華夏時報  記者 盧夢雪 冉學東 北京報道

　　5月2日，摩根大通成功競購第一共和銀行的第二天，美國地區銀行股大跌。

　　3月份以來，因資金流動性缺口問題，第一共和銀行股價“跌跌不休”，市值不斷縮水。后續，該行雖獲得了摩根大通提供的700億美元貸款的援助，并獲11家銀行注資300億美元，但經歷一個多月的掙扎后，仍未改變被接管、倒閉的結局，成為兩個月以來第三家倒閉的美國區域性銀行。

　　相關分析人士指出，硅谷銀行、第一共和銀行所面臨的危機是共性的問題，由美聯儲加息導致的美國中小銀行危機仍需關注。

　　啟動退市程序

　　5月2日，紐交所表示將啟動第一共和銀行的退市程序，將立即暫停第一共和銀行的股票交易，并將第一共和銀行的8只證券摘牌。

　　第一共和銀行成立于1985年，總部位于加利福尼亞，在美國11個州擁有80個分支機構，2010年底重新成為上市企業。近年來，該銀行主打“高凈值人士”理財服務，面向舊金山、紐約和洛杉磯等地區的高凈值客戶提供私人銀行和財富管理業務。

　　“第一共和銀行的負債端存款占比很高，其中又以高凈值客戶的存款為主。一方面，高凈值客戶對利率比較敏感，在利率上升期，這種存款很容易轉到其他銀行或貨幣市場基金等利率更高的地方，造成該行存款的流失；另一方面，由于高凈值客戶的單筆存款多半高于25萬美元美國聯邦存款保險公司（FDIC）存款保險上限，因此其對風險感知也很敏感。”5月3日，上海金融與發展實驗室主任曾剛在接受《華夏時報》記者采訪時表示，一旦銀行出現了風吹草動，尤其是倒閉的風險，極易產生儲戶的流失，這一情況與硅谷銀行類似。

　　而在資產端，曾剛分析，第一共和銀行的資產端以按揭貸款為主，收益較低，因此其通過高利息的資金來源去支撐低回報的資產的業務模式本身就難以為繼。

　　曾剛坦言，在美聯儲加息背景下，客戶對高利率的追求及市場恐慌情緒的傳導，使得第一共和銀行負債端出現了松動，同時由于資產端和負債端收益率的倒掛，使得該行產生了息差風險，因此該行的長期可持續經營的能力已經有限。

　　因此，當硅谷銀行深陷倒閉風波之時，第一共和銀行也因其資金流動性的缺口受到市場關注。3月份以來，第一共和銀行的股價和市值不斷暴跌，股價一度跌近75%。

　　3月中旬，有多位人士爆料稱美國聯邦存款保險公司（FDIC）已進駐第一共和銀行現場，市場恐慌進一步加劇，有美國當地多處銀行網點出現排隊的人潮。

　　第一共和銀行2023年一季度財報顯示，該季度里，客戶提走了超1000億美元存款。

　　“諸如摩根大通等系統性重要金融機構本身抵抗風險能力強，又有政府扶助加持。但中小銀行就不一樣了，在當今美聯儲可能再次加息背景下，流動性緊張進一步凸顯，股價下跌加速了其破產倒閉風險。”四川大學國際經濟學教授龔秀國5月3日在接受《華夏時報》記者采訪時表示。

　　但第一共和銀行資產規模要大于硅谷銀行。根據資料，截至2022年年底，在美國商業銀行中排名中，硅谷銀行排名第16位，而第一共和銀行排名第14位。

　　因此第一共和銀行的倒閉案成為自2008年美國金融危機以來，最大的銀行倒閉事件，該銀行同時也成為了美國歷史上倒閉的第二大銀行。

　　據悉，截至4月13日，第一共和銀行的總資產約為2291億美元（約合人民幣1.58萬億元），總存款約為1039億美元。

　　危機仍未結束

　　在倒閉前，第一共和銀行曾經歷了幾周的掙扎。一方面，摩根大通為該行提供了700億美元貸款的援助，另一方面，美國銀行、花旗銀行等11家美國金融機構向該行注資300億美元，以緩解流動性壓力。

　　但最終結局仍不樂觀。5月1日，美國加利福尼亞州金融保護和創新局宣布關閉第一共和銀行，由FDIC接管。

　　為尋找買家，FDIC接管后緊急組織了競拍，最終被摩根大通成功競購第一共和銀行所有存款及“幾乎所有”資產。

　　摩根大通是美國最大的銀行，也是全球系統重要性最高的銀行。相關數據顯示，截至2023年3月31日，摩根大通擁有3.7萬億美元資產和3030億美元的股東權益。

　　當地時間5月1日，摩根大通發布公告稱，其收購了第一共和銀行約1730億美元貸款以及約300億美元債券，同時獲得該銀行約920億美元存款，其中包括多家大型銀行近期提供的300億美元存款，但沒有收購第一共和銀行的企業債和優先股。

　　同日，FDIC發布公告稱，第一共和銀行在美國8個州的84處辦公室從當日開始作為摩根大通的分支機構重新開門營業，第一共和銀行的所有儲戶將轉變為摩根大通的儲戶，并可支配各自的所有存款。

　　值得一提的是，摩根大通正著力開拓初創公司市場，并打造自己的財務顧問團隊。而第一共和銀行的主要客戶就是硅谷科技公司以及初創公司，且擁有一支約150人規模的高端專業財富顧問團隊。因此，收購第一共和銀行對于摩根大通來講具有重要的戰略意義。

　　“在當今世界不確定性增強背景下，強者愈強、弱者愈弱的馬太效應愈發明顯，其結果就是大魚吃小魚。”龔秀國表示。

　　硅谷銀行倒閉后帶來了一系列的連鎖反應，為避免其影響擴大，多國央行接手了硅谷銀行的分支機構。

　　曾剛則指出，摩根大通的收購是有效阻止第一共和銀行風險進一步外溢的重要手段。

　　“短期來看，摩根大通的收購避免了第一共和銀行倒閉案影響的進一步傳導。長遠來看，第一共和銀行和硅谷銀行面臨的危機其實是很多美國中小銀行所共同面臨的，因此未來其他中小銀行是否會出現類似的問題仍值得考量。”曾剛表示。

　　曾剛坦言，由美聯儲加息導致的美國中小銀行危機或許尚未結束，未來仍需進一步關注。

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