股，預(yù)計(jì)籌資37億美元。
按照該IPO價格，Kenvue的估值達(dá)到410億美元，為2021年11月電動汽車制造商Rivian上市以來美國最大IPO。
Kenvue的普通股已獲批在紐交所上市，股票代碼為“KVUE”，于5月4日開始交易。本次IPO由高盛、摩根大通和美國銀行擔(dān)任主承銷商。
根據(jù)早些時候提交給美國證券交易委員會 （SEC） 的一份文件，此次上市前，強(qiáng)生持有Kenvue公司100%股權(quán)，此次IPO后，仍持股91.9%。若完全稀釋股份，持股則降至90.8%。不過，強(qiáng)生計(jì)劃在2023年晚些時候出售剩余股份。
公司正在盈利，預(yù)計(jì)營收將穩(wěn)步增長
公開資料顯示，Kenvue旗下主要有皮膚健康及美容、基礎(chǔ)健康和個人護(hù)理三大業(yè)務(wù)板塊，品牌包括家喻戶曉的泰諾非處方感冒藥、露得清美容產(chǎn)品、邦迪創(chuàng)可貼、李施德林口腔護(hù)理產(chǎn)品等，此外，Kenvue還生產(chǎn)以強(qiáng)生命名的嬰兒爽身粉。該公司的競爭對手包括寶潔公司以及拜耳公司和賽諾菲集團(tuán)的消費(fèi)者健康部門。
根據(jù)Kenvue披露的數(shù)據(jù)，Kenvue在2022年?duì)I收149.5億美元，上兩個年度營收分別為144.67億美元、150.54億美元；運(yùn)營利潤為26.75億美元，上兩個年度的運(yùn)營利潤分別為-9.79億美元、29.2億美元；凈利為20.87億美元，上兩個年度的凈利分別為-8.79億美元、20.31億美元。
其中，Kenvue在2022年來自個人護(hù)理（Self Care）營收為60.3億美元，占營收比例為40.3%；來自皮膚健康/美容（Skin Health and Beauty）營收為43.5億美元，占營收比例為29.1%；來自基礎(chǔ)健康（Essential Health）營收為45.7億美元，占營收比例為30.6%。
截至2023年4月2日的第一季度，Kenvue初步估計(jì)其銷售額為38.5億美元，凈利潤約為3.3億美元。
分地區(qū)來看，Kenvue營收50%來自北美，21%來自亞太，21%來自非洲，8%來自南美。
Kenvue在文件中還表示，公司正在盈利，預(yù)計(jì)未來幾年將適度增長。
Kenvue的上市也標(biāo)志著強(qiáng)生135年歷史上規(guī)模最大的重組。強(qiáng)生在2021年末宣布分拆，以精簡業(yè)務(wù)，重新專注于制藥和醫(yī)療設(shè)備部門。
但值得一提的是，由于其嬰兒爽身粉等產(chǎn)品被消費(fèi)者懷疑致癌，強(qiáng)生正面臨數(shù)以千計(jì)的指控。根據(jù)1月份提交的IPO文件，Kenvue將僅承擔(dān)在美國和加拿大以外產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)。
未必能帶動美股IPO市場復(fù)蘇
不過，對于沉寂已久的美股IPO市場而言，Kenvue的上市并不意味著徹底復(fù)蘇。
2022年初美聯(lián)儲開啟史上最激進(jìn)的加息周期以來，美股IPO市場經(jīng)歷了數(shù)十年來時間最長的放緩。數(shù)據(jù)服務(wù)商Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)?shù)貢r間周三交易日之前，今年美股通過IPO（不包括特殊目的收購公司上市）募集的資金僅為23.5億美元，同比下降22%。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，今年是2009年以來美國傳統(tǒng)IPO最糟糕的一年，甚至還不如去年的疲弱表現(xiàn)。
而Kenvue的與眾不同之處在于，它是在一家巨頭母公司的支持下實(shí)現(xiàn)了盈利，還計(jì)劃支付15億美元的年度股息。
因此，多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，Kenvue不會立即刺激更多公司上市。
責(zé)任編輯：周唯
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