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2020年度公募基金中長期業(yè)績榜發(fā)布
Wind
2020年是屬于權(quán)益類公募基金的大時代。這一年，政策上利好頻出，監(jiān)管層將大力發(fā)展權(quán)益類基金提到了空前的戰(zhàn)略高度，首批新三板基金、科創(chuàng)50ETF獲批，公募REITs、跨市場債券ETF呼之欲出。
新的投資領域和投資賽道為公募基金提供了更大的發(fā)展空間。2020年，股票型和混合型基金規(guī)模增加2.8萬億，超前十年之和，基金總規(guī)模歷史性的達到18萬億。新發(fā)基金規(guī)模超3萬億，超過此前三年之和。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年，普通股票型基金指數(shù)上漲55%，相比而言，上證指數(shù)上漲14%；這是繼2019年股票型基金平均上漲40%之后的又一年大漲，讓炒股不如買基金深入人心。
我們倡導基金投資者進行中長期投資，本次業(yè)績榜僅對基金近三年業(yè)績進行統(tǒng)計分析。
基金發(fā)行篇
01
新發(fā)募集3.16萬億元，超此前三年之和
2020年以來新成立的基金發(fā)行總規(guī)模為3.16萬億元，超2017年至2019年3年基金發(fā)行規(guī)模之和，創(chuàng)下公募基金業(yè)新的歷史紀錄。公募基金總規(guī)模突破18萬億元，較2019年底增長約4萬億元。
值得關(guān)注的是，2020年權(quán)益基金大發(fā)展。股票型和混合型新發(fā)規(guī)模合計2萬億，占新發(fā)基金的64%，絕對規(guī)模為歷史最高，占比為近5年最高。相比而言，2019年股票型和混合型新發(fā)規(guī)模合計0.51萬億。
02
年內(nèi)百億“日光基”達15只
整體上，2020年主動權(quán)益基金規(guī)模擴張的最主要的影響因素是明星基金經(jīng)理“吸金”效應。今年規(guī)模超百億的“日光基”有15只，其中，鵬華匠心精選募集份額更是超1000億，最終確認比例為21.88%。結(jié)構(gòu)上看，百億“日光基”以主動權(quán)益為主。其中，易方達研究精選漲幅達70.97%。
03
八家基金公司新發(fā)基金募資規(guī)模超千億
2020年頭部基金公司在明星基金經(jīng)理的帶領下，展現(xiàn)出超強的吸金能力，易方達、匯添富新發(fā)基金發(fā)行募資超兩億千元，有6家基金公司發(fā)行募資超千億。相比去年新發(fā)基金募資前二十名基金公司，今年入榜基金公司新發(fā)基金募資規(guī)模增長111%，合計超1.8萬億。
基金業(yè)績篇
各類基金近年均取得不俗業(yè)績，權(quán)益基金表現(xiàn)尤為突出，主題基金更是精彩紛呈。
炒股不如買基金深入人心。2020年A股漲幅中位數(shù)為2.79%，而主動權(quán)益基金收益中位數(shù)為47.08%，其中，普通股票型基金的收益中位數(shù)為60.26%，偏股混合型基金回報中位數(shù)為58.25%。A股持續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，且風格轉(zhuǎn)換頻繁，增加了選股難度，這種行情下機構(gòu)優(yōu)勢明顯。
從近三年公募基金表現(xiàn)看，主動偏股型基金表現(xiàn)好于被動股票型基金，前海開源中國稀土資產(chǎn)A等六只偏股混合型基金盈利超200%；中長期純債基金中，劉濤管理的鵬華豐融近三年以38%的回報居首；科技巨頭持續(xù)走牛，六只納斯達克指數(shù)基金漲幅均超90%。從風險指標看，股票型最大回撤高于混合型，債券型基金最低。
01
主動股票型基金指數(shù)近三年漲超70%
2020年主動股票型基金的平均收益率高達61%，大幅跑贏滬深300的27%。從長期看，主動股票型基金也大幅跑贏大盤指數(shù)，近三年普通股票型基金指數(shù)大漲72%，而滬深300僅上漲29%，充分體現(xiàn)了基金的擇股優(yōu)勢。
主動股票型基金近三年業(yè)績榜TOP20入榜門檻達145%。其中，樓慧源管理的交銀醫(yī)藥創(chuàng)新以210%的收益率奪冠，吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健A以198%的回報緊隨其后，排在第三的是方鈺涵管理的上投摩根醫(yī)療健康為192%。把最大回撤納入分析，上榜基金中近三年收益回撤比最低為3.55，遠高于滬深300的0.90，表明上榜基金在承擔類似回撤風險時，帶來的收益遠高于滬深300指數(shù)。
02
入榜增強指基平均跑贏跟蹤指數(shù)38%
結(jié)構(gòu)性行情下，行業(yè)指數(shù)大分化，指數(shù)增強策略又放大了這種分化。從行業(yè)集中度看，上榜基金的行業(yè)比較分散，既有滬深300這類寬基指數(shù)，也有醫(yī)藥、制造業(yè)等行業(yè)指數(shù)。其中，富國中證醫(yī)藥主題指數(shù)增強近三年收益113%，跑贏跟蹤指數(shù)超63個百分點。
03
混合型基金業(yè)績和風控雙優(yōu)
混合型基金是投資者投資于權(quán)益類資產(chǎn)的主要渠道。截止2020年12月31日數(shù)據(jù)統(tǒng)計，混合型基金規(guī)模占全部基金市場的23.88%，遠超股票型基金（8.97%）。
近三年A股震蕩上揚，混合型基金賺錢效應明顯，上榜所有基金的近三年收益均超過170%。從整體看，上榜混合型基金近三年平均收益率和最大回撤分別為202%和-24%，均優(yōu)于上榜股票型基金（分別為164%和-31%）。從具體基金業(yè)績看，曲揚管理的前海開源中國稀土資產(chǎn)A近三年收益率最高，為287%；富國新動力A以232%的回報居第二。
04
純債基金經(jīng)歷顛簸，仍是“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”
自2020年4月底10年期國債收益率持續(xù)攀升，純債型基金經(jīng)歷了明顯調(diào)整。但得益于前期持續(xù)兩年的債券市場牛市行情，中長期純債基金近三年收益仍頗為可觀。TOP20的入榜門檻高達22%。其中，劉濤管理的鵬華豐融近三年以38%的回報居首，林龍軍和林暐管理的金鷹元祺信用債以29%屈居第二。純債基金最大回撤相比權(quán)益類低很多，仍是中低風險偏好投資者“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。
05
固收+進入主流視野
銀行理財與貨幣型產(chǎn)品收益率大幅下降，穩(wěn)健型投資者尋求新解決方案，“固收+”補缺上位進入主流視野。
Wind數(shù)據(jù)顯示，近10年來“固收+”基金代表——偏債混合型基金指數(shù)的區(qū)間年化回報為6.82%，高于滬深300區(qū)間年化收益率5.38%，而同期偏債混合型基金指數(shù)的年化波動率僅為4.17%，遠低于滬深300的21.57%，充分體現(xiàn)了“固收+”在大類資產(chǎn)配置方面的優(yōu)越性。
統(tǒng)計成立于2018年前的固收+基金（偏債混合、混合債），近三年平均收益22%，平均最大回撤-6%，體現(xiàn)了該類基金風險不高、收益不低。還有評論稱，固收+基金是最懂功守道的基金。
轉(zhuǎn)債得益于股市漲幅較大，固收+基金中，重倉轉(zhuǎn)債的基金表現(xiàn)較好。泓德致遠A、易方達安盈回報、諾安雙利和易方達安心回饋近三年漲幅均超70%。
06
消費主題ETF領漲中國ETF
低費率及配置工具特性，讓ETF在中國獲得了越來越多投資人的青睞。截止2020年12月31日，存量的中國上市ETF已逾350只。ETF基金中，消費概念近三年領漲，消費概念華夏上證主要消費ETF、匯添富中證主要消費ETF、嘉實中證主要消費ETF累計漲幅均超120%。
07
納指ETF占據(jù)香港ETF收益榜首
香港ETF中，BMO納斯達克近三年以101%的漲幅居首。
08
QDII科技主題延續(xù)升勢
疫情重創(chuàng)美國經(jīng)濟，美國二季度GDP萎縮32.9%，創(chuàng)該數(shù)據(jù)有記錄以來最大降幅。期間，科技巨頭卻生意興隆，業(yè)績多數(shù)超預期，股價延續(xù)近三年的漲勢。從QDII股票型基金近三年表現(xiàn)看，重倉科技股的基金占據(jù)榜單前列，六只納斯達克指數(shù)基金漲幅均超90%。
2020年，主題基金精彩紛呈，特斯拉開啟新能源車新紀元，新能源汽車概念主題基金成為市場上一大亮點；新冠疫情牽動全世界的神經(jīng)，醫(yī)療主題基金在基本面改善基礎上爆發(fā)。
09
疫情催化醫(yī)療主題基金走強
醫(yī)藥板塊是牛股頻出的板塊，2020年疫情又催化醫(yī)藥板塊走強。醫(yī)療主題基金中，富國精準醫(yī)療近三年累計漲幅達224%。
10
新能源汽車站上風口
2020年1-11月中國新能源汽車銷量達110.9萬輛，新能源汽車概念主題基金成為2020年市場上一大亮點。嘉實新能源材料A、申萬菱信新能源車、農(nóng)銀匯理新能源主題近三年回報均超130%。
11
半導體主題時而“渣男”時而“男神”
自主可控概念中，半導體主題基金表現(xiàn)活躍，因受政策和市場環(huán)境影響顯著，板塊波動較大，今年以來時而被稱為“渣男”，時而又被稱為“男神”，但是從成長角度看，行業(yè)發(fā)展空間巨大。
基金經(jīng)理業(yè)績篇
選基金即選人，只有把資金托付給可靠的基金經(jīng)理，投資人才能安心持有基金，獲得長期回報。根據(jù)基金經(jīng)理近三年持續(xù)管理的代表基金業(yè)績排名，前海開源曲揚和泓德基金鄔傳雁分別在債偏股型基金經(jīng)理和偏債基金經(jīng)理中拔得頭籌。
01
績優(yōu)偏股基金經(jīng)理都能稱為牛股“捕手”
偏股型基金中，前海開源曲揚、中郵國曉雯、寶盈李進管理的基金，近三年最好表現(xiàn)均超195%，位居前三。前二十名的偏股型基金經(jīng)理中有五位代表基金聚焦醫(yī)藥行業(yè)。偏股型基金經(jīng)理能脫穎而出，無一例外，都得益于他們都是牛股“捕手”。
02
固收+推動基金經(jīng)理偏債型產(chǎn)品業(yè)績
偏債型基金中，泓德基金鄔傳雁、易方達張清華、諾安裴禹翔管理的產(chǎn)品，近三年業(yè)績最好的產(chǎn)品收益均超70%。這些基金都善于“固收+”策略，能給收益加點“甜”。
基金公司業(yè)績篇
中大型基金公司管理的偏股基金近三年表現(xiàn)亮眼，前海開源、富國基金和易方達領漲；偏債基金方面，泓德基金、易方達、諾安基金表現(xiàn)居三甲。
01
上榜基金公司偏股產(chǎn)品業(yè)績倚重成長風格
以各家旗下偏股主動型基金近3年業(yè)績最好的三只基金平均收益衡量，前海開源、富國基金和易方達表現(xiàn)居前三，累計回報均超190%。入榜基金公司代表基金，大多數(shù)為大盤成長風格。
02
偏債產(chǎn)品入榜公司基金經(jīng)理忠誠度高
以各家旗下偏債型基金近3年業(yè)績最好的三只基金平均收益衡量，易方達、泓德基金和華夏基金表現(xiàn)居三甲，收益均超50%。入榜基金公司的代表作大多數(shù)由首任基金經(jīng)理管理至今，團隊忠誠度高。
數(shù)據(jù)納入標準：
1． 剔除起始日尚未成立的基金，剔除截止日已到期的基金
2． 剔除起始日和截止日之間發(fā)生過異常漲幅的基金
3． 剔除最近兩個報告期基金規(guī)模（合計）均小于 5000 萬元的基金
4． 只統(tǒng)計初始基金
5． 剔除凈值不完整的基金
6． 剔除統(tǒng)計日期區(qū)間內(nèi)基金轉(zhuǎn)型前的類型與榜單統(tǒng)計的基金類型不符的基金。
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責任編輯：常福強
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