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　　半導體產業鏈演變牽引全球市場的關注。

　　昨日（9日）晚間，美國總統拜登簽署了《芯片和科學法案》，為美國的半導體生產和研究提供527億美元的補貼，并要求任何接受美方補貼的公司必須在美國本土制造芯片。

　　9日晚間，《芯片和科學法案》的簽署并沒有刺激美股半導體走強，費城半導體指數反而大跌4.57%，個股更是全收綠盤。其中博通跌2.33%、英特爾跌2.43%、德州儀器跌2.78%、臺積電跌3.1%、高通跌3.59%、美光科技跌3.74%、英偉達跌3.97%、超威半導體跌4.53%、安森美半導體跌6.33%。大跌之下，博通、英特爾、德州儀器三家巨頭市值一夜合計蒸發近千億元。

　　無懼外圍市場波動，半導體走獨立行情

　　10日，A股半導體指數并沒有明顯受到外圍市場波動影響，早盤低開高走，再度走出獨立行情。

　　Wind數據顯示，半導體指數早盤低開1.1%后劇烈拉升，盤中走出“深V”反彈，尾盤小幅收跌，延續8月以來的堅挺走勢。截至收盤，*ST長方（維權）、海泰新能漲超10%，蘇州固锝、大為股份、鈞達股份漲停。

　　反觀亞太市場，日韓芯片股早盤表現相對低迷，其中韓國SK海力士公司跌超3%；三星電子跌1.5%；東芝下跌1.28%。

　　消息面上，美國總統拜登9日晚間簽署了《芯片和科學法案》，為美國的半導體生產和研究提供527億美元的補貼，其中，390億美元將用于半導體制造業的激勵措施，20億美元用于汽車和國防系統使用的傳統芯片。

　　報道稱，該立法旨在緩解影響汽車、武器、洗衣機和電子游戲等一切事物的持續短缺。由于短缺繼續影響汽車制造商，成千上萬輛汽車和卡車仍停在密歇根東南部等待芯片。

　　作為對美國產業政策的罕見重大嘗試，該法案還包括為芯片工廠提供25%的投資稅收抵免，估計價值240億美元。

　　據路透社報道，拜登說，這項措施是“對美國千載難逢的投資”。

　　針對此事，中國貿促”微信號10日發布題為《中國貿促會、中國國際商會反對美<芯片與科學法案>不當干預和限制全球工商界經貿與投資合作》的文章。文章提到，美國《芯片與科學法案》旨在增強美國在芯片領域的優勢，同包括中國在內的其“關注的任何國家”在該領域展開不公平競爭，將加劇半導體產業的全球地緣政治競爭，阻礙全球經濟復蘇和創新增長。

　　A股半導體過半個股預喜

　　業績方面，半導體板塊多只個股發布上半年業績預告，過半個股業績預喜。其中兆易創新上半年預告凈利潤中值15.2億元，同比增93.5%；鵬鼎控股預告凈利潤中值也在10億元以上，達14.2億元，同比增125%。另外，北方華創、晶晨股份、復旦微電、立昂微預告凈利潤變動同比均超100%。

　　對于業績大幅預喜，立昂微表示，受到國家政策驅動、半導體國產替代加快以及清潔能源、新能源汽車快速發展帶動的下游需求持續增加等因素影響；揚杰科技也提到，公司把握市場機遇，抓住功率半導體國產替代加速契機，拓展下游運用領域，尤其在汽車電子、清潔能源等新興應用領域持續快速放量；江豐電子也表示，公司搶占國產替代的市場先機，與半導體設備制造企業聯合攻關并實現批量交貨。

　　德邦證券指出，美國法案將提升各國對半導體行業重視程度，有望加速我國半導體自主可控進展。

　　該機構認為，首先，美國法案顯示了其對于半導體環節的重視，例如5年內撥款390億美元來支持半導體制造，而在研發方向上也包括先進封裝制造。美國芯片法案預計將提升各國政府對于半導體行業的重視程度，可能促進其他國家也推動半導體相關的刺激政策出臺。

　　電子產品消費下滑，半導體前景仍存隱憂

　　半導體板塊除了多股業績預喜外，也有多只個股上半年業績出現大幅下降。其中，東晶電子、博通集成、中京電子上半年預告凈利潤變動中值同比下降超100%。

　　對于業績下滑，東晶電子表示，全球消費電子市場需求持續放緩，從而傳導至上游元器件廠商，加之公司所處行業競爭加劇，導致報告期內公司產品銷售訂單和銷售單價均同比下降，營業收入同比減少。

　　業績大降的匯頂科技表示，公司產品大部分依賴于智能手機市場，受國際形勢和宏觀經濟影響，市場及客戶需求下降較大；同時持續的疫情影響，造成供應鏈成本增加；公司主要產品競爭略有加劇。

　　中晶科技表示，下游客戶受終端需求下降和疫情影響開工不足，訂單需求有所下降；富滿微表示，受疫情、人民幣貶值、全球智能手機、PC等消費電子終端市場需求降溫以及宏觀市場消費疲軟等諸多因素影響，報告期歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期同比下降。

　　值得注意的是，上述A股半導體上市公司提到的終端市場需求降溫、供應鏈成本增加等影響因素同樣侵擾著多個國際芯片巨頭。

　　國際芯片巨頭英特爾的業績表現同樣難言理想。據中航證券研報，英特爾2022年第二季度營收、毛利率大幅下滑不及預期，遭遇二十多年來首次季度虧損，GAAP凈利潤季度虧損5億美元。

　　有媒體消息稱，英特爾第二季度的營收比華爾街的預期低了15%，其數據中心芯片業務的營業利潤幾乎消失。英特爾將營收低于預期歸咎于個人電腦銷量的下滑和“競爭壓力”。

　　另外，美國知名半導體公司英偉達警告稱，由于最近幾周個人電腦游戲收入下降，該公司第二季度銷售額將遠低于預期。

　　英偉達財報顯示，公司第二季度收入預計約為67億美元，環比下降19%，比上年增長3%，主要反映游戲收入低于預期。游戲芯片收入為20.4億美元，環比下降44%，比上年下降33%。

　　太平洋證券研報顯示，根據數據機構IDC報告，2022年第2季全球智能手機出貨量同比下降8.7%，該季出貨量降至2.86億臺，比預期減少3.5%。此次是全球智能手機出貨量連四季下降。

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責任編輯：馮體煒