熱點研究

今年以來，在市場環境變化和監管趨嚴的背景下，信托公司持續探索發展道路，行業轉型和業務創新呈現出多元化發展態勢，在資本市場探索、專業受托服務、服務人民生活、支持實體經濟、助力綠色環保、推進科技金融和數字化轉型等方面都取得了一定的成效，本文就年度信托創新業務的發展動態進行簡要梳理分析。

持續探索資本市場機會

今年以來，信托公司在資本市場業務方面繼續深化發展和探索創新。根據中國信托業協會數據，證券投資信托規模持續增長，截至2024年二季度末已累計達到9.10萬億元，較2023年末提升24.26%，其中投向二級市場的規模為2.36萬億元，投向組合投資的規模為6.52萬億元，分別較2023年末提升26.94%和24.42%。信托公司通過創新金融工具和多樣化的資本市場投資方式深化業務轉型，通過資產證券化等方式將非流動性資產轉化為可交易證券等，提高資產的流動性和市場接受度。此外，標品類信托業務也成為創新轉型探索的行業共識，部分信托公司積極開展標品信托業務，建立涵蓋現金管理類、純債類、“固收+” 類、股票、TOF等產品的標品業務體系，多家公司持續招聘標品業務相關人才，加強標品信托業務的布局與發展，通過搭建完善的人才、系統和風控等制度體系，推動資本市場業務健康發展。

深化回歸信托業務本源

信托公司在業務創新探索中積極發展財富管理服務信托和行政管理服務信托，聚焦受托管理和專業服務，助力信托回歸本源。

部分信托公司將家族信托作為轉型重點，積極進行創新探索，一方面是發展多元化財富管理服務，例如為企業家客戶搭建家族辦公室綜合服務體系，為家庭客戶推出家庭服務信托或附加保單等資產的升級服務，為具有海外資產配置和傳承需求的客戶積極拓展海外家族信托業務等；另一方面更加注重定制化服務，通過多樣化產品滿足不同客戶需要，在信托架構設計、資產投資配置、傳承方案制定、完善受益機制、靈活收益分配等方面提供更加專業、精細的服務，例如探索設置多代傳承、未出生受益人或特殊需求條款等，提供資產配置、稅務籌劃、法律咨詢等多元化服務，并結合康養、醫療、教育、創業等特定場景的深入研究，提供全方位的創新財富管理綜合解決方案。

此外，今年陸續有多家信托公司通過集團協同、渠道探索、服務生態圈建設等不同資源落地家庭服務信托、保險金信托、特殊需要信托、預付類資金服務信托和擔保品服務信托等創新業務，更加強調信托公司需要具備專業的受托管理能力和服務水平，切實履行受托人職責，提升行業的專業形象和社會認知程度。

切實服務人民美好生活

信托創新業務中涉及普惠、養老、公益慈善等方向的業務亦有長足發展，服務國家戰略和人民美好生活。一方面，信托公司持續推動普惠金融發展，通過消費金融等方式支持和服務消費者，業務已涵蓋多種消費類信貸和與金融科技平臺合作的消費金融業務等創新領域，為促進經濟均衡發展發揮積極作用；另一方面，信托公司積極布局養老產業，通過設立養老信托產品突破傳統養老金融服務在門檻等方面的限制，依托自身金融資源和專業優勢為老年人提供安全、穩健的養老資金增值渠道，并依托家族和家庭服務信托等方式，為客戶提供高質量養老服務。此外，慈善信托業務也有創新探索，信托公司積極運用制度優勢推進公益慈善事業發展，在扶貧、教育、養老、環保等領域開展多樣化公益項目，例如家族慈善信托、養老慈善信托以及綠色慈善信托等項目陸續落地，慈善信托方式得到更廣泛運用，提升信托公司社會責任的同時，也為公眾提供了更豐富的慈善參與渠道，為社會公益事業的發展貢獻重要力量。

支持實體經濟、發展綠色信托

信托行業保持增進對企業的支持力度，不斷提升金融服務實體經濟的精準度。一方面，信托公司繼續深耕小微金融、供應鏈金融等領域，通過技術創新和模式創新，為民營和中小微企業、個體工商戶等提供資金支持和金融服務，促進產業升級和經濟結構調整，有助于進一步拓展信托公司業務領域，支持實體經濟發展；另一方面，多家信托公司落地風險處置服務信托，通過介入企業重組和破產服務等方式助力企業紓困，并為企業和金融機構提供涵蓋交易結構設計、投資管理、資產處置與重組、風險防范和隔離等多元化的專業綜合服務，其中預重整、“重整+共益債投資”等新模式也越來越多，進一步幫助企業化解不良資產、提高資產質量，提高金融資源配置效率。

在大力推進綠色發展的背景下，信托公司積極參與環保、新能源、節能減排等綠色產業投融資，快速發展綠色信托業務。一是為綠色項目提供資金支持，例如設立綠色產業投資信托，與地方政府、機構組織等合作，投資于清潔能源發電、污染治理、生態保護等項目；二是創新綠色信托產品，開發與碳排放權、碳匯等相關的信托產品，探索碳金融業務模式，同時結合綠色金融理念，創新信托產品的設計和運作方式，如綠色資產證券化、綠色供應鏈金融信托等，滿足市場對綠色金融產品的需求。今年以來，信托行業進一步加大對綠色金融業務的投入，涵蓋清潔能源、環保技術、生態修復等多個領域的投資，引導社會資本流向綠色產業，實現經濟效益的同時履行社會責任、提升企業形象。

服務科技金融、加快推進數字化轉型

信托行業積極響應國家關于金融支持科技創新的政策導向，通過創新性的發展科技金融業務提供全方位金融服務。例如有信托公司積極運用大數據、云計算、人工智能等金融科技手段提升業務處理效率和服務質量，推出智能投顧、智能風控等產品，通過大數據分析客戶的需求、投資偏好和風險承受能力，為客戶提供個性化的投資建議；還有信托公司通過與機構或高校合作，設立知識產權信托服務辦公室，為權利人和研發團隊提供知識產權方面的基礎服務等。

在技術革新和數字化轉型方面，信托行業亦展現出新的發展。行業數字化水平持續提升，近半數機構已建設針對不同業務類別的專門系統平臺，通過數字化方式構建規范、便捷、高效的業務運作體系，實現業務流程的自動化和信息化，同時通過數字化平臺優化客戶體驗，可在線上完成信托產品的咨詢、認購、查詢等操作，通過快捷、優質的服務增強客戶粘性。

2024年，信托行業在創新業務方面取得了顯著進展，促進業務多元化發展和信托回歸本源，進一步全面提升風險管理水平，深入推動行業轉型升級。未來，信托公司將持續聚焦科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五大領域，在監管指導和支持下繼續深化業務創新，同時強化風險管理和提升專業服務能力，助力經濟社會高質量發展。

執筆人：殷曉薇

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