作者： 亓寧

　　五一假期前夕，上市銀行一季報披露收官，六家國有大行一季度經營數據浮出水面。

　　據第一財經記者統計，今年一季度，六大行共計實現營業收入約9451億元，歸母凈利潤約3590億元，增速較去年同期明顯回落。

　　一季度信貸投放大超預期背景下，國有大行1~3月信貸余額增長超過5.8萬億元，較去年同期多增超過1.4萬億元；存款增速保持高位，存款余額合計增加近10萬億元。從資產質量來看，一季度六大行不良貸款余額較去年末增加430.86億元，中行、郵儲、交行不良率改善，其余3家大行與去年末持平。

　　息差壓力進一步凸顯，中收分化加劇

　　1~3月，六家國有大行共計實現營業收入9450.92億元，歸母凈利潤3590.37億元。銀保監會4月26日公布的數據顯示，一季度，商業銀行累計實現凈利潤6679億元，同比增長1.3%。相比去年同期，銀行業盈利增速下降6.1個百分點。

　　作為“領頭羊”，國有大行在一季度的表現與行業趨勢一致，盈利增速均有不同程度回落。

　　具體來看，工商銀行仍是“最賺錢”銀行，不過，延續去年營收下滑的趨勢，工行一季度營業收入（2275.96億元）同比減少1.09%，也是報告期內唯一一家營收下滑的大行；歸母凈利潤901.64億元，同比微增0.02%，而去年一季度和去年全年則分別增長5.72%、3.49%。

　　中國銀行一季度營收逆勢實現兩位數增長（11.57%）達到1658.13億元，但歸母凈利潤僅增0.5%，而去年一季度和去年全年增速則分別在6%和5%以上。交通銀行、郵儲銀行一季度分別以5.63%、5.22%的凈利潤增速領先。

　　息差收窄仍是銀行業普遍面臨的壓力。去年全年，除中國銀行凈息差逆勢提升0.01個百分點外，其余五家大行凈息差均出現下行；進入一季度，六大行凈息差普遍進一步下行。由此，除中國銀行、郵儲銀行利息凈收入維持同比正增長外，其余4家大行利息凈收入均出現不同程度下降。

　　其中，工商銀行凈息差由去年末的1.92%降至1.77%，下行15個基點。對此，該行表示，凈利息收益率下降主要受LPR下調滯后反應、存款定期化延續等因素綜合影響。建設銀行也提到，該行報告期末凈利息收益率為1.83%，凈利差為1.64%，較去年末均有所下降，主要受到LPR下調以及市場利率整體走低影響。

　　交通銀行凈息差較去年末下行15個基點，相比去年同期則下降23個基點。對此，該行提到兩點原因：一是資產端受LPR多次下調、持續讓利實體經濟及存量貸款重定價等多重因素影響，貸款收益率同比下降較多；二是負債端存款繼續呈現“定期化”的趨勢，同時受前期美元加息等因素影響，同業負債成本同比上升，計息負債成本率整體上行。

　　此前，多位銀行業分析師對記者表示，隨著存量貸款迎來重定價高峰，一季度銀行業息差壓力較大，但后續隨著重定價壓力緩解，加上負債成本控制，息差壓力大概率會有所緩解。據郵儲銀行披露，一季度付息負債的平均付息率已經較去年全年下降了6bp。數據顯示，該行一季度凈息差下行11bp至2.09%。

　　另外，在非息收入方面，資本市場波動帶來的影響持續，各行中收分化趨勢加劇。中國銀行、交通銀行、工商銀行一季度手續費及傭金凈收入均出現同比減少，其中交通銀行同比下降7.67%，該行稱主要是受資本市場波動、減費讓利以及業務結構調整等因素影響，代銷類收入、理財業務收入和投資銀行收入較去年同期有所減少。工商銀行的手續費及傭金凈收入同比下降2.86%。

　　不過，手續費及傭金凈收入規模最小的郵儲銀行，相關收入在一季度逆勢大增27.5%達到115.86億元。建設銀行一季度手續費及傭金凈收入同比增長2.62%；農業銀行相關收入實現同比2.78%的增長。

　　票據沖量改善，存款定期化趨勢持續

　　今年一季度，六大行總規模達到174.52萬億元，較去年末增長約6.34%，增速則較去年全年腰斬。其中，工商銀行總資產突破40萬億元達到42.03萬億元，建設銀行、農業銀行期末總資產分別為36.94萬億元、36.81萬億元，中國銀行一季度總資產突破30萬億元，至此“30萬億梯隊銀行”增至4家。

　　去年，多家大行資產增速創下近10年新高，主要支撐正是貸款規模高增長，貸款增速普遍在兩位數以上。雖然今年一季度信貸增速逐漸回到個位數增長，但投放力度在歷史同期中依然較高，且信貸質量明顯改善。

　　央行數據顯示，今年一季度，新增人民幣貸款10.6萬億元，同比多增2.27萬億元，創下新高。從大行投放來看，1~3月，六大行客戶貸款余額合計增加5.84萬億元，其中農業銀行客戶貸款余額較上年末增加1.37萬億元，增速6.92%；工商銀行、建設銀行貸款余額增量也均在1.3萬億元以上，增速分別為6.28%、5.66%，中國銀行貸款余額較去年末增加1萬億元左右，增速5.86%。

　　值得關注的是，隨著今年實體信貸需求逐漸釋放，銀行依靠票據貼現調節信貸規模的“沖量”現象明顯緩解，去年大幅增長的票據融資逐漸回落。央行數據顯示，一季度新增人民幣貸款中，企業短期貸款、中長期貸款分別增加3.17萬億元、6.68萬億元，票據融資則減少9803億元，其中3月減少4687億元，同比少增7874億元。從一季報來看，大行票據融資余額出現不同程度下降，其中建行、農行降幅在30%以上。

　　在居民儲蓄意愿較強背景下，各行負債規模保持強勁增長。今年一季度，六大行客戶存款余額較去年末增加9.91萬億元，其中農行以2.55萬億元增量和10.15%增速位居榜首；其次是建行，客戶存款余額增加2.46萬億元，增幅9.82%；工行存款規模增長2.11萬億元，增幅7.08%；中行存款規模增加1.71萬億元，增幅8.5%，其中內地機構人民幣客戶存款增長9.39%。

　　而這背后，存款定期化趨勢依然明顯，這也成為息差壓力加劇的重要原因。以建設銀行為例，該行一季度定期存款、活期存款分別增長15.49%、4.39%。交通銀行期末活期存款占比34.44%，較上年末下降1.72個百分點；定期存款占比64.15%，較上年末上升1.77個百分點。

　　不良率整體改善，個人住房、信用卡仍需重點關注

　　資產質量方面，截至今年3月末，六大行不良貸款余額為1.32萬億元，較去年末增加430.86億元。其中，除中國銀行不良貸款余額下降132.76億元外，其余5家大行不良貸款余額均有上升。

　　一季度，六大行不良貸款率“三平三降”，中國銀行、郵儲銀行、交通銀行不良率有不同程度改善，其余3家大行不良率與去年末持平。郵儲銀行依然是不良率最低大行，一季度下降2bp至0.82%，工行、建行以1.38%的不良率并列居首。

　　與去年趨勢基本一致，盡管房地產領域不良率抬升，但各大行對公不良率整體呈下行趨勢，個人貸款不良率有所提高。以交通銀行為例，該行一季度公司類貸款不良率由去年末的1.67%降至1.59%，個人貸款不良率則從0.85%上行至0.92%，其中經營貸不良率由0.72%降至0.63%，但個人住房貸款不良率由0.44%提升至0.47%，信用卡不良率由1.95%提升至2.21%。

　　多數大行不良貸款撥備覆蓋率略升，一季度郵儲銀行下降4.39個百分點，但調整后撥備覆蓋率依然最高（381.12%），其余各行撥備率均有不同程度上升，除郵儲銀行外，農業銀行撥備覆蓋率也在300%以上。

　　招聯金融首席研究員董希淼認為，下一階段，銀行業資產質量反彈壓力較大，而相比國有大行，中小銀行資產質量的穩定性尤其值得關注。一方面，前期支持實體經濟的階段性政策措施陸續退出，部分貸款如普惠小微貸款的資產質量可能將受到影響；另一方面，當前房地產市場仍然較為疲弱，將可能影響房地產類金融資產的安全性。

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責任編輯：周唯