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原標題 風云突變！美國CPI創(chuàng)13年最大增幅，道指大跌近700點，市場都在害怕這件事．．．．．．
最新公布的美國4月CPI數(shù)據(jù)驚呆市場！其中，美4月核心CPI環(huán)比增長0.9%，創(chuàng)1982年以來最大增幅。4月核心CPI同比大增3%，創(chuàng)1996年以來最大增幅。
市場恐慌情緒蔓延，因擔心美聯(lián)儲將被迫收緊貨幣政策，美股全線下挫，道指暴跌近700點。業(yè)內(nèi)建議，未來投資者需要關注疫情整體形勢，做好應對宏觀經(jīng)濟和政策不確定性的準備，并精細化投資方向。
美國CPI創(chuàng)近13年最大增幅
隨著美國經(jīng)濟復蘇、能源價格跳漲，4月份美國通貨膨脹率創(chuàng)下近13年來最快增速。
當?shù)貢r間周三，美國官方最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月CPI同比上漲4.2%，高于市場預期的3.6%，為近13年（2008年9月）以來最大增幅。
剔除波動較大的食品和能源價格，核心CPI較2020年同期增長3%，遠超市場預期的2.3%，為1982年以來最大增幅，反映美國居民實際消費需求的好轉速度遠快于市場預期。環(huán)比增長0.9%，此前各界對4月核心CPI的普遍預測是環(huán)比增長0.3%，這是1999年以來首次超過0.2%。
市場分析認為，除了去年低基數(shù)效應之外，美國CPI數(shù)據(jù)創(chuàng)新高還受芯片短缺以及美國居民出行加速改善等因素影響。
西部證券宏觀首席分析師張育浩告訴上證報記者，一方面，汽車芯片短缺使得二手車和計算機等價格大漲。4月，美國二手車價格同比上漲21%，環(huán)比增長10%，是1953年以來最大環(huán)比增幅，貢獻了整體物價上漲的三分之一。此外，芯片短缺問題也影響了電子產(chǎn)品，4月計算機和周邊設備的價格大幅上漲了5.1%。
另一方面，在美國防疫形勢較好的背景下，美居民出行從4月開始已經(jīng)呈現(xiàn)出加速改善的趨勢，這也使得4月通脹數(shù)據(jù)高企。張育浩認為，4月CPI創(chuàng)新高與租金和機票價格上漲有關。美國整體租金價格環(huán)比上升0.4%，其中主要居所租金環(huán)比增長0.2%，更加超預期的是外宿（主要包含的是賓館住宿）價格上漲了7.6%（3月上升3.8%），同時交通里的機票也上漲了10.2%。
往后看，市場預期，5月和6月美國CPI仍會居高不下。獨立顧問聯(lián)盟投資總監(jiān)Chris Zaccarelli表示，通脹數(shù)據(jù)高于預期，市場也將重新評估其對利率的看法。
高通脹擔憂彌漫市場
道指暴跌近700點
本周伊始，資金已經(jīng)提前嗅到了高通脹的味道。
在CPI數(shù)據(jù)公布后，金融市場擔憂美聯(lián)儲收緊貨幣政策，美股開盤應聲下跌，此后跌幅繼續(xù)擴大。
截至當天收盤，道指暴跌681.50點，跌幅為1.99%，報33587.66點。納指大跌2.67%，報13031.68點，該指數(shù)本周累計下跌了5.2%。標普500指數(shù)跌2.14%，報4063.04點。衡量市場恐慌程度的CBOE波動率指數(shù)（VIX）大漲26.3%，報27.59。
與經(jīng)濟重啟相關的周期板塊表現(xiàn)不佳，航空股、郵輪股承壓走低，科技股再次下跌，通脹升溫預期正在刺激投資者撤出成長股。
當日，微軟、Netflix、亞馬遜和蘋果當日跌幅均超2%，谷歌下跌超3%。特斯拉跌逾4%，盤后股價大跌逾6%。
消息面上，特斯拉CEO馬斯克稱，特斯拉暫停使用比特幣來支付購車費用，正考慮采用其他能耗更低的加密數(shù)字貨幣。消息公布后，比特幣跳水2700美元，最低觸及52349美元。
中國建設銀行（亞洲）經(jīng)濟學家陳世淵告訴上海證券報記者，投資者確實會擔憂通脹，如果央行要調整貨幣政策，風險資產(chǎn)價格會面臨一定調整。未來，經(jīng)濟發(fā)展以及宏觀政策不確定性會導致市場波動性上升。
通脹上升也帶動了美債收益率走高，基準10年期美債收益率上漲7個基點至1.697%，創(chuàng)近兩個月最大單日漲幅。
面對通脹上升預期，投資者應該應對？陳世淵建議，未來投資者需要關注疫情整體形勢，做好應對不確定性的準備，并精細化投資方向。
“就目前的通脹上升趨勢，投資者可以考慮周期股，并在科技股調整到一定價位后應該再增加配置。長遠來看，仍然看好科技板塊，雖然黃金是避險工具，但并不建議股票投資者買入。”香港另類投資基金經(jīng)理、財經(jīng)智庫國際金融學會資深成員舒時告訴上海證券報記者。
美聯(lián)儲會出手嗎？
市場目光再次轉向美聯(lián)儲。
美聯(lián)儲曾表示，通脹已經(jīng)多年低于其2%的目標，并認為通脹上漲只是“暫時現(xiàn)象”，未來將允許其超過2%的目標，并不斷強化其寬松政策立場。美聯(lián)儲副主席克拉里達近期表示，預計通貨膨脹將進一步上升，然后在今年晚些時候趨于平穩(wěn)。
但市場已經(jīng)開始懷疑美聯(lián)儲對通脹只是“暫時現(xiàn)象”這一判斷。投資者認為，通脹上升將會擠壓并侵蝕企業(yè)利潤，如果價格壓力持續(xù)太長時間，美聯(lián)儲將被迫收緊貨幣政策。
嘉盛集團資深分析師 Fiona Cincotta告訴上海證券報記者，發(fā)達經(jīng)濟體的核心通脹在2021年底將回升至1.8%的峰值，這種谷底到峰值的抬升幅度顯然比10年前更大。更值得關注的是，這種上行壓力是否足以大到導致通脹失控，并引發(fā)一輪持續(xù)的價格上漲。
“持續(xù)高通脹的風險因經(jīng)濟體而異，美國的風險尤其高。除了供給瓶頸，加劇這些成本壓力的可能是需求因素，例如在寬松的財政政策的背景下，各經(jīng)濟體重新開放，導致儲蓄減少，尤其是在美國。”Fiona Cincotta說。
凱投宏觀美國高級經(jīng)濟學家邁克爾·皮爾斯（Michael Pearce）表示，由于CPI的周期性敏感成分仍在適度上升，因此他懷疑這份報告是否會改變美聯(lián)儲官員對通脹壓力很大程度上只是暫時性的看法。
CME“美聯(lián)儲觀察”最新數(shù)據(jù)顯示，期貨交易員預期美聯(lián)儲6月維持利率在0%至0.25%區(qū)間的概率為91%，加息25個基點至0.25%至0.50%區(qū)間的概率為9%。9月維持利率在0%至0.25%區(qū)間的概率為88%，加息25個基點的概率為11.7%，加息50個基點的概率為0.3%。
責任編輯：王涵
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