原標題 要不要T+0？證監會回應了！還有新三板監管條例、金融市場穩定…來看七大看點

　　在《關于政協十三屆全國委員會第三次會議第0123號提案的答復》中，證監會表示，推出T+0交易是一項系統性工程，屬于資本市場基礎制度的重大調整，涉及主體多，市場影響大，對中介機構的風險控制能力有較高要求，市場各方意見分歧較大，需要進一步開展政策研究和制度準備，逐步形成市場共識。我會將堅持穩中求進的原則，深入研究論證推出T+0交易的可行性、實施路徑等問題。

　　同時在科創板融資融券機制方面，證監會表示，2019年4月30日，證監會指導上交所、中證金融、中國結算聯合發布《科創板轉融通證券出借和轉融券業務實施細則》（上證發〔2019〕54號），對融券業務機制進行優化，引入轉融券市場化約定申報機制，擴大出借券源，提高證券融通效率。其中明確規定符合條件的公募基金、社保基金、保險資金等機構投資者以及參與科創板發行人首次公開發行的戰略投資者，可以作為出借人參與科創板證券出借，有利于科創板多空平衡機制的完善。下一步，證監會將繼續推進擴大融券券源，進一步完善場內多空平衡機制。

　　同時，證監會正在研究制定科創板做市商準入有關規定和規范運作要求。

　　看點二：證券糾紛代表人訴訟的若干規定將于近期發布

　　關于科創板投資者保護及代表人訴訟機制，目前監管部門正在完善證券民事訴訟制度。人民法院證券民事訴訟受案范圍已經包含了證券權利確認糾紛、證券合同糾紛、證券發行糾紛、證券欺詐責任糾紛、證券登記存管結算糾紛等30余種糾紛類型，實現了證券交易、合同、侵權糾紛全覆蓋。在此基礎上，最高人民法院全面推進證券期貨糾紛多元化解機制，與證監會聯合制定了《關于全面推進證券期貨糾紛多元化解機制建設的意見》，通過建立訴調對接、示范判決、先行賠付等機制，依法拓寬了投資者維權救濟渠道。推動證券代表人訴訟制度盡快落地，是最高人民法院的一項重點工作。2019年，最高人民法院制定發布《關于為設立科創板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》和《全國法院民商事審判工作會議紀要》，對立案登記、案件甄別及程序決定、選定代表人等證券虛假陳述案件代表人訴訟的具體問題作出了規定，并安排了北京、上海、南京等地方法院開展證券代表人訴訟案件審理試點工作。目前，最高人民法院正在研究制定《最高人民法院關于證券糾紛代表人訴訟的若干規定》，擬于近期發布。此外，最高人民法院逐步設立了多個金融法院、金融審判庭，并將繼續加強專門審判機構建設，提升證券審判專業化水平。

　　看點三：正在研究起草新三板條例送審稿

　　在《關于政協十三屆全國委員會第三次會議第0079號提案的答復》中，證監會表示，制定新三板條例既是貫徹落實、補充完善《證券法》，完善新三板法律制度頂層設計的重要舉措，也是新三板全面深化改革順利推進實施的制度保障，并最終構建起包括《證券法》、條例、證監會規章規范性文件、新三板業務規則在內的制度規則體系，形成系統、完整、全面的新三板法律制度框架。

　　目前，證監會正在研究起草新三板條例送審稿，待內容成熟后，將盡快上報國務院，并按照行政法規制定程序配合做好后續工作。

　　看點四：引導上市公司回購分紅 增加投資者回報

　　在《關于十三屆全國人大三次會議第2447號建議的答復》中，證監會表示，將繼續全面深化資本市場改革，用深化改革來激發市場活力，提升市場功能，更好服務經濟社會發展大局。

　　證監會表示，資本市場堅定推進改革的決心和定力，得到了市場各方認可，穩定了市場預期，進一步激發了市場活力，支持了疫情防控和實體經濟發展。同時，證監會將簡政放權作為“深改12條”的一項重要措施，大力推進“放管服”改革，落實新《證券法》取消和調整14項行政許可，清理機構類行政許可申報證明文件50%以上，取消56%的機構條線備案報告事項，IPO、并購重組審核時限大幅壓縮，取得積極成效。同時，妥善處理好政府和市場的關系，堅持該放的堅決放，該管的堅決管好。

　　下一步證監會還將繼續加大簡政放權力度，全面清理審批“口袋政策”和“隱形門檻”，進一步整合規范備案報告事項。同時，加強事中事后監管，加快修改完善配套規章制度，加強信息披露監管，通過公開透明的信息披露，更好實現“用手、用腳投票”，更有效地發揮市場在資源配置中的決定性作用。貫徹落實黨中央、國務院決策部署，做好“六穩”工作、落實“六保”任務，進一步激發資本市場活力，有效支持擴大內需促進投資，形成資本市場和實體經濟的良性循環。一是切實提升資本市場融資功能，助力投資增長。加快建立更加成熟更加定型的資本市場基礎制度體系，提升融資功能促進資本形成。保持IPO、再融資常態化。加大力度支持上市公司并購重組。加大商品和金融期貨期權產品供給，有力支持產業企業對沖風險、管理盈利波動、穩定發展。二是完善資本市場財富管理功能，促進消費增長。鼓勵、支持社保、保險、養老金等中長期資金入市，盡快推動實現個人養老金投資公募基金政策落地。鼓勵、引導上市公司回購、分紅，增加投資者回報。加強證券基金經營機構專業服務能力建設，提高財富管理水平。

　　看點五：強化監管協作和信息共享 防范金融風險

　　涉及規范金融市場秩序的內容，證監會也有回復，在《關于政協十三屆全國委員會第三次會議第3993號提案的答復》中，證監會表示，多年來證監會持續推動相關法規建設，提高金融領域違法成本，明確中央和地方監管職責劃分，防范金融風險，強化監管協作和信息共享，凝聚監管合力，推動落實適當性管理義務，保護投資者合法權益。

　　證監會表示，目前，國務院金融委辦公室已啟動地方金融監督管理條例的制定工作。從國家層面出臺地方金融監督管理條例等地方金融監管法規、規章，對規范地方金融監管行為、明確央地監管職責分工、有效防控地方金融風險具有重要意義。下一步，將繼續加強相關領域監管，積極推進重點領域風險防范化解，同時按職責分工推動完善地方金融監管機制、壓實地方政府的風險處置屬地責任等各項工作。加強誠信數據庫建設，完善信用服務體系，不斷優化信息共享和監管協作，落實黨中央、國務院關于金融工作的決策部署，切實維護市場穩定，防范金融風險。

　　看點六：證監會回應獨董應由中小投服選聘和授薪

　　關于上市公司獨立董事應由證監會中小投中心統一選聘和授薪的聲音，多位市場人士曾建言。在《關于十三屆全國人大三次會議第1120號建議的答復》中，證監會表示，此建議具有一定的現實背景，但根據現行《公司法》的有關規定，股東（大）會有權選舉和更換非由職工代表擔任的董事，決定有關董事的報酬事項。中證中小投資者服務中心作為上市公司股東，可以根據《指導意見》的有關規定向上市公司推薦獨立董事候選人，但須經股東大會選舉決定。

　　近年來，證監會制定和完善了一系列涉及獨立董事的規范性文件。2001年，證監會發布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），明確了上市公司董事會成員中應當至少包括三分之一獨立董事，標志著獨立董事制度在我國上市公司治理框架中的建立；2002年，證監會會同原國家經貿委共同發布了《上市公司治理準則》，明確了獨立董事應獨立于所受聘的上市公司及其主要股東；2018年，證監會修訂《上市公司治理準則》，進一步強調獨立董事的任職條件和選舉更換程序等應當符合有關規定。此外，滬深證券交易所、中國上市公司協會等自律管理組織也針對上市公司獨立董事的履職規范作出了一系列的指引性規定，并定期對全體獨立董事開展業務培訓。

　　除不斷完善規則體系外，證監會在上市公司監管工作中也高度重視獨立董事履職情況，尤其是獨立性情況。實踐中，已有多起因獨立董事未勤勉盡責而受到行政處罰的案例，如今年以來，證監會已對獐子島（維權）、康美藥業、凱迪生態等多家上市公司獨立董事的違法違規行為進行了行政處罰。目前，證監會正在研究開展上市公司治理專項活動，以包括獨立董事在內的上市公司“關鍵少數”人員為核心，推動上市公司充分發揮治理機制的監督制衡作用，形成和完善規范治理的長效機制。過程中，證監會也將充分考慮您的意見和建議，持續研究和完善獨立董事監管制度，強化獨立董事業務培訓和履職行為監管，切實增強獨立董事獨立性，保障中小投資者合法權益。

　　看點七：繼續完善區域性股權市場制度供給

　　在《關于政協十三屆全國委員會第三次會議第4805號提案的答復》中，證監會表示，正在研究開展區域性股權市場制度和業務創新試點工作，綜合考慮各區域性股權市場發展情況、業務能力、運行安全規范水平、風險管理能力和地方監管能力等因素，研究適當豐富區域性股權市場相關證券品種的必要性和可行性。如條件成熟，將報國務院同意后進行試點和推廣。

　　2020年8月，國務院印發《關于深化北京市新一輪服務業擴大開放綜合試點建設國家服務業擴大開放綜合示范區工作方案的批復》（國函〔2020〕123號），正式同意北京市“在現行私募基金法律法規框架下，設立私募股權轉讓平臺，拓寬私募股權和創業投資退出渠道”。證監會正在穩步協調推進該項工作落地。下一步，證監會表示，將根據國家法律法規及相關政策導向，繼續完善區域性股權市場制度供給，進一步推動地方人民政府將區域性股權市場作為中小微企業政策扶持措施的綜合運用平臺，不斷提升區域性股權市場的服務能力，有序擴大和更加便利中小微企業和民營企業融資。

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責任編輯：王涵