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　　信創行業受益政策與訂單雙重因素催化。

　　歐洲宣布降息

　　當地時間12日，歐洲央行決定，下調存款機制利率25個基點至3.5%；下調再融資利率60個基點至3.65%；下調邊際貸款利率60個基點至3.9%。

　　今年6月，歐洲央行把三大關鍵利率均下調25個基點，為去年10月停止加息以來首次降息。7月，歐洲央行決定維持歐元區三大關鍵利率不變。

　　此次降息后，主要再融資利率、邊際借貸利率和存款機制利率分別為3.65%、3.90%和3.50%。

（圖片來源：歐洲央行官網）

　　與此同時，歐洲央行全面下調了今后三年的經濟增長預期：

　　預計2024年GDP增速為0.8%，此前預計為0.9%。

　　預計2025年GDP增速為1.3%，此前預計為1.4%。

　　預計2026年GDP增速為1.5%，此前預計為1.6%。

　　歐洲央行決議公布后，歐洲主要股指均上漲，交易員削減歐洲央行利率預期，預計年末前將再降息36個基點。昨日晚間，現貨黃金迅速走高，向上觸及2560.12美元/盎司，創歷史新高，收漲1.88%。現貨白銀短線走高，收漲4.15%，報29.857美元/盎司。

　　據參考消息援引《日本經濟新聞》報道稱，全球多家央行接連宣布降息，預計歐洲央行和美聯儲將分別在12日和18日宣布下調政策利率25個基點。席卷全球的激進通脹回歸平穩，調整貨幣政策的趨勢已經非常明顯。

　　信創發展邁入“最后三年”加速期

　　9月12日，信創板塊逆市上漲，通達海、久其軟件、華聞集團、常山北明等多只個股漲停。

　　漲停潮或源于產業大邏輯，即國資委2022年79號文要求，預計2027年央國企完成100%信創替代。這意味著，信創發展步入“最后三年”，隨時加速。

　　全面替換時間節點迫近，黨政信創正在加速重啟中。根據億歐智庫數據統計，近5年來，信創產業招投標的交易頻次、交易金額逐年上漲。

　　浙商證券最新研報表示，預計2027年，若完成黨政+八大行業100%替換，規模約1.56萬億元；但若假設2027年的完成率為80%，對應規模為1.25萬億元，考慮2022年底已經完成建設額5123億元，2023—2027年需要完成的建設規模為6578億元。

　　受益于政策推進和技術深化，信創行業受益政策與訂單雙重因素催化，有望成為未來5—10年計算機板塊業績率先兌現的方向。

　　低估值高增長的

　　信創概念股揭秘

　　根據第一新聲調研數據，受宏觀經濟環境影響，企業信息化預算縮減，2023年信創產業市場規模增速下降明顯。不過，今年迎來轉折性的解決方案——今年政府工作報告中提出擬發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設。萬億國債重點聚焦加快實現高水平科技自立自強，或為信創產業的持續成長提供資金保障。有了財政資金支持相關的政策落地，信創產業將迎來重磅反轉。

　　從上半年業績來看，在歸母凈利潤超億元的個股中，江波龍、佰維存儲、納思達、科遠智慧、理工能科業績翻倍。

　　得益于全球存儲市場整體回暖，存儲芯片龍頭企業江波龍同比扭虧為盈。公司表示，基于公司企業級存儲產品的推出，疊加信創行業復蘇所帶來的雙重驅動，今年公司固態硬盤業務占比將呈現穩步上升的趨勢。

　　科遠智慧上半年歸母凈利潤同比增長153.55%。公司在互動平臺表示，公司部分下游行業受益于能源安全、信創以及工業領域設備更新等利好影響，行業需求持續保持高景氣度，預計公司下半年新簽訂單以及合同交付進度將繼續呈現出較好的增長態勢。

　　從二級市場表現來看，今年以來，信創概念股整體走勢低迷。據證券時報·數據寶統計，截至目前，概念股年內平均下跌30.59%；僅12股逆市上漲，其中深城交、榮科科技（維權）、理工能科年內漲幅超20%。

　　從估值水平來看，42股滾動市盈率低于30倍，其中科達自控、輝煌科技、神州數碼市盈率在20倍以下。

　　據數據寶統計，根據3家以上機構一致預測，12只低估值個股今明兩年凈利潤增速均有望超20%。其中科達自控、能科科技、潤建股份3股年內回撤超40%。

聲明：數據寶所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

　　責編：何予

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責任編輯：凌辰