專題：本輪政策大超市場(chǎng)預(yù)期 A股市場(chǎng)情緒有望進(jìn)一步提振

　　【一系列超預(yù)期政策盤點(diǎn)】

　　中央政治局會(huì)議釋放六大信號(hào)，罕見提出“努力提振資本市場(chǎng)”多位首席逐字解讀

　　首個(gè)“中字頭”長期資金入市文件發(fā)布！三大舉措疏通“卡點(diǎn)”，配套制度已在路上

　　央行發(fā)聲，加快出臺(tái)金融增量政策舉措文件！

　　央行：加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度 下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)

　　發(fā)改委政策研究室：加快出臺(tái)實(shí)施有針對(duì)性、有明顯成效的增量政策  

　　多地監(jiān)管部門摸底創(chuàng)設(shè)股票回購、增持專項(xiàng)再貸款 并要求上市公司填表上報(bào)額度  

　　有銀行已啟動(dòng)股票回購增持專項(xiàng)貸款營銷，優(yōu)先介入“滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)”成分股

　　中國資產(chǎn)漲瘋了！納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)罕見漲超10%，離岸人民幣狂飆600點(diǎn)，頂級(jí)機(jī)構(gòu)深夜發(fā)文：干！

　　重磅政策利好持續(xù)催化，資金正大舉做多中國資產(chǎn)。9月26日晚間，中國資產(chǎn)暴漲，其中，中概股、中國資產(chǎn)ETF、富時(shí)中國A50指數(shù)期貨、恒指期貨、人民幣匯率全線飆漲。外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國資產(chǎn)的展望愈發(fā)樂觀，包括高盛、瑞銀、摩根士丹利等外資機(jī)構(gòu)都給出不同程度的樂觀表態(tài)。

　　點(diǎn)評(píng)：按照此前政策規(guī)律，9月政治局會(huì)議通常較少討論經(jīng)濟(jì)，但本次會(huì)議重點(diǎn)分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，或反映決策層對(duì)加大宏觀調(diào)控力度、加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)的重視。此次會(huì)議對(duì)財(cái)政、貨幣、地產(chǎn)、資本市場(chǎng)、民營經(jīng)濟(jì)、民生就業(yè)等多方面均有著筆，強(qiáng)調(diào)要努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。后續(xù)財(cái)政政策的重心或?qū)⑾蚧菝裆⒋傧M(fèi)邊際傾斜，幫扶中低收入群體、提振消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)可能是工作重點(diǎn)，財(cái)政支出重心的轉(zhuǎn)變有助于提升財(cái)政穩(wěn)增長的效率。會(huì)議提出，“要降低存款準(zhǔn)備金率，實(shí)施有力度的降息”，貨幣政策寬松力度可能加大。

　　“并購六條”落地三日：A股公司發(fā)起64單并購項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)整合有望加快  

　　并購重組再次迎來多項(xiàng)重磅政策支持。9月26日召開的中共中央政治局會(huì)議提出，要支持上市公司并購重組。9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見》。“鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合”是“并購六條”的重要內(nèi)容之一。證監(jiān)會(huì)主席吳清9月24日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)、我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)也在加快推進(jìn)的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關(guān)鍵作用，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效。

　　點(diǎn)評(píng)：值得注意的是，“并購六條”發(fā)布后，資本市場(chǎng)迅速響應(yīng)，一系列并購重組項(xiàng)目緊鑼密鼓地展開。數(shù)據(jù)顯示，按首次公告日計(jì)，9月24日至9月26日期間，A股公司已發(fā)起64單并購項(xiàng)目，涉及汽車零部件、通用設(shè)備、專用設(shè)備、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。

　　“保價(jià)至交付，降價(jià)無理由退房” 央企保利率先打響價(jià)格保衛(wèi)戰(zhàn)  

　　9月26日，央企保利發(fā)展旗下多個(gè)城市項(xiàng)目公布了“保價(jià)計(jì)劃”，如溫州保利的“保利·天珺”項(xiàng)目宣布，“若天珺項(xiàng)目同類房屋（僅住宅）在后期網(wǎng)簽銷售折扣低于買方現(xiàn)有折扣（較備案價(jià)），或有額外贈(zèng)送物業(yè)費(fèi)、車位、家裝包等任何形式的變相優(yōu)惠，可無理由退房（房款利息不計(jì)）”。

　　點(diǎn)評(píng)：類似的承諾還在西安保利、四川保利、濟(jì)南保利、成都保利、廣東保利的部分項(xiàng)目中同步推進(jìn)，如西安保利推出“買貴可享無憂換；以舊換新，最高立省10萬元”、四川保利旗下20余個(gè)在售項(xiàng)目全線參與推出的“保價(jià)到明年，無憂購好房，以高換低，買貴‘兜底’”等保價(jià)方案。

　　中小投資者：“十一期間，我將持股過節(jié)”    

　　東興證券北京大望路證券營業(yè)部工作人員表示：“近兩日，來咨詢開戶的顧客明顯增多，甚至有人還詢問暫停的融資融券業(yè)務(wù)是否會(huì)恢復(fù)，可見大家對(duì)A股市場(chǎng)的信心正在加速修復(fù)。”記者了解到，近期多位投資者的收益率均實(shí)現(xiàn)了顯著回升。面對(duì)這樣的好勢(shì)頭，投資者們卻陷入了新思考：是應(yīng)該“見好就收”，及時(shí)鎖定利潤，還是選擇繼續(xù)前行，采取更為穩(wěn)健的操作策略以謀求更長遠(yuǎn)的發(fā)展？

　　點(diǎn)評(píng)：多年來，我誤以為短線操作便是高賣低買的簡單邏輯，卻不料常常陷入賣出后股價(jià)反而攀升，而一旦重新入市又恰逢高位的窘境，最終導(dǎo)致持倉成本不斷攀升。

　　【行業(yè)熱點(diǎn)】

　　政策力挺疊加旺季將至 消費(fèi)股揚(yáng)眉吐氣   

　　中央企業(yè)專業(yè)化整合再提速 一批重點(diǎn)項(xiàng)目集中簽約 

　　銀行、地產(chǎn)、鋼鐵連續(xù)大漲，長期破凈優(yōu)質(zhì)央國企有望價(jià)值重估  

　　【市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】

　　A股：昨日三大股指全線大漲，滬指收復(fù)3000點(diǎn)。截至收盤，滬指漲3.61%，報(bào)3000.95點(diǎn)；深成指漲4.44%，報(bào)8916.65點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲4.42%，報(bào)1714.14點(diǎn)。滬深兩市超5100股上漲，合計(jì)成交額11624.35億元。板塊上，釀酒、房地產(chǎn)、食品飲料、裝修建材、證券、航空機(jī)場(chǎng)板塊漲幅居前。

　　港股：在政策利好、投資者信心進(jìn)一步修復(fù)等多重因素推動(dòng)下，周四A股市場(chǎng)進(jìn)一步大幅上漲，上證指數(shù)收盤大漲逾百點(diǎn)，報(bào)收3000.95點(diǎn)，時(shí)隔兩個(gè)多月重返3000點(diǎn)之上，漲幅達(dá)3.61%。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指亦同步大漲，兩大指數(shù)漲幅均超過4%。在連續(xù)上漲之后，上證指數(shù)本周以來累計(jì)漲幅已接近10%。深證成指周四上漲4.44%，漲幅創(chuàng)出最近7個(gè)多月新高。

　　美股：美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.62%，納指漲0.6%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.4%創(chuàng)紀(jì)錄新高。熱門中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲10.85%，創(chuàng)2022年以來最大單日漲幅。富時(shí)A50期指連續(xù)夜盤收漲2.24%，創(chuàng)逾一年來新高，恒指期貨夜盤收漲2.75%。WTI原油期貨結(jié)算價(jià)跌2.9%，報(bào)67.67美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)跌2.53%，報(bào)71.6美元/桶COMEX黃金期貨收漲0.39%，報(bào)2695.1美元/盎司；COMEX白銀期貨收漲0.91%，報(bào)32.31美元/盎司。

　　歐股：德國DAX30指數(shù)漲1.71%，時(shí)隔數(shù)日再創(chuàng)收盤歷史新高，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.19%，法國CAC40指數(shù)漲2.33%，歐洲斯托克50指數(shù)漲2.3%。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　中信證券研究部還對(duì)本次中央政治局會(huì)議要點(diǎn)的進(jìn)行了解讀。主要觀點(diǎn)如下：

　　按照此前政策規(guī)律，9月政治局會(huì)議通常較少討論經(jīng)濟(jì)，但本次會(huì)議重點(diǎn)分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，或反映決策層對(duì)加大宏觀調(diào)控力度、加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)的重視。

　　后續(xù)財(cái)政政策的重心或?qū)⑾蚧菝裆⒋傧M(fèi)邊際傾斜，幫扶中低收入群體、提振消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)可能是工作重點(diǎn)，財(cái)政支出重心的轉(zhuǎn)變有助于提升財(cái)政穩(wěn)增長的效率。

　　會(huì)議提出，“要降低存款準(zhǔn)備金率，實(shí)施有力度的降息”，貨幣政策寬松力度可能加大。

　　會(huì)議要求促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，邏輯上有助于減輕房價(jià)下跌、存量房貸等因素對(duì)居民消費(fèi)意愿的拖累，但考慮房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)整具有一定慣性，政策見效時(shí)點(diǎn)仍需觀察。

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)努力提振資本市場(chǎng)，除此前已經(jīng)落地的并購六條與市值管理指引外，建議繼續(xù)關(guān)注即將落地的《推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》等文件，持續(xù)完善資本市場(chǎng)“1+N”政策。

　　短期“渡難關(guān)”與長期“促發(fā)展”共振，民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境有望進(jìn)一步優(yōu)化。

　　穩(wěn)就業(yè)政策方面，預(yù)計(jì)就業(yè)公共服務(wù)體系和面向高校畢業(yè)生等重點(diǎn)群體的就業(yè)支持體系將進(jìn)一步完善，從而更好應(yīng)對(duì)當(dāng)前就業(yè)市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)。

　　干字當(dāng)頭、眾志成城，充分激發(fā)全社會(huì)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性。

　　【話題公司】

　　貴州茅臺(tái)突傳重磅！三只指數(shù)型基金大手筆增持  

　　或因大量資金申購指數(shù)基金產(chǎn)品，相關(guān)被動(dòng)型基金持有貴州茅臺(tái)的股份進(jìn)一步上升。貴州茅臺(tái)9月26日晚間披露的信息顯示，包括上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF所持有的貴州茅臺(tái)股權(quán)較今年6月末有明顯增加，這可能與機(jī)構(gòu)投資者申購覆蓋龍頭股的指數(shù)基金有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月26日食品飲料板塊獲主力資金凈買入額達(dá)到116.46億元，凈買入額在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中高居第二。

　　官方通報(bào)：“三只羊”構(gòu)成虛假宣傳，擬罰沒6894.91萬元    

　　三只羊公司受廣州市美誠食品有限公司委托，直播推介“香港美誠月餅”時(shí)稱“香港美誠是一家專門做高端月餅的大品牌，已經(jīng)做了將近20多年”，強(qiáng)調(diào)“美誠的、香港的、高端的月餅”等賣點(diǎn)，構(gòu)成虛假、引人誤解的商業(yè)宣傳行為。三只羊公司受湖北鮮多裕網(wǎng)絡(luò)科技有限公司委托，直播推介“澳洲谷飼牛肉卷”，鮮多裕公司提供的推介信息宣稱該產(chǎn)品為原切肉。三只羊公司在未獲取原切肉檢測(cè)報(bào)告的情況下，仍根據(jù)鮮多裕公司提供的信息進(jìn)行推介。鮮多裕公司實(shí)際發(fā)貨的肉品為調(diào)制肉。上述行為構(gòu)成虛假的商業(yè)宣傳。

　　【新股動(dòng)態(tài)】

　　無

　　【公告提示】

　　【熱點(diǎn)】

　　TCL科技：擬108億元收購樂金顯示（中國）有限公司、樂金顯示（廣州）有限公司股權(quán)

　　TCL科技公告，公司擬通過控股子公司TCL華星收購樂金顯示（中國）有限公司（以下簡稱“LGDCA”）80%股權(quán)、樂金顯示（廣州）有限公司（以下簡稱“LGDGZ”）100%股權(quán)，以及LGDCA、LGDGZ運(yùn)營所需相關(guān)技術(shù)及支持服務(wù)，基礎(chǔ)購買價(jià)格為108億元。最終收購金額根據(jù)過渡期損益、交割時(shí)點(diǎn)等因素會(huì)有調(diào)整。

　　保變電氣：中國電氣裝備和兵器裝備集團(tuán)簽訂《企業(yè)國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》

　　保變電氣公告，公司控股股東兵器裝備集團(tuán)擬將其直接持有的公司37.98%股份、同為公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中國電氣裝備。9月24日和9月25日，中國電氣裝備和兵器裝備集團(tuán)分別履行決策程序，同意本次無償劃轉(zhuǎn)事宜；9月26日，雙方簽訂了《企業(yè)國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》，后續(xù)將按照規(guī)定辦理股權(quán)劃轉(zhuǎn)相關(guān)手續(xù)。

　　恒銀科技：公司股票短期漲幅遠(yuǎn)高于同行業(yè)漲幅

　　恒銀科技發(fā)布股票交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公司股票短期漲幅遠(yuǎn)高于同行業(yè)漲幅。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，近期公司經(jīng)營情況及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境沒有發(fā)生重大變化。公司主營業(yè)務(wù)為金融智能終端設(shè)備的研發(fā)及制造，為銀行等客戶提供所需的現(xiàn)金類、非現(xiàn)金類、支付安全類等，包括但不限于：自動(dòng)柜員機(jī)（ATM）、存取款一體機(jī)（CRS）、大額高速存取款一體機(jī)（TCR）、智慧柜員機(jī)等產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)和服務(wù)。

　　亞泰集團(tuán)：重大資產(chǎn)出售事項(xiàng)尚處于籌劃階段 相關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性

　　亞泰集團(tuán)發(fā)布股票交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化，公司不存在其他應(yīng)披露而未披露影響股價(jià)異常波動(dòng)的事宜。亞泰集團(tuán)3月28日公告，公司擬將持有的東北證券股份有限公司20.81%股份出售給長發(fā)集團(tuán)，擬將持有的東北證券9%股份出售給長春市金融控股集團(tuán)有限公司或其指定的下屬子公司。公司正在就上述重大資產(chǎn)出售事項(xiàng)同各相關(guān)方持續(xù)溝通協(xié)商，并積極推進(jìn)盡職調(diào)查等相關(guān)工作。本次交易尚處于籌劃階段，相關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性。

　　【增減持】

　　科美診斷：股東橫琴君聯(lián)致康及其一致行動(dòng)人擬合計(jì)減持不超1.8%公司股份

　　科美診斷公告，公司股東橫琴君聯(lián)致康投資企業(yè)（有限合伙）（簡稱“橫琴君聯(lián)致康”）及其一致行動(dòng)人LOYAL CLASS合計(jì)持有公司6.01%股份。因自身資金需求，橫琴君聯(lián)致康及LOYAL CLASS擬合計(jì)減持公司股份不超721.99萬股，合計(jì)減持比例不超過公司股份總數(shù)的1.8%。

　　貝斯特：股東鑫石投資擬減持公司不超1.5%股份

　　貝斯特公告，公司持股2.4324%的股東無錫市鑫石投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“鑫石投資”）計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式或以大宗交易方式減持本公司股份合計(jì)不超過748.73萬股（占公司總股本比例1.5%）。

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責(zé)任編輯：張恒星