作 者丨葉麥穗

編 輯丨肖嘉

圖 源丨新華社

存款利率持續(xù)下行。

日前，融360數字科技研究院發(fā)布監(jiān)測數據顯示，2024年10月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.268%，6個月期平均利率為1.471%，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%，3年期平均利率為2.061%，5年期平均利率為2.027%，3年和5年的存款平均利率存在明顯剪刀差。

銀行存款進入1時代

和上個月相比，各期限平均利率均大幅下跌，2年以下期限均下跌超過21BP，3年期下跌最多，為25.4BP，5年期下跌23.6BP。

10月21日，1年期和5年期LPR利率均下調25基點，這也是今年以來LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。監(jiān)管層引導利率下行，推動實體經濟等融資成本下降，存款利率呈現下行趨勢。

融360數字科技研究院分析師艾亞文表示，10月LPR調整之后，中小銀行利率迅速跟進國有大行下調。當前，國有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代。

“攬儲神器”-大額存單的情況也如出一轍。監(jiān)測數據顯示，2024年10月，發(fā)行的大額存單3個月期平均利率為1.524%，6個月期平均利率為1.71%，1年期平均利率為1.857%，2年期平均利率為2.023%，3年期平均利率為2.399%，5年期平均利率為2.51%。

和上個月相比，大額存單各期限平均利率基本都下跌，3個月跌幅為7.15BP，6個月跌幅為8.6BP，1年期跌幅為2.42BP，2年期跌幅為4.92BP，3年期跌幅為2.82BP。

整體來看，銀行大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。值得注意的是，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平，從市場整體利率走勢來看，艾亞文預計存大額存單利率或進一步下行。

記者了解到，目前市場上的大額存單利率走低后其銷售也大不如前。一家股份銀行廣州分行的負責人表示，普通定存和大額存單之間的利差已經所剩無幾，而且普通定期存款起存金額更低，所以購買大額存單的客戶遠少于此前。

博通咨詢首席分析師王蓬博表示，近期銀行下調大額存單利率，主要有三方面原因：

首先，銀行的凈息差持續(xù)收窄，需要優(yōu)化負債結構、壓降高成本存款；

其次，央行多次下調存貸款基準利率，以支持實體經濟發(fā)展，這一舉措直接影響了包括大額存單在內的各類存款產品的利率水平；

再者，市場資金面較為寬松，銀行攬儲壓力相對緩解。總體上看，未來大額存單的發(fā)行數量可能呈下降趨勢。

息差再創(chuàng)新低

下調存款利率也是無奈之舉，據國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2024年三季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數據情況，今年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.53%，環(huán)比下降0.01個百分點，再創(chuàng)歷史新低。

具體來看，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、民營銀行、農村商業(yè)銀行、外資銀行三季度凈息差分別為1.45%、1.63%、1.43%、4.13%、1.72%、1.44%。

其中股份行、農商行截至三季度末的息差水平與上季度持平，但是國有大行、城商行、民營銀行、外資銀行的息差下降0.01個百分點至0.08個百分點不等。其中，民營銀行環(huán)比下降0.08個百分點至1.44%，城商行三季度凈息差環(huán)比下降0.02個百分點至1.43%。

東興證券分析師林瑾璐表示，得益于負債成本改善，三季度凈息差降幅收窄。多數銀行前三季度息差較上半年降幅在0-5bp，且降幅收窄。部分銀行實現了息差環(huán)比微降甚至提升；個別銀行或由于調整風險偏好、參與貸款重組化債、客群基礎不牢固負債成本上升等原因，息差降幅相對偏大。往后看，受10月存量按揭貸款利率下調、今年LPR多次下調影響，預計銀行今年四季度和明年一季度貸款重定價壓力較大。但在貨幣政策主要掣肘于凈息差的提法下，預計后續(xù)政策或引導金融機構增強資產端和負債端利率調整的聯動性，貸款定價或趨于平穩(wěn)，存款成本改善效果將進入加速兌現期；疊加逆周期調節(jié)政策逐步落地，經濟復蘇和實體需求有望逐步修復，預計銀行凈息差趨于穩(wěn)定，明年年內企穩(wěn)概率加大。

也有分析表示，下一階段，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續(xù)下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調存款利率之外，商業(yè)銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。

艾亞文認為，隨著存款利率的下調，銀行的凈息差受到擠壓。一味地提高實際利率吸引存款并不可持續(xù)。在低利率時代的市場競爭中，銀行應合理控制高息存款產品，降低銀行負債；還可以采取其他舉措來“留住”存款，如在負債端應優(yōu)化產品和提升服務黏性，減少存款流失；在資產端，如增加優(yōu)質信貸資產以提高資產端收益率。

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