7月19日，睿遠(yuǎn)基金、銀華基金等披露旗下基金產(chǎn)品二季報。睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、趙楓、饒剛，銀華基金李曉星等人二季度的持倉變化得以披露。其中，傅鵬博二季度換了三只重倉股，李曉星則大舉減倉寧德時代。

　　傅鵬博前十大重倉股換了三只

　　7月19日，睿遠(yuǎn)基金旗下三只公募基金披露二季報。

　　具體來看，由傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合基金二季度末的股票倉位為91.53%，前十大重倉股分別為三安光電、中國移動、立訊精密、東方雨虹、萬華化學(xué)、通威股份、吉利汽車、沃森生物、邁為股份、國瓷材料。一季度末，該基金的股票倉位為92.35%。對比發(fā)現(xiàn)，通威股份、吉利汽車、邁為股份新進(jìn)前十大重倉股，先導(dǎo)智能、大族激光、衛(wèi)寧健康則退出前十大重倉股。

（圖片來源：基金公告）

　　由趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價值三年持有混合基金二季度末的股票倉位為91.21%，前十大重倉股分別為中國移動、碧桂園服務(wù)、東方雨虹、萬華化學(xué)、美團(tuán)、三諾生物、寧德時代、吉利汽車、偉明環(huán)保、東方財富。一季度末，該基金股票倉位為92.85%。對比發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)-W、寧德時代新進(jìn)前十大重倉股，華潤啤酒、興業(yè)銀行退出前十大重倉股榜單。

（圖片來源：基金公告）

　　由饒剛管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有混合基金二季度末股票倉位為36.80%。前十大重倉股分別為中國移動、中國中免、中信證券、思源電氣、宏發(fā)股份、杭州銀行、吉利汽車、通威股份、興業(yè)銀行和中金公司。一季度末，該基金股票倉位為32.34%。對比發(fā)現(xiàn)，思源電氣新進(jìn)前十大重倉股，海康威視則退出前十大重倉股名單。

　　展望下半年，傅鵬博表示，動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化組合依舊是工作的重點。對于公司與公司間的比較和篩選，將更加全面考察其中長期成長能力，包括存量的增長和新增長曲線，業(yè)績確定性，以及管理層進(jìn)取心和內(nèi)部執(zhí)行力等要素，綜合評估公司的估值水平。結(jié)合中報披露，將繼續(xù)發(fā)掘投資機(jī)會，特別是在疫情沖擊下經(jīng)營依舊具備韌性和彈性的公司。同時會調(diào)整業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊較大的公司，盡力控制好凈值的波動。

　　趙楓認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)回暖，只是這次復(fù)蘇的速度可能會相對溫和，當(dāng)市場超前太多時，需要謹(jǐn)惕調(diào)整的風(fēng)險，但未來一段時間機(jī)會仍然大于風(fēng)險，估值較低的龍頭企業(yè)仍可能貢獻(xiàn)較不錯的投資回報。

　　饒剛表示，展望下半年，在海外經(jīng)濟(jì)高位回落的背景之下，考慮到海外需求的逐步下行，出口對于經(jīng)濟(jì)的牽引相對有限，內(nèi)需為主的中下游行業(yè)的盈利恢復(fù)更值得期待：盈利修復(fù)的一方面來自于“價”，未來短期內(nèi)海外需求回落帶來的全球定價原材料的價格回落有望增厚利潤；另一方面來自于“量”，來自國內(nèi)需求的逐步回升有望帶動需求量的增長。消費和中下游制造業(yè)是重點關(guān)注的領(lǐng)域。

　　大舉減倉寧德時代

　　李曉星提升消費股配置比例

　　7月19日，銀華基金發(fā)布旗下基金2022年二季報。李曉星管理的銀華心怡二季報顯示，截至二季度末，該基金股票倉位為91.65%，較一季度末下降0.98個百分點。與一季度末相比，李曉星持股集中度有所下降，半數(shù)重倉股“換血”。

（圖片來源：基金公告）

　　值得一提的是，李曉星二季度大舉減倉寧德時代。一季度末，寧德時代為銀華心怡第一大重倉股，二季度末，寧德時代退出該基金前十大重倉股。

　　報告顯示，二季度末，銀華心怡前十大重倉股分別為：貴州茅臺、山西汾酒、東方雨虹、五糧液、中國中免、紫金礦業(yè)、分眾傳媒、比亞迪、紫光國微、三一重工。

　　與一季度末相比，寧德時代、藥明康德（維權(quán)）、匯川技術(shù)、天賜材料、金山辦公退出該基金前十大重倉股，五糧液、中國中免、比亞迪、紫光國微、三一重工新進(jìn)該基金前十大重倉股。

　　“我們非常看好中長期維度的消費復(fù)蘇。”李曉星表示，“結(jié)合超額儲蓄率的大幅上升，我們認(rèn)為整體居民的消費能力一直在提升，當(dāng)對未來的預(yù)期平穩(wěn)后，消費將迎來反彈，這個是我們與市場一些看法的最大不同。”

　　展望下半年，李曉星看好國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，特別是融資驅(qū)動的基建和政策驅(qū)動的房地產(chǎn)，適當(dāng)提升了跟投資相關(guān)的價值股的配置比例。從中長期維度來說，他看好消費復(fù)蘇，繼續(xù)提升了消費股的配置比例。同時，李曉星認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)將逐步上臺階，下半年甚至明年，流動性或無法比上半年更寬松，邊際上對于高估值股票不利，因此適當(dāng)減持了估值透支了未來成長性的一些股票。

　　李曉星對新能源中的電動車中游材料和光伏制造更加謹(jǐn)慎，相對更看好電動車整車、部分中游材料細(xì)分環(huán)節(jié)、綠電運(yùn)營商、儲能產(chǎn)業(yè)鏈以及部分風(fēng)電零部件。

　　對于醫(yī)藥板塊，李曉星表示，創(chuàng)新是我國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的未來，在創(chuàng)新藥投資風(fēng)險加大、外包率持續(xù)提升的情況下，CRO/CDMO仍然是醫(yī)藥板塊成長性最強(qiáng)、最確定的板塊，繼續(xù)看好其中業(yè)績穩(wěn)定可持續(xù)高增的標(biāo)的。此外，伴隨著三季度經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，需求旺盛、可擇期的醫(yī)美、醫(yī)療服務(wù)等，預(yù)計三季度還會有不錯的超額收益。其他子板塊，如疫苗、醫(yī)療器械、中藥當(dāng)中的優(yōu)質(zhì)個股，也將適度參與，維持組合的均衡配置。

股民福利來了！十大金股送給你，帶你掘金“黃金坑”！點擊查看>>

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：石秀珍 SF183