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　　沉寂多時的半導(dǎo)體板塊又火了。下半年以來，睿創(chuàng)微納、通富微電、芯原股份、智立方等多家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司被機構(gòu)密集調(diào)研，同時，這些公司也成為了8月機構(gòu)調(diào)研股中的上漲先鋒，多只個股漲幅超過30%，且登上了龍虎榜單。

　　部分基金經(jīng)理認為，此次半導(dǎo)體板塊再度火熱有多重原因，包括晶圓制造需求提升、半導(dǎo)體公司半年報業(yè)績超預(yù)期及板塊整體估值相對較低等。從現(xiàn)在的時點來看，半導(dǎo)體行業(yè)仍然具備長足的上行空間。

　　機構(gòu)集中調(diào)研半導(dǎo)體公司

　　近期，半導(dǎo)體板塊漲幅可觀，截至8月10日，中信半導(dǎo)指數(shù)8月來漲逾13%，在109個中信二級行業(yè)指數(shù)中排名第一，再度獲得市場矚目。同時，下半年以來，機構(gòu)對于半導(dǎo)體公司的關(guān)注度也不低，調(diào)研步伐頻繁，且多家受調(diào)公司近期股價表現(xiàn)出彩。

　　中信半導(dǎo)指數(shù)近期走勢圖

　　8月5日，睿創(chuàng)微納接受了景順長城基金、浙商基金、廣發(fā)證券、摩根士丹利等機構(gòu)的調(diào)研。資料顯示，該公司系國內(nèi)非制冷紅外核心供應(yīng)商，致力于專用集成電路、MEMS傳感器及紅外成像產(chǎn)品的設(shè)計與制造。

　　上市公司定期報告顯示，睿創(chuàng)微納是景順長城基金明星基金經(jīng)理楊銳文的重倉股。早在去年三季度，楊銳文管理的基金重新重倉了該股，并在后續(xù)幾個季度的股價回落中接連加倉，顯現(xiàn)出較大的持股信心。Wind數(shù)據(jù)顯示，從近期股價表現(xiàn)看，該股8月來出現(xiàn)較大反彈，短短8個交易日，漲幅超過36%。

　　同樣，7月下旬，睿遠基金、嘉實基金、交銀施羅德基金、諾安基金等多家基金公司對芯原股份進行了調(diào)研。該股同樣是明星基金經(jīng)理的重倉股，從2020年三季度該股剛上市起，蔡嵩松管理的諾安成長就予以重倉，截至今年二季度末，諾安成長仍是該股的第一大流通股股東。

　　龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，芯原股份本月已登榜2次，最近一次8月9日買入金額前五的席位上出現(xiàn)了機構(gòu)身影。8月以來，該股已漲逾42%。

　　無獨有偶，通富微電、智立方、概倫電子等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司下半年來也被機構(gòu)集中調(diào)研，且8月來漲幅均已超30%。

　　半導(dǎo)體賽道緣何再獲關(guān)注

　　半導(dǎo)體板塊的快速拉漲，提升了市場資金的熱情。同花順APP的一項調(diào)查顯示，近期投資者對“新半軍”的大部分熱情，已轉(zhuǎn)移到了半導(dǎo)體板塊上。

　　同花順相關(guān)投票

　　光大保德信基金認為，近期半導(dǎo)體再度火熱主要有以下原因：

　　1、芯片半導(dǎo)體相關(guān)需求加大，市場情緒上升

　　近期受一些因素的影響，芯片半導(dǎo)體的相關(guān)需求進一步加大，市場情緒上升。目前半導(dǎo)體企業(yè)的全球市占率還處在相對低位，有較大的想象空間。

　　2、半導(dǎo)體公司半年報預(yù)告超預(yù)期

　　從已披露公司的業(yè)績看，上游半導(dǎo)體材料和設(shè)備，以及分立器件公司的半年報預(yù)告業(yè)績普遍預(yù)增，超出市場預(yù)期。

　　3、半導(dǎo)體板塊估值處于歷史低位

　　相比較其他高景氣板塊，半導(dǎo)體板塊整體估值較低。

　　對于此次半導(dǎo)體行情會否曇花一現(xiàn)，光大保德信基金表示，有投資者擔心近期市場情緒消退后，半導(dǎo)體行情或過去，但長期來看，支撐半導(dǎo)體發(fā)展的邏輯并沒有發(fā)生根本改變。

　　光大保德信基金認為，短期來看，雖然市場擔心海外需求萎縮可能會拖累半導(dǎo)體的需求，但智能汽車、智能機器人、智能家電等新的智能化產(chǎn)品對半導(dǎo)體的需求正在快速上升，或?qū)⑻钛a消費電子領(lǐng)域?qū)Π雽?dǎo)體的部分需求空間。與此同時，被壓制的需求在未來或?qū)⒊蔀榇碳ぐ雽?dǎo)體需求的另一個增量。

　　在泰信中小盤精選混合基金經(jīng)理董季周看來，根據(jù)企業(yè)披露的半年報經(jīng)營業(yè)績，目前仍然能找出一批遠超行業(yè)增速的企業(yè)。“從這些公司所處的遠期市值空間、中短期估值水平來看，性價比都比較高。”具體細分賽道上，董季周表示，重點看好受益于半導(dǎo)體上游晶圓制造需求增加的一些設(shè)備和材料等方向。

　　光大保德信基金提示，經(jīng)歷近1年的調(diào)整后，當前半導(dǎo)體行業(yè)整體估值相對合理，但該行業(yè)彈性較高，估值波動也較大，投資者在進行相關(guān)投資前應(yīng)先對自己的風險承受能力進行評估，建議風險承受能力較高的投資者通過基金定投來完成投資。

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責任編輯：石秀珍 SF183