摩根大通的交易部門警告，如果標(biāo)普500指數(shù)跌破一道關(guān)鍵技術(shù)門檻，曾助力美股大幅反彈的量化基金勢(shì)將大幅拋售股票。 

　　摩根大通團(tuán)隊(duì)估計(jì)，如果標(biāo)普500指數(shù)跌破200日移動(dòng)均線，追蹤趨勢(shì)的所謂商品交易顧問（CTA）就可能被迫拋售約500億美元股票。上周五該指數(shù)與位于3，940點(diǎn)附近的這道門檻相差不到1%。

　　Nomura Securities International的數(shù)據(jù)顯示，新的賣盤涌現(xiàn)將促使CTA進(jìn)一步撤出全球股市，過去兩周CTA的拋售規(guī)模已達(dá)400億美元。CTA曾是推動(dòng)美股從去年10月開始反彈的重要量化力量之一，進(jìn)入2023年卻轉(zhuǎn)為賣方，使美股新一年的漲勢(shì)趨于黯淡。  

　　要想清楚了解量化世界并非易事，基于主觀假設(shè)建立的模型往往會(huì)對(duì)資金流得出不同數(shù)字。雖然這非嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)，但也能讓外界一窺短線交易員的頭寸部署。在如今基本面不斷變化的市場(chǎng)，華爾街正越來越重視這股技術(shù)力量。

　　去年，在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息及收緊金融環(huán)境時(shí)，CTA大量涌入通脹交易。他們押注美元走強(qiáng)、債券和股票走低，某些時(shí)候放大了資產(chǎn)走勢(shì)。在野村的跨資產(chǎn)策略師Charlie McElligott看來，當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)沒有那么明確，這一交易團(tuán)體的影響力不容小覷。

　　McElligott在接受采訪時(shí)表示，現(xiàn)在正處于一個(gè)過渡階段，美元走軟、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲、數(shù)據(jù)回升，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)再度偏鷹。“這成為了一個(gè)非常戰(zhàn)術(shù)性的市場(chǎng)。在投資者對(duì)基本面類型信心不足的情況下，這進(jìn)一步影響了能左右市場(chǎng)的資金流。”

　　由于市場(chǎng)猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在今年晚些時(shí)候降息，美股今年以強(qiáng)勁漲勢(shì)開局。但在一系列強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)市場(chǎng)和通脹數(shù)據(jù)出爐后，交易員調(diào)整了利率預(yù)期，導(dǎo)致各類資產(chǎn)下滑。

炒股開戶享福利，入金抽188元紅包，100%中獎(jiǎng)！

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：周唯